Фраза «не кладите все яйца в одну корзину», скорее всего, не была произнесена с мыслью об инвестировании. Но с точки зрения диверсификации инвестиционных портфелей вашего клиента это происходит. Финансовые консультанты прекрасно осведомлены о рисках, которые клиенты могут предпринять невольно через сосредоточенные позиции и другие факторы. Финансовые консультанты могут действительно предоставить своим клиентам отличную услугу, помогая им обеспечить, чтобы их инвестиции были надлежащим образом диверсифицированы.

Слишком много акций компании

В то время как сотрудники таких компаний, как Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ) по праву рад за любые акции принадлежащих им акций компании, это не относится к сотрудникам всех компаний. Кончина Enron в начале последнего десятилетия была хорошо освещена в средствах массовой информации. Реальная трагедия, помимо потери рабочих мест, была потерями, которые испытывали многие сотрудники, поскольку акции компании стали бесполезными. Старшее руководство побудило сотрудников продолжать владеть акциями даже в условиях надвигающихся проблем в компании. К сожалению, многие сотрудники потеряли огромные суммы денег в пенсионных планах компании и через акции, размещенные в других местах. Это остается проблемой для многих крупных компаний. (Подробнее см. Ниже: Как посоветовать клиентам на складе компании в 401 (k) s .)

Многие холдинги не означают диверсификации

Я вспоминаю встречу с исполнительной властью в компании, где я служил советником их пенсионного плана. Он чувствовал, что он был диверсифицирован тем, что он и его жена имели 19 взаимных фондов. По результатам проверки я сообщил ему, что все 19 фондов держали акции Microsoft Corp. (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0,39% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) и Cisco Systems Inc. (CSCO CSCOCisco Systems Inc 34. 41-0. 17% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), среди прочих. Все средства инвестировались в основном в акции с большими запасами, и было очень мало диверсификации с точки зрения других классов активов с низкой корреляцией с большими шапками. Это было за несколько месяцев до того, как Dotcom Bubble ворвался в начале 2000 года, и я могу только представить, какие потери он понес, если он постоял за это портфолио. (Подробнее см .: Как стать лучшим финансовым советником .)

Диверсификация снижает риск

По данным исследования T. Rowe Price Group Inc. (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94. 95 + 0. 40% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), с 1984-2014 гг. Все фондовые портфели усредняли бы годовую доходность 8,6%. Однако в этих средних доходах была много изменчивости. В худшем году весь фондовый портфель (представленный индексом S & P 500) в 2008 году потерял 37%. Среднее снижение в минувшие годы составило 16,6%. Далее в исследовании говорится, что портфель, состоящий из 60% акций, 30% облигаций и 10% денежных средств, обеспечил бы среднюю доходность 7% за тот же период времени.Тем не менее, среднее снижение в последующие годы за 30-летний период было намного ниже на 6,7%. Худшее ежегодное снижение составило 18,1%. С другой стороны, этот портфель обеспечил 81% прибыли всего портфеля акций с менее чем половиной риска падения. (Подробнее см. Ниже: Как помочь клиентам увидеть значение диверсификации .) Исследование JP Morgan Asset Management показывает, что за период с 1950 по 2013 год 12-месячная доходность акций варьировалась от плюс 51% до минус 37% в течение 12 месяцев. Диапазон облигаций составил плюс 43% до минус 8%. Сочетание 50% акций и 50% облигаций имело гораздо более узкий диапазон, чем сам класс активов плюс от 32% до минус 15%. Диапазон доходностей более 5, 10 и 20 лет сужается для каждого класса активов и для двух комбинированных.

Высшее изменение классов активов Изменение

В течение последнего десятилетия акции развивающихся рынков находились на вершине графика или выше, чем JP Morgan Asset Management публикует показ основных классов активов в течение нескольких лет. Быстро переходите к 2015 году, и они идут в путь для своего третьего последовательного отрицательного годового дохода. Точно так же с товарами, чьи проблемы в последние годы хорошо документированы.

Было показано, что способность прогнозировать, какие классы активов и какие отдельные акции, биржевые фонды (ETF) и взаимные фонды будут лучше из года в год, будут редкими, если не будут отсутствовать в последние годы. Это отчасти привело к популярности среди многих финансовых консультантов по использованию индексных фондов и ETF в качестве инструментов для создания диверсифицированного портфеля для клиентов. (Подробнее см. Ниже:

Волатильность? Как помочь клиентам увидеть большое изображение .) Убытки и математика восстановления

Многие инвесторы получили болезненный урок, который требует большего возврата для восстановления от большой потери. Например, если холдинг стоимостью 10 000 долларов США теряет 50%, то теперь он будет стоить 5 000 долларов США. Чтобы восстановить полную стоимость убытка, инвестиции должны будут получить 100%, чтобы инвестор мог вернуть 5 долларов США, 000 в потерянной стоимости.

Итог

Риск и возврат инвестиций всегда были связаны. Выйдя на шкалу риска, чтобы получить большую отдачу, отлично, когда она работает, и может быть катастрофической, когда рынки идут против вас. Финансовые консультанты могут помочь клиентам создавать правильно диверсифицированные портфели, предназначенные для сбалансирования потенциальных доходов с приемлемым уровнем риска. (Подробнее см. Ниже:

Как оценить емкость ваших клиентов для риска .)