Специалист по генному секвенированию Illumina Inc. (ILMN ILMNIllumina Inc209. 19-2. 24% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) объявило о замене своего генерального директора Вторник, и инвесторы, казалось бы, были недовольны этим. В новостях акции ILMN снизились до 7% во вторник, упав до минимума в 150 долларов. 10. Было ли это чрезмерной реакцией?

Компания во вторник назначила нынешнего президента Фрэнсиса деСуза на пост генерального директора с 5 июля. DeSouza, который занимал пост президента с 2013 года, заменяет давнего генерального директора Джей Флетли, который возглавлял Illumina с 1999 года Флетлей будет теперь исполнительным председателем правления компании.

«Я присоединился к Illumina, потому что я верю в огромный потенциал нашей миссии по улучшению здоровья человека, разблокируя мощь генома», - говорится в заявлении deSouza в заявлении. «Сегодня, когда мы стали свидетелями того, какое влияние наши технологии оказывают на жизнь пациентов , и, испытав страсть и преданность наших сотрудников, я не мог быть более честным или более уверенным в нашем будущем ». (См. Также: Ценообразование Все еще долгосрочный риск, но Illumina продолжает строить крепость секвенирования .)

Требуется больше, чем маргинальные поля

Штаб-квартира в Сан-Диего, Illumina разрабатывает интегрированные системы, которые анализируют генетические вариации и биологическую функцию. В преддверии падения вторника акции ILMN снизились на 14% до 2016 года, в том числе на 18% за последние шесть месяцев. Весточка во вторник, похоже, ввела неопределенность в отношении направления компании. Инвесторы опасаются краткосрочных сбоев в бизнесе, которые могут возникнуть во время перехода руководства. И эти проблемы не лишены заслуг.

В отчете о прибылях и убытках компании за четвертый квартал, объявленном в прошлом месяце, валовая прибыль Illumina составила 69. 4%, что означает снижение на 5 базисных пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Снижения были очевидны как на основе GAAP, так и на не-GAAP. Соответственно, несмотря на 15-процентный рост квартальных доходов, Illumina пропустила оценки аналитиков. (См. Также: Продажи Illumina разочарованы, продолжат делать так .)

В то же время компания руководствовалась на 2016 финансовый год только для того, чтобы оправдать ожидания Street. Это несмотря на то, что Illumina прогнозирует рост доходов на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При торговле акциями в 48 раз, по сравнению с P / E в 21 для индекса S & P 500, результаты в строке не отражают уверенность, вызванную высоким P / E. В какой степени десуза может изменить восприятие?

Bottom Line

Illumina по-прежнему является быстрорастущей компанией с хорошим портфелем продуктов, включая недавно выпущенные MiniSeq и Infinium XT, два продукта, которые позволяют расширить исследования генома. Однако инвесторы стали уделять меньше внимания доходам и прибыли.В этом ключе увеличение прибыли компании может стать самой большой задачей де-Сузы. Может ли ИЛМН отскочить в 2016 году? Акции имеют консенсусный рейтинг холдинга и средний аналитический 12-месячный целевой показатель в размере 175 долларов США, что предполагает 16-процентную премию со дня закрытия торгов на уровне 150 долларов. 43.