ICE LIBOR, которая выступает за международную валютную ставку Лондонского межбанковского обмена, представляет собой набор ежедневных средних ставок, по которым банки говорят, что они занимают деньги друг у друга. Обычно они называются LIBOR, эти базовые ставки широко используются в качестве базовых процентных ставок финансовыми учреждениями по всему миру. Таким образом, ставки LIBOR оказывают влияние практически на всех игроков финансового мира от владельцев студенческих кредитов, владельцев ипотечных кредитов и владельцев малого бизнеса до корпораций и крупнейших банков мира.

Понимание LIBOR

LIBOR предлагает среднесуточные процентные ставки по пяти валютам (доллар США, евро, британский фунт, японская иена и швейцарский франк) и семь периодов кредитования (начиная с ночи до 12 месяцы). В общей сложности существует 35 различных ежедневных ставок LIBOR. LIBOR регулируется Администрацией Benchmark Международной биржи (ICE). Администрация рассчитывает ставки LIBOR каждый день, обследуя банки-участники.

Каждое утро администрация Benetmark ICE просит группу банков-вкладчиков (обычно от 11 до 18 крупных международных банков) ответить на следующий вопрос: «С какой ставкой вы могли бы брать средства, были ли вы сделать это, запросив, а затем принять межбанковские предложения в разумных размерах рынка только до 11 утра по Лондонскому времени? «Банки предоставляют разные ответы на основе валюты и продолжительности кредита. Ставки, котируемые банками, представляют собой годовые процентные ставки. Ассоциация стандартов ICE использует эти ставки для расчета LIBOR с использованием метода под названием обрезанное среднее арифметическое, в котором исключаются экстремальные значения. ( Связанное чтение: Что такое ICE LIBOR и для чего он используется?)

Почему LIBOR так важна?

Пятибуквенный аббревиатура LIBOR - это ставка Лондонского межбанковского предложения, но ее значение распространяется далеко за пределы Лондона или даже Европы. Действительно, ставка LIBOR является одним из самых значимых в глобальном масштабе в финансовой сфере. Банки, финансовые учреждения и кредитные агентства во всем мире обращаются к LIBOR, чтобы установить свои собственные процентные ставки. В настоящее время существуют невыполненные контракты на триллионы долларов, разбросанные по разным срокам погашения от ночной до 30 лет, что все ссылаются на контрольный показатель LIBOR. По данным Казначейства Великобритании, стоимость финансовых контрактов, привязанных к LIBOR, составляет 300 триллионов долларов. Однако это не включает потребительские кредиты или ипотечные кредиты с регулируемой ставкой. Согласно Руководству Benchmark ICE, «В общей сложности, воздействие на процентные ставки в триллионы долларов США привязано к ICE LIBOR. «

Одна из основных причин, по которой LIBOR используется так широко, объясняется тем, как рассчитывается и строится ставка. LIBOR представляет собой самый низкий уровень заимствований среди банков и крупных финансовых учреждений.Другие ставки фиксируются поверх LIBOR. Это часто выражается как «LIBOR + X bps», где bps обозначает базовую точку, а X - это надбавка, взимаемая кредитором за лизингополучатель над ставкой LIBOR. Таким образом, любое увеличение или уменьшение базовой ставки (которая является ставкой LIBOR) влияет на контракты, привязанные к LIBOR, или на основе этого в качестве эталона.

LIBOR обычно используется в качестве плавающей ставки для свопов процентных ставок, будущих контрактов, ипотечных кредитов, студенческих кредитов и даже корпоративного финансирования. LIBOR также используется для установления расчетных цен для будущих контрактов с процентной ставкой, которые помогают компаниям хеджировать процентную ставку. LIBOR предоставляет справедливую идею центральным банкам и другим важным учреждениям относительно ожиданий относительно процентных ставок и связанных событий.

Итог

До 31 января 2014 года ICE LIBOR был известен как BBA LIBOR (для Британской ассоциации банкиров). BBA LIBOR попал под обстрел, когда Barclays и несколько других учреждений были расследованы за манипулирование эталонной ставкой путем подачи фальшивых ставок заимствования в Британскую ассоциацию банкиров. Это потрясло доверие к LIBOR на финансовых рынках. Однако доверие к LIBOR вскоре было восстановлено, когда управление было передано в Администрацию Benjmark ICE. Хотя LIBOR пережил разногласия, его ежедневные ставки заимствования по-прежнему являются одними из самых важных показателей в сфере финансов. ( Связанное чтение: Почему BBA LIBOR был заменен ICE LIBOR)