Многие инвесторы сталкиваются с портфелем, который слишком сложный, чтобы понять, трудно управлять и трудно изменить. На самом деле, некоторые портфели инвесторов содержат так много взаимных фондов и основных защищенных нот (PPN), что они соответствуют сложности пенсионных планов на миллиард долларов, но без опыта и ресурсов, необходимых для правильного управления ими. Отдельные инвесторы, особенно те, кто инвестирует в паевые инвестиционные фонды, должны стремиться к простоте в построении портфеля. Коичи Кавана, дизайнер ботанических садов, говорит: «Простота означает достижение максимального эффекта с минимальными средствами». Это также может быть применено к инвестиционному портфелю.

ВИДЕТЬ: 4 шага к построению выгодного портфеля

Факторы, добавляющие сложность Многие вещи могут привести к сложному и загроможденному портфелю, включая отсутствие базового понимания диверсификации, тенденцию к покупать отдельные акции или паевые инвестиционные фонды по собственному усмотрению без учета влияния на общий портфель, покупки сложных инвестиционных продуктов и покупки инвестиций без дисциплинированной инвестиционной стратегии. Со временем производительность страдает из-за того, что портфель становится громоздким и трудно управляемым.

Некоторые из факторов, влияющих на общую сложность портфеля, включают:

Слишком много советников Для некоторых инвесторов нет ничего необычного, чтобы иметь двух или более инвестиционных консультантов, а также управлять частью общий портфель. Вера в то, что две главы лучше, чем одна, и что каждый советник может обеспечить другую перспективу с различными идеями инвестиций, приводит к учету нескольких консультантов. Без общей инвестиционной стратегии для обеспечения необходимой дисциплины, наличие нескольких советников может просто осложнить портфель, не увеличивая производительность или способствуя снижению риска. Это особенно важно, если советники имеют один и тот же инвестиционный мандат.

СМ.: Выбор советника: Уолл-стрит против главной улицы

Если вы используете более одного советника, ясность можно улучшить, разделив обязанности между ними. Другими словами, каждый советник должен иметь конкретные классы активов, за которые они несут ответственность. Например, один советник может управлять крупными капитальными запасами США, а другой может быть ответственен за фиксированный доход и глобальные акции.

Слишком много счетов Без особых трудностей муж и жена могут владеть несколькими инвестиционными счетами. Если у каждого супруга есть ИРА, 401 (k), налогооблагаемый инвестиционный счет и совместный счет между ними, существует как минимум семь инвестиционных счетов. Если некоторые из учетных записей разделены между различными учреждениями, а также управляются самими супругами, это не является чем-то необычным для домашнего хозяйства, в результате чего более десятка различных учетных записей. Каждая учетная запись в другом учреждении будет иметь другой стандарт отчетности, что добавит сложности.Мониторинг ваших инвестиций и определение того, какие инвестиции вкладываются в каждую учетную запись, только увеличивают административную нагрузку.

Слишком много ценных бумаг Каждая индивидуальная безопасность в портфеле требует некоторого внимания. Некоторые инвесторы ошибочно полагают, что если один взаимный фонд хорош, то пять должны быть лучше. Цель должна состоять в том, чтобы добиться надлежащей диверсификации с минимальным количеством ценных бумаг, а не добавлять больше.

ВИДЕТЬ: Опасности чрезмерно диверсифицировать ваш портфель

Инвестиционные продукты слишком сложны Простой взаимный фонд, инвестирующий в один класс активов, такой как капитальный капитал, фиксированный доход, мировые акции и т. Д. Относительно прост , Сбалансированный фонд, инвестирующий в несколько классов активов или фонд фондов, добавляет еще один уровень сложности. Многие продукты, такие как хедж-фонды и PPN с их встроенными опциями или переменными аннуитетами с их встроенными договорами страхования, очень трудно понять сами по себе. Инструменты и экспертные знания, необходимые для эффективного понимания и управления рисками, связанными со многими из этих продуктов, часто недоступны для отдельного инвестора.

Комплексные проблемы с портфелем Хороший сбалансированный фонд, особенно тот, который сбалансирован на международном уровне, может быть хорошим выбором, если у вашего портфеля есть только один или два фонда, но портфель, содержащий от шести до десяти сбалансированных средств, редко делает хороший инвестиций. Это связано с тем, что эти дополнительные средства просто добавляют сложность без дальнейшего снижения риска или повышения производительности.

Диверсификация точки всегда является желательным атрибутом, но следует избегать чрезмерной диверсификации. Портфели, которые чрезмерно диверсифицированы со слишком большим количеством паевых инвестиционных фондов, обычно будут снижаться после того, как сборы будут вычтены.

Чтобы быть уверенным, что вы принимаете правильное инвестиционное решение, важно учитывать характеристики индивидуальной безопасности и потенциальное влияние на общий портфель. Будет ли покупка безопасности снижать общий риск, обеспечивая дополнительную диверсификацию или увеличит риск, увеличив концентрацию в одной ценной бумаге или в одном секторе рынка? По мере того, как рынки меняются, появляется много потенциальных возможностей, но риск и волатильность также могут увеличиваться. Принятие правильных инвестиционных решений становится более сложным, и доверие подрывается, поскольку сложность портфеля возрастает.

СМ.: Измерение и управление инвестиционными рисками

Упрощение Одним из первых шагов к упрощению вашего портфеля является консолидация как можно большего количества инвестиционных счетов. То, как инвестиции распределяются на разные счета, может не только улучшить простоту портфеля, но также сделать его более эффективным с точки зрения налогообложения. Несмотря на то, что важно иметь общую цель и сочетание активов для консолидированного портфеля, не важно, чтобы каждая учетная запись имела одни и те же цели или сочетание активов.

Каждая учетная запись, независимо от того, является ли она налоговой учетной записью или налоговой учетной записью, может иметь очень конкретную цель и тип инвестиций.Одна учетная запись может быть в основном фиксированным доходом, а другая - более ориентированной на трейдинг, а другая - только для глобальных инвестиций. Консолидация не только упростит понимание и мониторинг этих счетов, но и поможет повысить их эффективность.

Простым способом упрощения портфеля является сокращение количества позиций, будь то взаимные фонды или отдельные ценные бумаги. Часто небольшие незначительные запасы, которые будут очень мало влиять на общий портфель, если они будут проданы. Отдельные акции, которые составляют менее 2% от общего распределения активов, часто могут быть устранены без ущерба для производительности или диверсификации.

Аналогичным образом, для взаимных фондов можно было бы исключить общие паевые фонды на общую сумму, составляющие менее 5% от общего портфеля. Удержание сбалансированного взаимного фонда в портфеле, который уже сбалансирован, имеет мало смысла, это только усложняет ситуацию, но наличие взаимных фондов, которые инвестируют в отдельные классы активов, делает портфолио более понятным с первого взгляда и легче найти в учетной записи.

С учетной записью, в которой хранятся многие взаимные фонды, скорее всего, будут средства, похожие по стилю и производительности. Устранение некоторых средств и внесение выручки в лучшие из существующих фондов упростит портфель и повысит вероятность создания более успешного портфеля, не ущемляя диверсификацию.

Портфель, содержащий индексные фонды или некоторые фондовые биржевые фонды (ETF), проще, чем активно управляемые паевые инвестиционные фонды или активно управляемый портфель отдельных ценных бумаг. Инвестору не нужно заботиться об активном управлении активами, только с комбинацией активов. Замена трех или четырех взаимных фондов, которые инвестируют в акции США с соответствующим ETF, не только упростят портфель, но и улучшат его основные показатели.

СМОТРЕТЬ: Питер Линч в игре на рынке

Итог При инвестировании часто бывает проще держать вещи простыми. Упрощение вашего портфеля упростит понимание и управление, и в конечном итоге это должно улучшить его общую производительность. В конце концов, с более простым и менее сложным портфелем, инвестор сможет сосредоточить свои усилия на повышении производительности, вместо того, чтобы пытаться разобраться, как это работает.