Национальные платежные системы являются каналами, посредством которых покупатели и продавцы финансовых продуктов и услуг совершают операции и являются важным компонентом финансовой системы страны. Глобальная финансовая либерализация и технологические достижения позволили значительно обновить архитектуру систем ценных бумаг с высокой стоимостью, розничной торговлей и ценными бумагами, а также процессы и процедуры, выполняемые операторами, администраторами, регуляторами и пользователями систем. В большом числе стран значительная часть ответственности за целостность национальной платежной системы существует в центральном банке. В этой статье будет представлен обзор финансовых платежных систем и роли, которую они играют в современной глобальной финансовой системе.

Определение платежных систем
Национальная платежная система представляет собой конфигурацию учреждений, поддерживаемых инфраструктурой технологических процессов и методов, способствующих коммерческим и финансовым трансфертам между покупателями и продавцами. Платежная система страны отражает ее банковскую и финансовую историю и развитие поддерживающих коммуникационных и технологических платформ.

Рынок услуг платежных систем работает в соответствии с предложением и спросом, как и на любом рынке. Со стороны спроса пользователи ищут доступность платежных инструментов и услуг для выполнения своих различных финансовых транзакций: от крупномасштабных банковских переводов до транзакций по сделкам с розничными кредитными инструментами, таких как кредитные и дебетовые карты. Пользователи предпочитают низкие транзакционные издержки, совместимость между различными системами, безопасность, конфиденциальность и юридическую защиту. Что касается предложения, платежные услуги предоставляют источник дохода для банков и других финансовых организаций и открывают рынки для поставщиков технологий и продуктов и услуг для связи.

Учреждения и инфраструктура
Типичная национальная платежная система включает следующие учреждения и инфраструктуру:

Банки и другие депозитарные учреждения общаются друг с другом посредством системы обмена сообщениями и маршрутизации. Если у вас есть расчетный счет в американском банке, вы, вероятно, знакомы с девятизначным номером в нижней левой части своих чеков: это номер транзита маршрутизации американской банкиры (ABA) (RTN), который используется для идентификации финансового учреждения, на котором написана проверка. Если ваш американский работодатель оплачивает вашу зарплату с помощью прямого депозита, инструкции по переводу (обмен сообщениями) отправляются в ваш банк через автоматизированную клиринговую палату (ACH), систему, управляемую некоммерческой Национальной ассоциацией автоматических расчетных центров (NACHA) и управляемую федеральным правительством США Резервная система (FRS) и электронная платежная сеть (EPN), платежная сеть частного сектора.

Европейская структура
Если вы столкнулись с работой для работодателя в Европе, но по-прежнему хотели, чтобы ваша зарплата была выплачена на ваш банковский счет в США, процесс будет аналогичен описанному выше, а не будет прокладываться через систему ACH U. S , сообщение о депозите, скорее всего, будет опубликовано через сеть Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT), находящееся в Бельгии кооперативное общество, объединяющее финансовые учреждения в более чем 205 странах. Код SWIFT похож на номер ABA RTN в качестве средства для идентификации банка, инициирующего передачу, а также банков-корреспондентов, с которыми у банка есть уже существующие соглашения для облегчения международной передачи и расчета средств. Платформа SWIFT используется всеми центральными банками, входящими в Евросистему, органами денежно-кредитного регулирования для 15 стран Европейского союза, входящих в Еврозону, включая Австрию, Бельгию, Кипр, Финляндию, Францию, Германию, Грецию, Ирландию, Италию , Люксембург, Мальта, Нидерланды, Португалия, Словения и Испания.

Учет и расчет
Клиринг означает передачу и сверку платежных поручений и установление окончательных позиций, подлежащих урегулированию. Расчет - это событие, которое фактически выполняет обязательства - соответствующее дебетование и кредитование счетов сторон сделки. Целостность глобальной финансовой системы основывается на надлежащем учете каждой транзакции, имеющей место в системе; поэтому стабильность зависит от надежности и точности клиринговых и расчетных систем.

Существует три основных типа клиринговых и расчетных систем.

• Розничные системы отвечают за обработку мелкомасштабных финансовых транзакций. Хотя нет общепринятого определения «мелкомасштабного», он часто обозначает индивидуальные переводы менее 1 миллиона долларов.
• Системы с большими значениями отвечают за клиринг и расчет крупных транзакций.
• Системы ценных бумаг обрабатывают клиринг и расчет ценных бумаг, таких как обыкновенные и привилегированные акции, облигации и другие виды инструментов.

Клиринговые и расчетные системы могут рассчитываться на брутто или неттинг основе. Валовой расчет - это когда расчет средств или ценных бумаг происходит по отдельности, по одной транзакции за раз. Сетка заключается в том, что большое количество отдельных позиций (как кредитов, так и дебет) объединены в меньшие партии для обработки, так что расчет происходит в указанное время в течение рабочего дня, а не на постоянной основе.

В некоторых платежных системах может действовать более одной клиринговой и расчетной платформы, включающей как взаимозачет, так и брутто-расчет. Валовой расчет в реальном времени (RTGS) стал наиболее широко используемым методом для систем с большими значениями. В реальном времени в этом контексте означает, что передача, обработка и расчет транзакции происходит сразу же после ее начала. Система U. S. Fedwire, основная компонента с большими значениями U.S., а также система TARGET, которая является основной платформой для крупных ценностей Европейского центрального банка и ее сети центральных банков еврозоны, таких как Banque de France и German Бундесбанк.

Платежные системы и системный риск
Одним из основных рисков в клиринговой и расчетной среде является то, что одна из сторон может по умолчанию. Если расчет происходит по валовой основе в режиме реального времени, эффект по умолчанию ограничивается одной обрабатываемой транзакцией. Однако, если дефолт имеет место в схеме взаимозачета, то все стороны в этой договоренности, потенциально сотни или тысячи, также могут подвергаться риску, и поэтому их контрагенты в других транзакциях, совершаемых одновременно и так далее, система.

Это пример систематического риска - риск того, что сбой в одной части системы будет распространяться как инфекция по всей системе. Технология способствовала способности обрабатывать триллионы долларов каждый день через глобальную финансовую архитектуру. Тем не менее, каждая страна имеет лишь небольшое количество отдельных систем, и эти системы взаимодействуют друг с другом во всем мире, поэтому последствия системного отказа являются драматичными.

Одним из институтов, ответственных за изучение и разработку руководящих принципов управления рисками в финансовой системе, является Банк международных расчетов (BIS), основанный в Женеве институт, который выступает в качестве банка для центральных банков и использует различные инициативы по развитию сотрудничества между международными финансовой и денежной систем. В 2001 году Комитет BIS по системам расчетов и расчетов (CPSS) представил набор руководящих принципов для высокоценных платежных систем под названием «Основные принципы системно важных платежных систем». В нем излагаются 10 принципов разумной работы и снижения рисков для этих систем - в частности, описанных выше систем клиринга и расчетов больших цен, - в тех случаях, когда сбой в одной части системы может быстро распространяться.

В Основных принципах также излагаются рекомендации по конкретным обязанностям национальных центральных банков по эксплуатации, контролю и использованию критически важных систем в их юрисдикциях. Звуковая работа национальных платежных систем часто четко изложена в организационном мандате центрального банка. Например, организационный мандат ФРС США состоит из четырех видов деятельности:

• Денежно-кредитная политика
• Надзор за банковской системой
• Содействие плавному функционированию национальной платежной системы
• Разработка и администрирование законов и правил потребительский кредит

Практический результат
Национальные платежные системы имеют жизненно важное значение для целостности глобальной финансовой системы. Технологии и глобализация способствовали быстрому росту систем для обработки электронных переводов без обмена информацией между сторонами, расположенными в любой точке мира. Платежная система в любой стране будет состоять из небольшого числа розничных, крупных цен и систем расчетов по ценным бумагам, которые связываются с системами других стран через различные платформы связи и корреспондентские отношения.Актуализация риска, такого как сторона, не выполняющая сделки с крупными ценными бумагами, может распространяться повсюду и, таким образом, поставить под угрозу целостность системы, делая платежную систему основным приоритетом для центральных банков и других ключевых учреждений в финансовом сообществе.