В 2014 году несколько основных рыночных индексов достигли рекордных высот, чему способствовала безудержная тиражирование ФРС денег, которые, вероятно, будут сокращены республиканской палатой представителей, которая была проголосована еще в ноябре. Однако средний фондовый паевой фонд не видел аналогичных выгод в прошлом году, что, возможно, не привлекло внимания многих инвесторов взаимных фондов. Но тем, кто не заметил этой детали, будет гораздо труднее пропустить существенные налоговые распределения, которые появятся на их 1099 формах этой весной.

Добавление оскорбления к травме

Хотя в 2014 году были зафиксированы исторические максимумы на рынке, он также произвел историческое несоответствие между производительностью фондовых паевых фондов и их базовыми индексами. Morningstar обнаружил, что около четырех из каждых пяти фондовых паевых фондов отставали от своих контрольных показателей в прошлом году по сравнению со средним из трех из каждых пяти фондов в среднем за последние 25 лет. Одной из возможных причин такого отклонения является аномально большое количество акционеров, которые ликвидировали акции фонда в 2014 году, после нескольких лет существенного роста после падения рынка 2008 года. Многие эксперты прогнозируют серьезную коррекцию рынка в ближайшем будущем, и владельцы фондов, которые пережили последний медвежий рынок, могут поэтому решить, что сейчас самое подходящее время для выхода. (Для соответствующего чтения см .: Взаимные фондовые рейтинги: решающие или несущественные? )

Однако этот пробег на фондах заставил многих менеджеров ликвидировать высоко оцениваемые фондовые холдинги с целью учета этих продаж, и это, конечно же, привело к значительным облагаемым доходам во многих случаях. Марк Уилсон, главный специалист по инвестициям в консультативной группе в Калифорнии, управляет веб-сайтом, который отслеживает распределение прибыли от активно управляемых фондов. Его сайт оценивает, что более 500 фондов имели распределение прироста капитала более 10% в прошлом году, и более 60 из них распределяли по крайней мере колоссальные 20% своих активов в качестве прибыли. Еще одна причина, по которой эти успехи были настолько сильны в 2014 году, состоит в том, что портфельные менеджеры больше не имеют потерь, оставшихся от Subprime Meltdown в 2008 году, чтобы избавиться от реализованной прибыли внутри своих портфелей. Продажи на фондовом рынке в конечном итоге привели к неприятным двойным видам для инвесторов по взаимным фондам, которые держали акции в 2014 году. (Для смежного чтения см .: Активное управление инвестициями пропустит знак .)

< ! --3 ->

Что вы можете сделать

Советники, стремящиеся минимизировать налоги своих клиентов, могут использовать эту неприятную дилемму, чтобы показать свою ценность для клиентов. Те, кто получил уродливые сюрпризы на своих 1099-х годах прошлого года, могут быть хорошими кандидатами для перехода на более пассивно управляемые инструменты, такие как индексные фонды или активно управляемые фонды, которые подчеркивают эффективность налогообложения.Разумеется, выгоды, которые распределяются из взаимных фондов, также могут быть отменены с потерями, полученными от других продаж, поэтому, если вы ожидаете, что ваш клиент может получить больше распределений из своих средств в этом году, тогда они могут компенсировать это, продав один или несколько теряя холдинги, чтобы реализовать некоторые соответствующие потери. Если цена фонда снижается в течение года, то продажа некоторых акций самого фонда может быть самым разумным вариантом, если соблюдаются правила продажи стирки, или вместо этого приобретается другой фонд. Перемещение акций фонда в ИРА - еще одна возможность, если клиенту не придется платить комиссию за продажу акций, а затем покупать их обратно на счет выхода на пенсию. Клиенты, которые имеют большие балансы, инвестированные в облагаемые налогом средства, которые хотят избежать получения 1099, также могут быть хорошими кандидатами на индексированные или переменные аннуитетные контракты. (Для смежных чтений см .: Плюсы и минусы ежегодного сбора урожая налогов .)

Еще один ключевой фактор, который следует помнить, заключается в том, что все инвесторы взаимного фонда, которые владеют акциями на годовой дате объявленных распределений средств, будут должен облагаться налогом на весь год, независимо от того, когда акции были приобретены в течение года. Жизненно важно, чтобы вы отслеживали, когда эта дата предназначена для любой покупки фонда, которую вы рекомендуете, чтобы вы не создавали налоговые обязательства для своих клиентов в отношении прироста капитала, которые были реализованы до того, как они когда-либо были куплены. (Подробнее см. Ниже: < Руководство консультанта по финансовому консультанту: вычеты, кредиты и статус регистрации .) Обновление раскрытия информации

Комиссия по ценным бумагам и биржам теперь требует, чтобы фондовые компании включали разбивку возвратов после уплаты налогов за свои средства, что показывает влияние подоходного налога на розничные счета. Но советники должны понимать, что эти цифры не всегда будут точными, потому что правило требует средств для выставления налогового счета клиента, если они ликвидируются после проведения акций в течение года, и фонд, вероятно, фактически не будет ликвидировать ценные бумаги таким образом во многих случаях , Консультанты, предлагающие комплексные услуги по планированию, вероятно, лучше подключить информацию клиента к программе, которая может показать гораздо более индивидуальную и точную картину налоговых последствий продажи. (Подробнее см. Ниже:

5 Службы для новых клиентов .) Лимит

Клиенты, получившие существенные налоговые счета, чтобы пойти с посредственным эффектом фонда, вряд ли будут счастливыми клиентами. Все, что вы можете сделать, чтобы помочь им смягчить этот фактор в 2015 году, может помочь вам сохранить свою клиентскую базу и повысить ценность вашей практики. Для получения дополнительной информации и статистики о приросте капитала в паевых инвестиционных фондах посетите веб-сайт Morningstar по адресу www. утренняя звезда. com или www. capitalgainsvalet. ком. (Для соответствующего чтения см .:

Сократите свой налоговый законопроект с помощью донорских пособий .)