Институциональные инвесторы - это организации, которые объединяют средства от имени других и вкладывают эти средства в различные финансовые инструменты и классы активов. Институциональные инвесторы контролируют значительную сумму всех финансовых активов в Соединенных Штатах и ​​оказывают значительное влияние на всех рынках.

Учебное пособие: Анализ финансовой отчетности

Влияние
Это влияние со временем выросло и может быть подтверждено путем изучения концентрации собственности институциональных инвесторов в капитале 50 крупнейших публично торгуемых корпораций. Средняя институциональная собственность в этих компаниях составляла около 64% ​​в конце 2009 года, по сравнению с 49% в конце 1987 года. Поскольку масштабы и важность институтов продолжают расти, так же как и их относительные запасы и влияние на финансовые рынки.

Преимущества 2 <> Преимущества

Институциональные инвесторы, как правило, считаются более опытными в инвестировании из-за предполагаемого профессионального характера операций и более широкого доступа к компаниям и управлениям из-за размера. Эти преимущества могут подорвать на протяжении многих лет, поскольку информация стала более прозрачной и доступной, а регулирование ограничило количество и способ раскрытия публичными компаниями. (Эти автомобили получили плохой рэп в прессе. Узнайте, заслуживают ли они этого. См.
Являются ли производные безопасными для розничных инвесторов? )

Типы институциональных инвесторов

Институциональные инвесторы включают государственные и частные пенсионные фонды, страховые компании, сберегательные учреждения, закрытые и открытые инвестиционные компании и фонды.
По номерам

Институциональные инвесторы контролировали 25 долларов США. 3 триллиона, или 17. 4% всех финансовых активов США по состоянию на 31 декабря 2009 года, по данным Conference Board. В течение последнего десятилетия этот процент снижался, а в 1999 году он достиг максимума в 21,5% от общего объема активов. Постепенное процентное снижение возникает из-за огромного увеличения стоимости в общем объеме незавершенных активов, доступных для инвестиционных целей.
Распределение активов

Институциональные инвесторы вложили эти активы в различные классы, стандартное распределение составляет приблизительно 40% от активов к капиталу и 40% к фиксированному доходу. Еще 20% всех активов было направлено на недвижимость, денежные средства и другие области. Однако эти цифры резко варьируются от учреждения к учреждению. Акции последнего достигли самого быстрого роста за последнее поколение, а в 1980 году только 18% всех институциональных активов были инвестированы в акции. (Соотношение активов вашего портфеля является ключевым фактором в том, выгодно ли оно. Узнайте, как правильно получить этот тонкий баланс. См.
6 Стратегии распределения активов, которые работают .) Пенсионные фонды

Пенсионные фонды являются крупнейшей частью институционального инвестиционного сообщества и контролируют более 10 триллионов долларов США, или примерно 40% всех активов, управляемых профессионально управляемыми компаниями.Пенсионные фонды получают платежи от частных лиц и спонсоров, как государственных, так и частных, и обещают выплатить пенсионное пособие в будущем бенефициарам фонда.
Крупный пенсионный фонд в Соединенных Штатах, Пенсионная система государственных служащих Калифорнии (CalPERS), сообщил об общих активах в размере 239 миллиардов долларов США по состоянию на 2011 год. Хотя пенсионные фонды имеют значительные ограничения по рискам и ликвидности, они часто могут выделять небольшая часть их портфелей инвестиций, которые недоступны для розничных инвесторов, таких как фонды прямых инвестиций и хедж-фондов.

Большинство требований к пенсионному фонду обсуждаются в Законе о защите доходов от пенсионного обеспечения сотрудников (ERISA), принятом в 1974 году. Этот закон установил отчетность фидуциарных фондов пенсионных фондов и установил минимальные стандарты раскрытия, финансирования, передачи прав и других важных компонентов эти средства.

Инвестиционные компании

Инвестиционные компании являются вторым по величине институциональным инвестиционным классом и предоставляют профессиональные услуги банкам и лицам, которые хотят инвестировать свои средства.
Большинство инвестиционных компаний являются либо закрытыми, либо открытыми паевыми инвестиционными фондами, при этом открытые фонды постоянно выпускают новые акции, получая средства от инвесторов. Закрытые конечные фонды выпускают фиксированное количество акций и обычно торгуют на бирже.

Открытые конечные фонды имеют большинство активов в этой группе, и за последние несколько десятилетий они быстро развивались, поскольку инвестиции в рынок акций стали более популярными. В 1980 году инвестиционные компании составляли всего 2,9% всех институциональных активов, но к 1990 году эта доля более чем утроилась до 9,4% и к концу 2009 года достигла 28,4%. Однако с быстрым ростом ETF многие инвесторы теперь отворачиваются от паевых инвестиционных фондов.

Доверие инвесторов в Массачусетс появилось в 1920-х годах и обычно признается первым совместным фондом открытого типа для работы в Соединенных Штатах. Другие быстро следовали, и к 1929 году в Соединенных Штатах насчитывалось еще 19 открытых инвестиционных фондов и около 700 закрытых фондов.

Инвестиционные компании регулируются в основном в соответствии с Законом об инвестиционной компании 1940 года, а также подпадают под действие других законов о ценных бумагах, действующих в Соединенных Штатах. (999)

Страховые компании Страховые компании также являются частью институционального инвестиционного сообщества (999). и контролировал почти тот же объем средств, что и инвестиционные фирмы. Эти организации, в том числе страховщики имущества и несчастных случаев и компании по страхованию жизни, получают страховые взносы для защиты держателей политик от различных видов риска. Страховые взносы затем инвестируются страховыми компаниями, чтобы обеспечить источник будущих требований и прибыли. Сберегательные учреждения

Сберегательные учреждения контролируют активы в размере 1 триллиона долларов. Эти организации столкнулись с огромным падением активов за последнее поколение, при этом доля активов, удерживаемых сберегательными учреждениями, снизилась с 32.6% в 1980 году до 4,9% в 2009 году.
Фонды

Фонды - самый маленький институциональный инвестор, поскольку они обычно финансируются в чистых альтруистических целях. Эти организации обычно создаются богатыми семьями или компаниями и предназначены для определенной общественной цели.
Крупнейшим фондом в Соединенных Штатах является Фонд Билла и Мелинды Гейтс, который насчитывает 36 долларов США. 7 миллиардов в активах в конце 2010 года. Фонды обычно создаются с целью улучшения качества государственных услуг, таких как доступность финансирования образования, медицинских и исследовательских грантов.

Заключение
Институциональные инвесторы остаются важной частью инвестиционного мира, несмотря на плоскую долю всех финансовых активов за последнее десятилетие и все еще оказывают значительное влияние на все рынки и классы активов.