Цены на золото взлетели в годы, последовавшие за Великой рецессией, и достигли отметки в $ 300 за унцию до максимума около $ 1 850 за унцию. Несколько раз с тех пор, как золото достигло этих высоких высот, но глобальная экономическая неопределенность в начале 2016 года вызывает удивление инвесторов: настало время снова инвестировать в золото?

Прежде чем вы решите сыграть за золото, важно проанализировать различные способы, которыми вы можете получить воздействие на желтый металл. По пути вы в конце концов столкнетесь с бесконечными активными и пассивными дебатами и необходимостью диверсификации.

Различные способы покупки золота

Существует четыре широких метода, позволяющих получить прибыль от инвестиций в золото. Самый простой и наименее эффективный способ покупки и перепродажи золотого предмета; золото может быть напрямую куплено для целей потребления, включая ювелирные изделия или искусство, но эти инвестиции не подпадают под специальные налоговые льготы.

Золотые монеты, бары и слитки могут использоваться в качестве инвестиций, но Служба внутренних доходов (IRS) признает только несколько определенных видов для включения в квалифицированный пенсионный план. Кроме того, физические инвестиции в золото, такие как они, как правило, должны храниться сторонней компанией хранения, которая взимает плату за депозит.

Есть два гораздо более ликвидных метода для потенциальных инвесторов в золото: прямые или профессионально управляемые акции:

Прямые инвестиции в акции: преимущества и недостатки

Прямые инвестиции в золотодобывающие компании являются более рискованными и потенциально более прибыльным, чем инвестирование в физические золотые или золотые фонды. Это связано с тем, что золотодобывающие компании имеют фактический потенциал роста за счет влияния товарных фьючерсов и дивидендов и того, как спекулянты реагируют на цены на золото. Примечательно, что золотодобывающие фирмы включают Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0. 07% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Goldcorp, Inc. (NYSE: GG < GGGoldcorp Inc13. 31 + 1. 60% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Newmont Mining Company (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp36 37 + 0. 92% Создано в Highstock 4. 2. 6 ).

Акции по добыче золота имеют тот же недостаток, что и любой товарный капитал. Инвесторы любят золотодобывающие компании, когда спрос на драгоценные металлы высок или производство растет. Однако, когда запасы золотовалютных запасов и спотовая цена на золото выпадают, золотодобывающие компании считают очень трудным оставаться растворителем. Это особенно верно из-за того, насколько дорогостоящим и трудоемким является закрытие операционных мин - за одно закрытие могут занять месяцы, и во многих случаях компания решит просто продолжать терять деньги, а не проходить процесс.Действительно, Barrick Gold выставил несколько активов для продажи в Соединенных Штатах, вместо того, чтобы попытаться завершить закрытие.

Для тех, кто не чувствует себя комфортно, держась за одну или две золотые компании и желая большей диверсификации, менее рискованной альтернативой является покупка акций пассивно управляемого биржевого фонда (ETF) или взаимного фонда, владеющего золотодобычей акций в своем портфеле. Преимущества золотого паевого фонда или золотого ETF такие же, как и в любом объединенном фонде: снижение обратного падения, если один фондовый рынок работает очень плохо, а уровень профессионального управления (даже индексированные фонды должны ориентироваться и умело отслеживать индекс), а также возможность для широкая экспозиция при дешевой стоимости входа.

Для перспективных инвесторов, которые не против дополнительного риска, можно торговать контрактами на фьючерсы на золото. Фьючерсный контракт на сырьевые товары требует более высоких минимальных депозитов и предоставляет трейдеру маржинальные призывы от брокерского и рискованного риска, но это чистая игра на базовом товаре таким образом, что другие акции не являются.

Профессиональные портфели: преимущества и недостатки

Инвесторы, которые не доверяют своим собственным знаниям и суждениям (по крайней мере, по отношению к менеджерам опытных фондов) и по-прежнему хотят преимуществ диверсификации, могут быть нацелены на активное управление инвестиционными фондами золота и ETF. Как и пассивные фонды, профессионально управляемые фонды фактически не торгуют физическим золотом. Вместо этого они торгуют более широким кругом золотодобывающих компаний. Разница в том, что активные фонды не просто следуют индексу - они платят команде высококвалифицированных (и компенсированных) специалистов, чтобы выбирать отдельные ценные бумаги в портфеле.

Инвестирование в золотой фонд или золотодобывающий фонд - это совсем другое предложение, чем просто инвестирование в золото как товар. Компании по добыче золота по-прежнему должны работать как предприятия, что означает вопросы управления, вопросы взаимоотношений с акционерами, вопросы денежных потоков и т. Д. Другими словами, цена золотого запаса зависит от гораздо большего, чем просто спотовые цены.

Активное и пассивное инвестирование в фонд является одним из основных моментов среди финансовых консультантов и аналитиков рынка. Большинство активных фондов, как правило, отстают от базовых показателей в долгосрочной перспективе, и они также склонны взимать гораздо более высокую плату за свои услуги. Тем не менее, наиболее эффективные фонды, как правило, активны, и есть свидетельства того, что портфельные менеджеры имеют большее значение, чем им часто дают кредит.