В начале 2016 года не было традиционного инвестора. Многие аналитики прогнозируют, что фондовые рынки в 2016 году будут характеризоваться либо волатильностью, либо прямым спадом. В ситуации есть некоторые инвесторы, которые смотрят на альтернативные инвестиции, и они следуют примеру управляющих фондами, которые открыто планируют выделить большую часть своих портфелей альтернативам в 2016 году. Волатильность имеет тенденцию благоприятствовать альтернативным стратегиям инвестирования, используемым менеджерами хедж-фондов, таких как как длинные / короткие инвестиции и арбитражные торги.

Альтернативные инвестиции

Альтернативные инвестиции включают широкий спектр инвестиций и инвестиционных стратегий вне традиционного выбора акций или облигаций. Он включает в себя инвестирование в товарные или товарные фьючерсы, хедж-фонды, недвижимость, инвестиции в частный акционерный капитал, торговлю иностранной валютой и производные финансовые инструменты.

Многие альтернативные инвестиции, такие как хедж-фонды или инвестиции в частный акционерный капитал, наблюдались исключительно институциональными инвесторами или лицами с высокой чистой стоимостью (HNWI) из-за больших минимальных инвестиций. Однако расширенные предложения в паевых инвестиционных фондах и биржевых фондах (ETF) привели к тому, что большинство альтернативных инвестиций было доступно для небольших инвесторов.

У инвестора может не быть капитала, необходимого для создания прямых фондов хеджирования или инвестиций в частный акционерный капитал, но он все равно может получить доступ к таким инвестициям через паевые инвестиционные фонды или ETF. Чтобы получить квалификацию, эти альтернативы должны использовать стратегии хедж-фондов или инвестировать в частный капитал, например, ETF IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF или ETF с открытым списком прямых инвестиций от Invesco PowerShares.

Эффективность альтернатив против традиционных инвестиций

Альтернативные инвестиции обычно негативно влияют на большинство традиционных инвестиций, поэтому они, как правило, выигрывают, когда общий рынок акций неустойчив или плохо работает. Например, альтернативы значительно превзошли традиционные инвестиции в период финансового кризиса с октября 2007 года по апрель 2009 года. За это время единственными традиционными инвестициями, которые отметили положительную прибыль, были облигации инвестиционного класса. Однако, несмотря на то, что на фондовых рынках США все больше приходилось на 40%, некоторые альтернативные инвестиции, такие как управляемые фьючерсы и золото, дали двузначные прибыли.

Однако не все альтернативные инвестиционные стратегии превратились в прибыль во время финансового кризиса. За тот же период товары упали на 25% в целом, а длинные / короткие торговые стратегии показали среднюю потерю в 17%. В то время как отрицательные, эти цифры по-прежнему представляют лучшие результаты, чем традиционные акции.

Период с 2000 года по большей части 2002 года ознаменовал взрыв пузырьков технологического сектора, что стало еще одним примером альтернатив, превосходящих традиционные инвестиции.За это время запасы США упали примерно на 35% в целом, тогда как глобальные макро стратегии, часто используемые хедж-фондами, выросли более чем на 40%, стратегии управляемого фьючерсов показали, что средний доход на 21% и арбитраж на риск выросли на 11%.

И наоборот, альтернативные инвестиции, как правило, отстают от традиционных инвестиций, когда рынок акций США работает решительно. В период с 2010 по 2015 год, когда акции переживали крупный бычий рынок, IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF показал среднюю годовую прибыль всего лишь на 77%, в то время как фондовый рынок Vanguard Total Stock ETF имел среднюю годовую прибыль более чем на 8%.

Типы альтернативных инвестиций

Инвесторы должны рассмотреть возможность интеграции альтернативных инвестиционных классов или стратегий в свой инвестиционный портфель 2016 года.

Глобальная стратегия макросов часто используется в хедж-фондах. Эта стратегия может включать другие альтернативные элементы, такие как длинные и короткие позиции или фьючерсы. Он выбирает портфельные холдинги, основываясь на взгляде менеджера фонда на глобальные макроэкономические и политические условия.

Фьючерсы - популярный альтернативный инвестиционный класс, который напрямую инвестирует в такие товары, как нефть и золото. Инвесторы могут выбирать из прямых фьючерсных контрактов, управляемых фьючерсных счетов или паевых инвестиционных фондов и ETF, которые заключают контракты на фьючерсы на сырьевые товары.

Арбитраж рисков предполагает, что торги используют временные ценовые несоответствия. Он включает в себя арбитраж слияния и поглощения, парные и ликвидационные арбитражи.

Длинная / короткая торговля акциями принимает как длинные, так и проданные (короткие) позиции для минимизации риска или максимизации прибыли. Существует несколько разных подходов, таких как покупка одного рыночного сектора при продаже другого или покупка одного запаса в отрасли, а короткая продажа другого запаса в той же отрасли. Длинная / короткая торговля также включает стратегии опционной торговли для хеджирования общих длинных или коротких позиций.

Недвижимость, как правило, выигрывает, когда акции плохо работают. Инвесторы могут покупать акции REIT или инвестировать в ETF или взаимные фонды, ориентированные на недвижимость.

Валютный рынок (forex) может предлагать возможности в глобальной экономической обстановке дивергентной денежно-кредитной политики. Торговля на Форекс открыта непосредственно перед розничными инвесторами, или инвесторы могут выбрать доступ к этому инвестиционному классу через ETF или паевые инвестиционные фонды. Торговля иностранной валютой часто является одним из элементов глобальной стратегии макроторговли, используемой хедж-фондом.