Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK.B) является холдинговой компанией конгломерата, которая, пожалуй, наиболее известна благодаря присутствию ее знакового главного исполнительного директора (CEO) Уоррена Баффета. Баффет, известный как «Оракул Омахи», уже более пяти десятилетий участвует в этой компании и является одним из самых богатых людей в мире с чистой стоимостью около 70 миллиардов долларов.

Berkshire Hathaway начал как текстильная фирма, в которой Баффет начал приобретать акции в начале своей карьеры, а в 1965 году он полностью взял под свой контроль компанию. Вскоре он начал выходить из бизнеса текстильной фабрики и добавляет в Berkshire общий портфель активов других предприятий, таких как страхование, розничная торговля и средства массовой информации. Berkshire продолжает приобретать доли в финансовых услугах, коммунальных услугах и производстве, а по состоянию на 10 ноября 2015 года рыночная капитализация составляет 332 миллиарда долларов. Баффет имеет репутацию одного из крупнейших инвесторов в истории, что делает Berkshire Hathaway запасом желанным среди других инвесторов.

Портфолио Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway - не традиционная компания; вместо этого это конгломерат многих разных компаний. Компания существует как серия акций в компаниях, торгуемых на бирже. Изменения, сделанные Баффеттом в портфеле Berkshire, часто могут влиять на цену акций компаний, торгуемых и удовлетворяющих значительным средствам массовой информации.

По состоянию на 30 июня 2015 года Berkshire Hathaway владела долями почти в 50 различных компаниях. Три крупнейших холдинга в портфеле - Wells Fargo, Kraft Heinz и Coca-Cola. Сохраняя консервативный характер портфеля, Berkshire Hathaway также считает Procter & Gamble; General Electric; Visa; и IBM среди ее крупнейших холдингов. Семь холдингов Berkshire Hathaway представляют собой доли в 10% и более в компании.

Стиль управления Уорреном Баффеттом

Инвестиционный стиль Баффета - это долгосрочный, покупающий и удерживающий инвестор, ориентированный на ценность. Он давно известен тем, что сосредоточивает свои инвестиции на компаниях, которые он знает, и, как таковые, стремится избегать более высоких имен импульсов риска. Его предпочтение - это хорошо зарекомендовавшие себя компании с более медленным ростом. Баффет обычно инвестирует в планы по их удержанию не менее 10 лет. Одна из его более популярных цитат: «Лучше купить замечательную компанию по разумной цене, чем справедливая компания по прекрасной цене. «

По состоянию на ноябрь 2015 года самая последняя сделка Berkshire, покупка Precision Castparts за 235 долларов за акцию наличными, немного побрела от традиционного инвестиционного стиля Баффета. Компания типична для бизнеса, которым Баффет стремится.Тем не менее, Berkshire заплатил 21% премии за акцию, чтобы купить ее, отклонившись от предпочтения Баффета, чтобы получить хорошую ценность в своих сделках.

Волатильность и дивиденды Berkshire Hathaway

Концентрированный инвестиционный стиль и выбор Баффета делают для консервативного портфеля в целом. Бета-версия акции, равная 0,25 от 10 ноября 2015 года, указывает на волатильность портфеля намного ниже, чем у широкого S & P 500. Принцип риска и доходности предполагает, что акции с более низким уровнем риска также обеспечивают более низкий потенциал возврата. В то время как Berkshire Hathaway по существу соответствовал показателям S & P 500 за пятилетний период, закончившийся 10 ноября 2015 года, Berkshire значительно превзошел базовый индекс в течение 10 и 20-летних временных горизонтов. Эта работа демонстрирует, что Баффет сумел доставить средние доходы с более низким средним риском в долгосрочной перспективе.

Доходные инвесторы, вероятно, считают, что дивидендная доходность является одним из единственных недостатков инвестирования в акции Berkshire Hathaway. Berkshire только выплатил дивиденды один раз в 1967 году и с тех пор не платил. Для тех, кто рассматривает Berkshire Hathaway как держатель индивидуального пенсионного счета (IRA), это меньше беспокоит, так как снятие с счетов ИРА, как правило, не разрешается до тех пор, пока человек не достигнет возраста 59. 5

Двухклассные цены класса

Одной из самых необычных особенностей акций Berkshire Hathaway является ее цена акций. По состоянию на 10 ноября 2015 года акции класса A класса Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A) закрылись на уровне $ 201,754. Это ставит даже одну покупку акций за пределами досягаемости для многих инвесторов. Баффет указал на то, что он не желает исполнять фондовый раскол, поэтому компания привлекает долгосрочных инвесторов, а не торговцев.

В 1996 году Баффет частично уступил и выпустил пакет акций класса B, чтобы сделать его компанию более доступной для других инвесторов. Эти акции в январе 2010 года разделили акции на 50 долл. США и торговались по цене 134 долл. США. 73 на акцию на 10 ноября 2015 года. По сути, нет разницы в этих акциях за пределами цены акций. Торговая гибкость является основным преимуществом акций Berkshire Hathaway Class B.

Является ли Berkshire Hathaway подходящим для учетной записи IRA?

Состав портфеля хорошо зарекомендовавших себя зрелых компаний, который может успешно работать в большинстве рыночных сред, делает Berkshire Hathaway инвестициями, которые подходят для большинства учетных записей IRA. Стиль инвестирования Баффета в долгосрочной перспективе хорошо согласуется с долгосрочным характером счетов ИРА.

Младшие инвесторы могут использовать акции в качестве основного долгосрочного холдинга для роста портфелей. Пенсионеры, вероятно, будут поддерживать более низкое распределение капитала в своих портфелях в целом, поскольку сохранение капитала является основным фактором. Однако в этих портфелях по-прежнему необходимы акции, чтобы помочь опередить инфляцию, и Berkshire Hathaway может стать идеальным выбором для заполнения этой части портфеля.

Для большинства инвесторов акции класса B являются единственным вариантом, когда вы хотите добавить Berkshire Hathaway в IRA. Как правило, максимальный ежегодный взнос в ИРА составляет 5 500 долларов США в 2015 году, хотя люди в возрасте 50 лет и старше могут вносить дополнительные 1 000 долларов США.Это означает, что акции класса А и их цена в размере более 200 000 долларов США не являются опцией, если только инвестор не создал значительный портфель. Акции класса B должны быть доступны для всех других инвесторов.

Паевые фонды и биржевые фонды (ETF), которые содержат широко диверсифицированные портфели хорошо зарекомендовавших себя имен крупных капиталов, часто рекомендуются как основные портфельные портфели пенсионных фондов. Покупка акций Berkshire Hathaway сродни покупке акций паевого фонда с высокой капитализацией и, следовательно, эти акции класса B делают идеальный держатель в пенсионных портфелях.