Собственный капитал в тридцать три миллиона человек превысил 1 миллион долларов в 2015 году, сделав их высокодоходными лицами (HNWI). Чистая стоимость учитывает все финансовые активы физического лица, включая недвижимость, акции, частные акции, хедж-фонды и облигации, за вычетом любых долгов или обязательств. HNWIs, как правило, сложны и осведомлены об инвестировании и создании богатства.

Проблемы HNWIs об инвестировании

HNWI были обеспокоены волатильностью на рынках в 2015 году. US Trust опубликовала исследование в октябре 2015 года, в котором показано, что 62% HNWI в Соединенных Штатах припарковали большой процент своих активов на денежных счетах, получив очень мало прибыли в нынешнем мире с низкими процентными ставками. Шестьдесят пять процентов заявили, что их главным приоритетом инвестиций является минимизация налогов, а 35% намерены добиваться более высокой доходности портфеля, независимо от налоговых последствий. Как группа, HNWI считают, что снижение риска для защиты своих активов более важно, чем увеличение риска для преследования более высоких доходов. Компромисс между риском и возвратом является важным фактором их подхода к инвестированию.

Где делают HNWIs свои деньги?

При анализе компромисса между риском и возвратом инвестиций в свой портфель HNWI хочет обеспечить, чтобы денежный компонент его общего портфеля был защищен от потери, ликвидности и доступности для немедленного развертывания в другие инвестиционные возможности, которые позволят ему увеличить его богатство. Денежный рынок служит жизнеспособным, безрисковым и временным решением для его наличных денег, а не как долгосрочные долгосрочные инвестиции. Несмотря на то, что счета на денежном рынке создают слегка отрицательную норму прибыли в сегодняшней среде с низкими процентными ставками, после учета налогов и инфляции этот факт не перевешивает удобства, безопасность и ликвидность денежного рынка. В конце концов, HNWI не зависит от выдачи каждого процентного пункта доходности на своих денежных счетах, как это делает средний инвестор.

Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) застраховала счета денежных средств в банках до 250 000 долларов США по состоянию на апрель 2016 года. Банковские счета на денежном рынке в настоящее время обеспечивают годовой процентный доход (APY) 0,1 до 1,11%, что ниже уровня инфляции. Фонды денежного рынка, продаваемые паевыми инвестиционными фондами и брокерскими фирмами, предлагают аналогичную доходность, но они не обеспечивают защиту FDIC. В отличие от банковских счетов на денежном рынке, они обычно предоставляют права на чек-запись. Оба типа счетов предлагают удобство ежедневной ликвидности, что является важной особенностью для HNWI и средних инвесторов.

Счета на денежном рынке имеют финансовое значение для HNWI, который намерен реинвестировать эти деньги в более производительные инвестиции в ближайшем будущем.Тем не менее, HNWIs с сотнями тысяч долларов наличными также имеют тактические альтернативы для инвестирования своих денег. Они могут выбирать из множества транспортных средств для диверсификации своих денежных средств и создания портфелей наличных денег со ступенчатыми сроками погашения. Диверсифицируя широкий спектр наличных альтернатив и сроков погашения, они имеют доступ к ежедневным, ежемесячным и квартальным резервам наличных денег. Некоторые из этих альтернатив предлагают более высокую доходность, чем счета на денежном рынке. Альтернативы наличными включают в себя сверхкороткие корпоративные облигационные фонды, 90-дневные казначейские векселя (краткосрочные депозитные сертификаты), краткосрочные депозитные сертификаты (CD), фондовые биржевые фонды с фиксированным доходом (ETF) и счета в иностранной валюте CD, содержащие корзины иностранные валюты.

За последний год деньги вышли из традиционных фондов денежного рынка и в альтернативы денежного рынка. Этот отток является результатом новых правил Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), которые вступят в силу в октябре 2016 года. Новые правила потребуют, чтобы фонды институциональных фондов первичного денежного рынка размещали стоимость акций в день чистых активов (NAV), а не сохраняли их на фиксированный $ 1. Фондам розничного денежного рынка будет разрешено поддерживать фиксированную цену акций за 1 доллар США, но они могут столкнуться с потенциальными ограничениями ликвидности и ограничениями выкупа в случае очередного финансового кризиса, подобного кризису 2008-2009 годов.

Сегодня нет единого решения для парковки наличных. Доходность была сжимана для всех вариантов наличных средств. Это значительно влияет на среднего инвестора, который отчаянно нуждается в доходах для оплаты ежемесячных счетов, но доход, полученный за его наличные деньги, гораздо меньше беспокоит HNWI. Он считает, что с точки зрения уровней ликвидности для будущих производственных инвестиций. Основными проблемами HNWI являются ликвидность, безопасность, удобство и сохранение принципала. По этим причинам денежный рынок является жизнеспособным вариантом инвестиций для HNWI.