Психологический труд, который помог нам выжить в примитивные времена, также делает нас уязвимыми для опасных ошибок и предубеждений при обработке наших инвестиций как на бычьем, так и на медвежьем рынках. Читайте дальше, чтобы узнать о фразах catch, которые нужно отслеживать на бычьем рынке, а также о некоторых из умственных ошибок и предвзятостей, которые они могли бы сигнализировать.

«Я знаю, что инвестиционные рынки собираются отступить. Я положу деньги на работу». Когда вы слышите такую ​​фразу, инвестор может страдать от «подтверждения». Подтверждение смещения является результатом наших мозгов, которые пытаются избежать когнитивного диссонанса или иметь две противоречивые мысли. Это происходит, когда инвесторы фильтруют соответствующие данные об их инвестициях, которые противоречат их убеждениям. Имея всю доступную информацию о направлении инвестиционных рынков и экономики, легко закрепить то, что вы хотите услышать, и отфильтровать информацию, которая противоречит вашим прошлым суждениям. В новом бычьем рынке эта предвзятость может заставить инвесторов игнорировать информацию о восстановлении экономики и финансовых рынков. Это будет означать, что они ошибались в своем недавнем решении продать или не купить определенные инвестиции. Это может заставить их «сидеть в стороне» слишком долго, пока инвестиционные возможности проходят мимо них. Всегда хорошо думать независимо при инвестировании, но убедитесь, что вы держите свое эго под контролем и имеете альтернативный план, если рынки не подойдут вам.

«У меня, наконец, была прибыль, поэтому я продал эти инвестиции». Нет ничего плохого в получении прибыли, но имейте в виду, что инвесторы постоянно боятся сожаления и стремятся к гордости. Это то, что называется «эффектом диспозиции». Это результат боли потери инвестиций, которая намного хуже, чем удовольствие от выигрыша. Академические исследования показали, что потери в инвестициях в два с половиной раза больше, чем положительное чувство, которое вы получаете от эквивалентной инвестиционной выгоды. Без налогов, будь то прибыль или убыток в инвестициях, абсолютно ничего не говорится о перспективах на будущее. В новом бычьем рынке это смещение заставляет инвесторов слишком рано продавать победителей (стремясь к гордости). Кроме того, болезненное сожаление, связанное с получением убытков, может удерживать инвесторов от продажи прошлых медвежьих проигравших, чтобы покупать новых лидеров бычьего рынка. Чтобы помочь вам избежать этого предвзятости, убедитесь, что у вас есть процесс покупки и продажи инвестиций, которые дисциплинированы, в основном звучат и воспроизводятся. Права на хвастовство, связанные с быстрым ростом, велики, но будущие прибыли, которые вы можете пропустить, могли быть еще лучше.

« Рынок слишком сильно зашел слишком быстро. Мы должны заплатить за коррекцию рынка» Эта фраза может сигнализировать о том, что называется «привязкой» или «точкой отсчета» ,«Анкетирование происходит, когда кто-то присваивает номер, например, 52-недельный максимум или минимум, чтобы сравнить стоимость инвестиций. Большинство ученых и профессионалов в области инвестиций согласятся с тем, что фондовый рынок по крайней мере слаб, эффективен, что означает, что прошлые движения цены плохие прогнозы будущих ценовых показателей. Долгосрочное инвестирование с использованием прошлых моделей цен можно сравнить с вождением вашего автомобиля вперед, используя в качестве путеводителя ваше зеркало заднего вида.

В новом бычий рынок, привязка может привести к «рыночной акрофобии», когда инвесторы считают, что, поскольку инвестиционные рынки быстро растут из-за их минимумов, они вызваны большой коррекцией, а также могут дать инвесторам ложное чувство ценности и привести к чрезмерному риску начальные этапы бычьего рынка. Поскольку инвесторы склонны полагать, что инвестиции «дешевы» или не столь рискованны, если они уже упали в цене. Имейте в виду, что цены и инвестиционные основы постоянно меняются. ее или нет инвестиции, которые выросли или упали в прошлом, очень мало говорят о ее нынешней фундаментальной оценке и перспективах долгосрочных инвестиций сегодня. (Чтобы узнать больше о различных уровнях эффективности рынка и о том, что они означают, см. Работа через эффективную рыночную гипотезу .)

«Я больше никогда не буду покупать акции» Эта фраза может сигнализировать " эффект укуса змеи ". Эффект укуса змеи возникает, когда инвесторы берут большие потери в определенном классе активов, например, запасах, и становятся более опасными. Эмоциональные потери от их прошлых потерь на рынке медведей могут быть настолько велики, что они чувствуют необходимость уменьшить воздействие класса активов или отказаться от всего этого. Важно подумать о ваших инвестиционных целях, устойчивости к риску и ожиданиях рынка капитала, а также инвестировать соответственно. В новом бычьем рынке эта предвзятость может привести к недостаточно-диверсифицированному портфелю или портфелю, который не соответствует целям инвестора. Он может вонять, но если он соответствует вашим долгосрочным инвестиционным целям, иногда вам просто нужно держать нос и покупать.

Заключение Известный инвестор Бенджамин Грэхем однажды сказал: «Лица, которые не могут овладеть своими эмоциями, не подходят для получения прибыли от инвестиционного процесса». Г-н Грэм знал, что контроль над своими эмоциями при инвестировании может означать разницу между успехом и неудачей.

Важно понять это, потому что мы все люди, а не компьютеры; мы не всегда будем делать совершенно рациональные и своевременные инвестиционные решения. Зная некоторые из фраз поиска, которые нужно искать, а также умственные ошибки и предвзятости, которые они могут сигнализировать, могут помочь вам сделать более рациональные инвестиционные решения и подавить ваш внутренний «Капитан Caveman» при инвестировании в новый бычий рынок. (Чтобы продолжить изучение поведения инвестора, прочитайте Взятие шанса на поведенческом финансировании e и Понимание поведения инвестора .)