В период между 2015 и 2016 годами в скандалах участвовали две крупные японские компании, которые значительно снизили цены на акции. Toshiba Corporation (OTC: TOSYY), японский конгломерат, который работает в различных отраслях промышленности, пережил бурный скандал в 2015 году. Учетный скандал Toshiba отправил акции на 50% с апреля 2015 года по май 2016 года. Mitsubishi Motors Corporation (OTC: MMTOF) была участвовал в скандале с экономией топлива, который с 20 апреля 2016 года по 27 апреля 2016 года отправил свою цену акций почти на 50%. Поскольку в Японии насчитывается более 10 автопроизводителей, некоторые крупные обменные фонды Японии (ETF) могут подвергаться заражению риск от скандала с Mitsubishi. Существует небольшая вероятность того, что на несколько компаний повлияет бухгалтерский скандал Toshiba, и поэтому он может нести такой высокий риск заражения, как Mitsubishi.

Скандал по бухгалтерскому учету Toshiba

В апреле 2015 года Toshiba объявила, что может занизить расходы на инфраструктурные проекты и анализирует, правильно ли она распределила свои затраты на долгосрочные проекты на своем счете. В период с 2008 по 2014 год главные исполнительные директора Toshiba (CEO) завысили свои операционные проекты более чем на 1 млрд долларов и неправильно оценили свои запасы. Хотя бухгалтерский скандал Toshiba произошел в больших масштабах, катализаторы, которые привели к его значительному падению, вряд ли напрямую повлияют на компании в Японии. Тем не менее, премьер-министр Японии добавил новое правило, которое вступило в силу в 2015 году, что требует от публично торгуемых компаний в Японии включать не менее двух независимых внешних директоров на его борту. Это новое правило позволяет публично торгуемым компаниям в Японии избегать крупных скандалов, таких как бухгалтерский скандал Toshiba.

Скандал с Mitsubishi Motors

Mitsubishi, которая является шестым крупнейшим автомобильным производством в Японии, объявила в апреле 2016 года, что она завысила топливную экономичность более 600 000 автомобилей. Скандал Mitsubishi произошел всего через несколько месяцев после скандала с выбросами топлива Volkswagen, что может привести к усилению правил и штрафов для автопроизводителей, которые участвуют в подобных действиях. Mitsubishi признала, что использовала методы проверки экономии топлива более двух десятилетий, которые не соответствовали нормативным требованиям. Mitsubishi Motors может столкнуться с штрафом около 1 миллиарда долларов, потенциальной стоимостью до 200 000 иен за автомобиль.

52-недельный диапазон Mitsubishi был между 3 долларами. 83 и 9 долларов США. 39 на акцию по состоянию на 20 мая 2016 года. Поскольку скандал с Mitsubishi был выявлен, его ежедневные внутренние заказы на автомобиль были сокращены наполовину как для обычных моделей, так и для мини-автомобилей. Негативные новости, касающиеся Mitsubishi и потенциального шанса на получение штрафа в размере 1 миллиарда долларов, привели к тому, что цена акций Mitsubishi Motors упала более чем на 30% между 19 апреля 2016 года и 20 мая 2016 года.

Скандал Mitsubishi применим к японским автопроизводителям, которые могут столкнуться со значительными оттоками денег, такими как Mitsubishi. Suzuki Motor Corporation (OTC: SZKMY), еще один японский автопроизводитель, объявила, что обнаружила, что существуют расхождения в данных по эффективности использования топлива. Судзуки опубликовал заявление, в котором указывалось, что в его испытаниях на выбросы, произошедшие в 2010 году, были проблемы, и пострадали более 2 миллионов автомобилей. Это объявление отправило акции почти на 10% за один торговый день. Таким образом, японские ETF, такие как iShares MSCI Japan ETF (NYSEARCA: EWJ EWJiShs MSCI Jap59. 02-0. 29% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и WisdomTree Japan Hedged Equity Фонд (NYSEARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58 39-0. 61% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), может быть затронуто из-за распределения портфелей для производителей автомобилей.

iShares MSCI Japan ETF Contagion Risk

ETF iShares MSCI Japan ETF нацелен на предоставление инвестиционных результатов, соответствующих индексу MSCI Japan Index, базовому индексу фонда. По состоянию на 19 мая 2016 года фонд имел 318 фондов и 15 долларов США. 04 млрд. Чистых активов. Он выделяет только 0,29% своего портфеля Toshiba, и поэтому инвесторам не следует беспокоиться о скандале Toshiba, влияющем на весь ETF. Некоторые из фондов автомобильного сектора фонда включают Toyota Motor Corp (NYSE: TM TMToyota Motor125. 34-0. 22% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) на 4. 95%, Honda Motor (NYSE: HMC HMCHONDA MOTOR33. 47 + 1. 83% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) на 1. 62%, Nissan Motor Co. Ltd. (OTC: NSANY) на 0,84%, Mitsubishi Corporation - 0,84%, Mazda Motor Corporation (OTC: MZDAY) - 0,32%, Suzuki Motors - 0,32%. Поскольку фонд владеет почти 10% своего портфеля в автомобильных производителях, он сталкивается с риском заражения от скандала с Mitsubishi.

WisdomTree Japan Hedged Equity Fund Contagion Risk

The WisdomTree Japan Hedged Equity Fund нацелен на предоставление доступа к японскому фондовому рынку при хеджировании валютных колебаний между японской иеной и долларом США. Как и в iShares MSCI Japan ETF, в WisdomTree Japan Hedged Equity Fund работают несколько японских автопроизводителей. По состоянию на 19 мая 2016 года некоторые из производителей автомобильного производителя фонда занимали ассигнования: Toyota Motor - на 4,2%, Nissan Motor - на 3,73%, Honda Motor - на 2,93%; Mitsubishi на 1.88%, Isuzu Motor на 0. 48% и Daihatsu Motor Co. Ltd. (OTC: DHTMY) на 0. 30%. Следовательно, фонд несет риск заражения от Mitsubishi. Тем не менее, он вряд ли пострадает от риска заражения от Toshiba, поскольку фонд не владеет акциями в Toshiba. Поскольку бухгалтерский скандал Toshiba объясняется завышением его проектов, он вряд ли повлияет на японские компании в отрасли. Кроме того, повышенное корпоративное управление помогает избежать скандалов, подобных скандалу бухгалтерского учета Toshiba.