Фармацевтические компании занимают лидирующие позиции в секторе здравоохранения в эпоху стареющих групп населения, увеличивая расходы на здравоохранение и продолжающееся развитие новых и чрезвычайно прибыльных лекарств. Инвесторы, желающие инвестировать в лучшие фармацевтические компании, сталкиваются с широким кругом компаний, торгуемых на бирже, из которых можно выбирать. Чтобы сделать осознанный выбор, инвесторы должны учитывать ключевые финансовые коэффициенты, которые наиболее полезны при анализе и оценке акций фармацевтических фирм.

Фармацевтические компании характеризуются высокими капитальными затратами на исследования и разработки (R & D) и должны выдерживать длительный промежуток между первоначальными исследованиями и, наконец, получать продукт на рынок. Как только фармацевтический продукт выходит на рынок, компания должна определить, насколько высокая цена может дать компания за лекарство, чтобы как можно быстрее получить выгодный доход от своих инвестиций. Основные финансовые показатели деятельности компании-фармацевтика: связанные с R & D затраты, способность компании управлять высокими уровнями задолженности и рентабельностью.

Коэффициент рентабельности по исследованиям

Поскольку затраты на исследования и разработки являются основными расходами для фармацевтических компаний, одним из ключевых финансовых показателей для анализа фармацевтических компаний является соотношение, которое указывает, какая финансовая доходность компании реализует свои расходы на НИОКР. Коэффициент доходности исследовательского капитала (RORC) является фундаментальной мерой, которая показывает валовую прибыль, которую компания реализует из каждого доллара расходов на НИОКР. Коэффициент рассчитывается путем деления валовой прибыли текущего года на общие расходы на НИОКР за предыдущий год. Изучение RORC дает инвесторам представление о том, как выгодно компании удается перевести расходы на НИОКР за предыдущий год в доходы текущего года.

Коэффициенты рентабельности

После того, как фармацевтическая компания сумеет вывести продукт на рынок, ключевым элементом является то, насколько выгодно компания может производить и продавать продукт. Поэтому инвесторам также полезно посмотреть основные коэффициенты рентабельности, такие как операционная маржа и чистая прибыль. Операционная маржа, основная мера выручки за вычетом производственных издержек, показывает, насколько хорошо компания управляет затратами, а чистая маржа - это показатель прибыли, полученный после вычета всех расходов компании, включая налоги и проценты.

Коэффициенты ликвидности и долгового покрытия

Поскольку фармацевтические компании должны делать крупные капитальные затраты на НИОКР, они должны иметь возможность поддерживать адекватный уровень ликвидности и эффективно управлять их характерно высоким уровнем задолженности.

Быстрое соотношение - это финансовая метрика, используемая для измерения краткосрочной ликвидности.Он рассчитывается как сумма текущих активов за вычетом запасов, деленная на текущие обязательства. Быстрое соотношение является хорошим показателем способности компании эффективно покрывать свои текущие операционные расходы.

Отношение долга измеряет размер рычага, который компания имеет, и указывает пропорциональную сумму активов компании, которые финансируются за счет долга. Коэффициент рассчитывается как общий долг, деленный на общие активы. Успешное управление долговыми обязательствами является важным фактором долгосрочной жизнеспособности и прибыльности любой фармацевтической компании.

Рентабельность капитала

Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) считается ключевым показателем в оценке капитала, поскольку он затрагивает вопрос первостепенной важности для инвесторов, что является видом возврата, который компания генерирует по отношению к его справедливости. ROE компании является ценным показателем того, насколько эффективно организация использует свой собственный капитал и насколько выгодна компания для инвесторов в акционерный капитал. Важность ROE при анализе фармацевтических компаний связана с основным фактом, что фармацевтические компании должны тратить огромные объемы капитала, чтобы вывести свою продукцию на рынок. Поэтому, насколько эффективно они используют капитал, который предоставляют инвесторы, действительно является ключевым показателем эффективности управления компанией и максимальной прибыльности компании. ROE рассчитывается путем деления чистой прибыли компании на общий капитал акционеров. Хотя более высокий показатель ROE, как правило, является лучшим показателем ROE, инвесторы должны проявлять осторожность, когда очень высокий ROE является результатом чрезвычайно высокого финансового рычага. Это одна из причин, по которой важно также учитывать ситуацию с задолженностью и ликвидностью в фармацевтической компании.