Для среднего инвестора сложно оценить инвестиционный банк должным образом. Применяются общие правила отбора акций - рентабельность хорошая, растущие дивиденды лучше, а денежный поток должен быть устойчивым - но есть также некоторые дополнительные показатели, имеющие особое значение для инвестиционных банков. К ним относятся показатели акционерного капитала, состав обязательств, задолженность к общему капиталу, доходность используемого капитала (ROCE) и доходность активов (ROA).

Роль и функция успешных инвестиционных банков

Инвестиционно-банковская индустрия составляет значительную часть общего финансового сектора экономики, особенно когда речь идет о рынках капитала и кредитов. Успешные инвестиционные банки определяют возможности для содействия перспективным компаниям расти еще быстрее и создают ликвидность на фондовом рынке.

На базовом уровне инвестиционные банки работают с более крупными организациями или институциональными инвесторами. Они предлагают консультации, инвестиционные услуги, помощь в повышении или управлении новым капиталом или иногда выступают в качестве директоров.

Это, как правило, очень крупные финансовые учреждения с очень прочными связями с Уолл-стрит. Инвестиционные банки получают большую часть своих доходов за счет сборов или комиссий. Они также имеют свои собственные портфели и могут получать прибыль от своих собственных холдингов.

Чтобы проанализировать инвестиционный банк, вам нужно понять, как эффективно он может приобретать активы, инвестировать, управлять рисками и впоследствии превращать прибыль для акционеров.

Отношение цены к прибыли

Подумайте о соотношении цены и прибыли (P / E) - это цена, которую вы должны заплатить, чтобы получить доступ к прибыли компании. Отношение P / E рассчитывается путем деления прибыли на акцию (EPS) на цену за акцию. Эта информация должна быть доступна на каждом крупном инвестиционном веб-сайте или в публикации.

Рентабельность активов

Показатель ROA показывает доходную прибыль от инвестиционного банка к его совокупным активам. Используйте это, чтобы оценить, насколько эффективно управление использует существующую базу активов банка для получения прибыли для акционеров. Рассчитайте ROA, разделив чистую прибыль инвестиционного банка на средние общие активы. Поскольку доход находится в числителе, более высокие показатели ROA лучше.

Возврат на капитал

Вероятно, второй по популярности только коэффициент P / E, коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) помогает выразить, насколько эффективно компания вознаграждает своих акционеров за свои инвестиции. Например, рассмотрим компанию, которая получает чистую прибыль в размере 500 000 долларов США и имеет средний капитал акционеров в размере 10 миллионов долларов США. Вы можете рассчитать ROE, разделив $ 500 000 с $ 10 миллионов, чтобы получить 0. 05, или 5%. Это означает, что каждый капитал в 1 доллар США превращается в прибыль в 5 центов.Подобно ROA, более высокие числа предпочтительнее для ROE.

Долговая наемный капитал

Отношение долга к совокупному капиталу описывает, как долго используется долг для совместного инвестирования банка. Отношение рассчитывается путем деления общей суммы долга на общий капитал. Более высокая цифра означает, что существует высокий уровень риска, встроенный в финансовую структуру компании. Аналитики используют это соотношение аналогично соотношению долга / собственного капитала.

Рентабельность капитала

ROCE - еще одно соотношение, которое подчеркивает эффективность, но оно особенно подходит для инвестиционного банка. Инвестиционные банки приносят много дохода от услуг, но они часто обладают значительными активами и привязывают себя к существенным обязательствам. ROCE рассчитывается как прибыль до вычета процентов и налогов, деленная на общий капитал. Более высокие показатели отражают стратегию капиталовложений, которая является прибыльной и эффективной.

Текущее соотношение

Подумайте о текущем соотношении в качестве модификатора к долгу до общего капитала. Даже инвестиционный банк с высокой долей заемных средств может быть безопасным, если он будет иметь сильный, последовательный денежный поток для финансирования своих обязательств. Текущее соотношение равно текущим активам, деленным на текущие обязательства. Это прямо измеряет способность компании погасить краткосрочные долги и кредиторскую задолженность за счет ликвидных активов.