Инвестиционные трасты недвижимости (REIT) инвестируют в различные объекты, такие как торговые центры, кинотеатры, многоквартирные дома, гостиницы и больницы. В этом случае важно, чтобы вы не думали о REIT как об одном широком вложении. Например, трафик торгового центра снижается из-за увеличения популярности онлайн-покупок и снижения пригородного роста. Например, REIT, которые подвергаются строгому воздействию торговых центров, будут представлять больший риск, чем инвестиции в больницы. (Подробнее см. Жилищные, Здравоохранение и Управление REITs .)

Другим примером являются отели. В то время как в настоящее время гостиницы преуспевают, отсутствие роста заработной платы в Соединенных Штатах может привести к сокращению дискреционных расходов, что может привести к снижению продолжительности поездок на отдых. Отели также могут быть поражены сокращением деловых поездок, поскольку компании ищут способы сократить расходы. Проще говоря, вам необходимо посмотреть тенденции отрасли до определения того, какой тип REIT лучше всего подходит для вашего портфеля.

Что искать

Инвестирование в REIT привлекательно по нескольким причинам. Большинство (90%) облагаемого дохода REIT должны быть возвращены акционерам в форме дивидендов. Инвестируя в REIT в отличие от фактического имущества, ваши инвестиции являются ликвидными. Вы можете покупать и продавать акции REIT, которые, как и акции, торгуются на бирже. Акции REIT имеют низкие инвестиционные минимумы, в отличие от инвестиций непосредственно в фактическое имущество. (Подробнее см. Анализ REIT и REIT Performance .)

Когда вы готовы инвестировать в REIT, посмотрите на прирост прибыли, который связан с более высокими доходами (более высокий уровень заполняемости и увеличением арендной платы), меньшими затратами и новыми возможностями для бизнеса. Также необходимо исследовать управленческую команду. Хорошая команда менеджеров будет иметь возможность модернизировать объекты и расширить услуги недоиспользуемого имущества, увеличивая спрос. В настоящий момент низкая инфляция и отсутствие роста заработной платы ограничивают потенциал роста для REIT. Однако они отлично справлялись с этими ветряными ветрами. Ключ должен быть перспективным.

Millennials способствуют городской жизни в пригородной жизни. Это первый раз с 1920-х годов, когда рост городов опережает пригородный рост. Millennials хотят иметь легкий доступ к работе, магазинам и ресторанам. Во многих случаях автомобиль также не нужен, что снижает затраты. Эта тенденция привела к снижению пригородного движения и росту уличной розничной торговли. Уличная розничная торговля относится к городским торговым полосам, закрепленным за продуктами. Один REIT обнаружил тенденцию раньше и настроился соответственно. (Подробнее см. Ниже: Денежные привычки тысячелетних .)

Trust of Trust (AKR AKRAcadia Realty Trust27. 89 + 1. 86% Создано с помощью Highstock 4.2. 6 )

Целевая аудитория Acadia Realty ориентирована на городские и пригородные районы с высокими барьерами для входа, которые снабжены ограниченным и очень населенным. Он имеет 84 объекта в своем основном портфеле, всего 4,2 миллиона квадратных футов. Acadia Realty Trust также берет на себя подход не влюбляться ни в один конкретный розничный торговец, потому что популярный розничный торговец сегодня может быть не популярным розничным торговцем завтра. Вместо этого он инвестирует в улицу, блок или здание, позволяя ему всегда вносить коррективы, так что горячие ритейлеры на месте. Но самое главное в том, что, инвестируя значительные средства в уличную торговлю, Acadia Realty Trust была более перспективной, чем ее сверстники. (Подробнее см. Ниже: Топ-10 REIT для 2015 .)

У AKR есть рыночная капитализация в $ 2. 30 миллиардов. Это происходит с апреля 1993 года и оценивается в 81, 52% за это время. В настоящее время он составляет 2. 70%. Средний дневной объем торгов составляет 404, 794. Одной из проблем является повышенная короткая позиция в размере 6,70%, что указывает на то, что некоторые большие деньги не верят в свои будущие перспективы.

Итог

В настоящее время существует риск для рынка REIT в целом из-за отсутствия роста заработной платы, что может привести к отсутствию повышения арендной платы. REIT, однако, оказались долгосрочными победителями. Несмотря на преимущества, никто не должен инвестировать исключительно в REIT. Они должны быть небольшой частью диверсифицированного портфеля. (Подробнее см. Ниже: Что такое риски инвестиционных трастов недвижимости (REIT)? )

Дэн Московиц не имеет каких-либо должностей в AKR.