Direxion Daily S &; P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU LABUDx Dly S & P Bio77. 45-3. 21% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - биржевой фонд (ETF), который стремится реплицировать 300% ежедневной производительности своего базового индекса, S &; P Биотехнология Выберите отраслевой индекс. Его портфолио также содержит некоторое воздействие на SPDR S &; P Biotech ETF.

LABU ищет ежедневные финансовые результаты заемных средств и предназначается как краткосрочный трейдер, а не долгосрочный инвестиционный холдинг. Слово «бык» в названии означает, что фонд должен понимать, когда базовый индекс работает хорошо. У Direxion есть обратный сестринский фонд для LABU: Direxion Daily S &; P Biotech Bear 3x Акции ETF.

В отличие от традиционного ETF, LABU не представляет собой набор холдингов, предназначенных для зеркального отображения индекса; вместо этого этот фонд представляет собой ежедневную 3-процентную ставку по ставке S &; P Биотехнология Выберите отраслевой индекс. Это достигается путем заключения контрактов опционов и производных инструментов, которые впоследствии перебалансируются в конце каждой торговой сессии.

Основной индекс распространяется на почти 90 различных долевых ценных бумаг в секторах биотехнологии и здравоохранения. Этот показатель хорошо зарекомендовал себя после финансового кризиса 2007-2008 гг., В основном в результате дополнительной деятельности по слиянию и поглощению и влияния Закона о доступной помощи.

Характеристики

LABU был выпущен для общественности в мае 2015 года, и многие рассматривали его как прямой вызов для ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology ETF.

Коэффициент расходов для LABU на контрактной основе ограничен 0,95% по договоренности между Direxion и консультантом фонда. Однако административные сборы не имеют большого значения для ежедневных торгуемых средств, потому что инвестор подвергается им в течение столь короткого периода времени. Торговые сборы и другие расходы на счет намного важнее для этого ETF. Эти сборы происходят независимо от инвестиций и варьируются в зависимости от платформы и брокерских услуг.

Это очень маленький ETF. Его активы в размере 91 млн. Долл. США под управлением (AUM) меньше, чем на одну восьмую, по сравнению с ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology ETF. Единственным отличительным конкурентным преимуществом, которое LABU могло бы иметь в течение этого периода в ProShares ETF, является добавленная экспозиция: ProShares ETF 2x используется заемщиком, тогда как LABU - 3 раза.

Пригодность и рекомендации

Любые средства, которые преследуют ежедневное плечо, более рискованны, чем альтернативы без рычагов. Усиленные ETFs увеличивают прибыль и убытки своих базовых индексов. Если S &; P Biotechnology Select Industry Index потеряет 10% в течение одного торгового дня, у инвестора, имеющего LABU, может потерять до 30% и более.

В качестве крайнего случая инвестор может потерять все свои деньги, если базовый индекс перемещается более чем на 33% за данный торговый день. Кроме того, ежедневные ETF с использованием заемных средств плохо подходят для длительных периодов удержания. Возврат к LABU будет страдать от распада времени; изо дня в день волатильность в возврате фонда часто уменьшает его заемный дизайн.

По состоянию на середину 2015 года LABU еще не подготовила достаточную историю производительности для создания надежных измерителей риска. Стандартные биотехнологические ETFs имеют тенденцию иметь низкие бета (в диапазоне от 0,55 до 0,75) и средне-среднеквадратичные отклонения (от 8 до 5). Однако 3-мерный аспект LABU, скорее всего, заставит измерения волатильности намного выше, чем это.

LABU предназначен для лучших инвесторов. Заинтересованные покупатели должны понимать риски использования рычагов и последствий ежедневного использования, и они должны быть удобны в ежедневном мониторинге для своих инвестиций.

Этот ETF представляет возможность для краткосрочных спекуляций на запасах биотехнологий в Соединенных Штатах. Он не должен проводиться даже в течение умеренных периодов времени, и он не может разумно составлять часть основного или спутникового портфеля.