Банковская система США является одной из крупнейших, самых сложных, спорных и непонятных бизнес-структур в мире. В этой статье мы рассмотрим четыре особенности банковской системы США, которые вызвали большую часть скептицизма и путаницы вокруг банков США. С помощью этой информации мы можем затем определить, следует ли использовать экономическое производство в качестве прокси для связывания сложных взаимосвязей, существующих между политикой Федерального резерва, системой денежных переводов, уровнем государственного долга и корпоративными налогами на прибыль.

Федеральная резервная система и денежная масса
Федеральный резерв был создан Конгрессом в 1913 году для управления денежно-кредитной политикой. С момента своего создания многие люди поставили под сомнение конституционность ФРС. Кроме того, использование ФРС валютной системы, неуловимой манерой, с которой ФРС создает деньги из «тонкого воздуха», использование ФРС дробной резервной банковской системы и зависимость ФРС от экономической концепции, известной как скорость деньги, помогли обнародовать большую часть споров, связанных с тем, как действует ФРС. Вот краткий обзор четырех вопросов, которые должны быть лучше поняты о ФРС.

Fiat Currency Федеральная резервная система использует среду обмена, известную как валютная система fiat. Президент Никсон создал эту систему в 1971 году, когда он взял денежную систему США с золотого стандарта. По сей день многие люди расстроены этой политикой и с трудом полагают, что валюта США должна быть привязана к какой-то форме товара. Это, в свою очередь, вызвало постоянные споры, которые ФРС пришлось решать уже более 40 лет.

Создание денег Федеральная резервная система эффективно создает деньги путем осуществления политики посредством операций Комитета открытого рынка. Для создания денег ФРС просто покупает государственные банковские ценные бумаги, такие как казначейские векселя, казначейские облигации и казначейские облигации от участвующих банковских учреждений. ФРС не покупает казначейские ценные бумаги непосредственно у казначейства. Вместо этого ФРС покупает казначейские ценные бумаги на «открытом рынке», чтобы действовать в соответствии с Законом о Федеральной резервной системе от 1913 года.

Деньги, которые ФРС использует для покупки ценных бумаг Казначейства, раньше не существовали, но они имеют поскольку ценные бумаги Казначейства, которые ФРС получает и удерживает в доверительном управлении, в качестве обеспечения для новых денег, которые он создал и ввел в обращение, имеет ценность. Как ни странно, когда ФРС покупает казначейские ценные бумаги, ему не нужно печатать деньги, чтобы купить их. Вместо этого ФРС выдает кредит банковским учреждениям и регистрирует сделки путем размещения на балансе стоимости ценных бумаг Казначейства.Банковские учреждения рассматривают кредит так же, как деньги, даже несмотря на то, что наличные деньги не были напечатаны.

Этот процесс гарантируется полной верой и заслугой правительства США. Это, в свою очередь, означает, что вся банковская система США зависит от способности и готовности налогоплательщиков США соблюдать финансовые обязательства, которые осуществляются ФРС.

Дробная резервная банковская система Федеральный резерв также увеличивает уровень денежной массы за счет использования дробной резервной банковской системы. Эта система облегчает расширение денежной массы посредством процесса, известного как эффект мультипликатора. Эффект мультипликатора реализуется путем установления резервных требований, установленных ФРС для каждого из своих учреждений банковских учреждений. С 2006 года требование о резерве было установлено в размере 10% для транзакционных депозитов.

Учитывая этот уровень требований к обеспечению, Федеральная резервная система создала механизм, в котором теоретически можно было бы теоретически увеличить уровень денежной массы в размере до 10 раз от суммы активов, хранящихся в балансах банковских учреждений ФРС , Конечно, это зависит от того, как банковские учреждения решают одолжить деньги и что заемщики делают с деньгами, которые они получают. История показала, что значительная сумма денег будет выходить из обращения потребителями. Таким образом, фактическое увеличение уровня денежной массы, вероятно, никогда не приблизится к максимальному уровню, который может быть создан за счет использования процесса частичного резервирования.

С учетом сказанного эффект мультипликатора является важной частью банковской системы США, поскольку он позволяет денежной системе действовать с уровнем денежной массы, который намного меньше, чем сумма денег, необходимая для содействия экономическому производству, которое требуется место в экономике США.

Скорость денег Федеральная резервная система также полагается на экономическую концепцию, известную как скорость денег, чтобы помочь обеспечить банковскую систему США достаточными деньгами в обращении для содействия всем сделкам, связанным с экономическим производством США , Скорость денег представляет собой частоту, в которой единая единица валюты переходит в экономику в данном году.

Например, если доллар используется, чтобы позволить фермеру покупать семена кукурузы, который затем выращивает и продает собранную кукурузу компании, которая делает зерновые, которые, в свою очередь, продают зерновой продукт в продуктовый магазин, который будет продан потребитель, один доллар теоретически может быть использован для содействия четырем долларам экономической деятельности в данном году. Это означает, что количество долларов, которые должны быть в обращении, должно составлять лишь одну четвертую часть экономического производства, имеющего место в экономике.

В действительности эмпирические данные показывают, что скорость денег, определяемая денежной массой М2, меньше, чем в два раза. Это означает, что доллар обычно переворачивается менее чем в два раза в год в U.S. экономика. Тем не менее, ФРС полагается на скорость денег, чтобы удовлетворить часть спроса на деньги, которая необходима для обращения в целях содействия всему экономическому производству, имеющему место в экономике США.

Учитывая эти проблемы, давайте теперь рассмотрим множество изменений, которые могут быть внесены в текущую банковскую систему США, чтобы упростить ее структуру и решить проблемы, связанные с ее существующими операциями. Как ни странно, этот новый подход будет в значительной степени опираться на поддержание уровня государственного долга в сочетании с экономическим производством США.

Подход к связыванию ФРС, денег, долгов и налогов с экономическим производством
Как известно большинству людей, в сентябре 2012 года уровень государственного долга в Соединенных Штатах превысил 16 триллионов долларов США. Эта сумма кажется очень высокой, когда она анализируется на основе дохода на душу населения; поэтому кажется, что США быстро приближается к финансовым бедствиям. Однако, если учесть, что нынешнее экономическое производство в США составляет примерно 16 триллионов долларов США, можно видеть, что при оценке соответствующего уровня национального долга страны существуют важные факторы.

Предположим, что и Конгресс США, и Федеральная резервная система хотели создать надежную банковскую систему США, которая была бы свободной от любых текущих проблем и скептицизма, связанных с ее текущими операциями. ФРС могла бы теоретически достичь этой цели, приняв многошаговый подход. Во-первых, ФРС могла бы одобрить политику, которая напрямую привязывала бы уровень денежной массы к уровню экономического производства. Эта политика также потребует, чтобы уровень государственного долга был привязан к уровню экономического производства, поскольку ФРС необходимо будет увеличить денежную массу в обращении на сумму в 16 триллионов долларов. Это, в свою очередь, потребует от ФРС покупки 16 триллионов долларов ценных бумаг США. Увязывая уровень денежной массы и уровень государственного долга непосредственно с уровнем экономического производства, использование валютной системы будет иметь ясную и логичную основу, и поэтому использование денежной валюты в банковской системе США будет полностью узаконены.

После того, как ФРС связала уровень денежной массы и уровень государственного долга с экономическим производством, ФРС могла бы затем устранить зависимость от использования дробной резервной банковской системы и проигнорировать теоретическую концепцию скорости денег, чтобы удалить оперативную политику, которая несет ответственность за повышение такой скептицизма, которая связана с текущими операциями банковской системы США. С учетом сказанного, этот тип изменения политики также будет означать, что ФРС необходимо будет увеличить общие активы на балансе от примерно 3 триллионов долларов до 16 триллионов долларов. Это, в свою очередь, подтвердит действия ФРС и размер его баланса, а банковская система США будет иметь более четкую и более надежную структуру.

Последствия связывания ФРС, денег, долгов и налогов с экономическим производством
Последствия увязки уровня денежной массы с экономическим производством оказали бы глубокое влияние на U.С. банковской системы и восприятие уровня государственного долга. Во-первых, у ФРС будет гораздо больше мощности из-за того, что объем активов, находящихся под его контролем, значительно увеличится. Хотя это может быть поводом для беспокойства у тех людей, которые подвергли сомнению законность существования ФРС, это положение фактически устранит произвольный и капризный характер, на который полагается ФРС, чтобы осуществлять текущие банковские операции в США и вместо этого замените его понятным и логичным подходом, который все понимают.

Во-вторых, банковская система, которая соответствовала бы уровню денежной массы, экономическому производству и уровню государственного долга, требовала бы положения, которые позволяли бы покупать только казначейские ценные бумаги ФРС. В-третьих, казначейские ценные бумаги должны быть выпущены как облигации с нулевым купоном, где ставка дисконтирования по облигациям соответствует ожидаемым долгосрочным темпам роста экономического производства. В-четвертых, текущие проблемы, связанные с соответствующим уровнем государственного долга, станут спорным разговором, поскольку уровень государственного долга будет считаться уместным, если он будет соответствовать уровню годового экономического производства. В-пятых, уровень государственного долга, который превысил общее экономическое производство, будет новым вопросом политики, который потребует обоснования политиков. В-шестых, уровень государственного долга должен будет увеличиваться каждый год таким образом, чтобы обеспечить рост промышленного производства в США по сравнению с предыдущим годом.

Важность политики корпоративного подоходного налога
Система корпоративного подоходного налога играет ключевую роль в банковской системе США, где поддерживаются баланс ФРС, уровень денежной массы, уровень государственного долга и годовая экономическая продукция на аналогичных уровнях. Чтобы помочь объяснить важность политики корпоративного подоходного налога в рамках этого типа новой банковской структуры, имейте в виду, что в современной экономике технологические достижения и эффективность процесса развиваются в результате инноваций и изобретений. Поскольку мы знаем, что эти технологические усовершенствования увеличивают производство далеко за пределы уровня, который способен порождать только человеческий труд, концентрация экономической производительности естественным образом накапливается для меньшего числа участников рынка, которые используют эти новые виды технологической эффективности ,

Это означает, что доходы от подоходного налога с физических лиц станут менее важными в будущем, поскольку большая часть экономического производства будет отнесена к технологической эффективности на корпоративном уровне. В результате очевидно, что существует потребность в политике корпоративного подоходного налога, которая коррелирует с экономическим производством, чтобы обеспечить получение достаточных налоговых поступлений для удовлетворения уровня денежной массы растущей экономики. Исходя из этого, тогда должна была бы быть внесена сбалансированная поправка бюджета, которую должны будут выполнять политики США, чтобы сохранить баланс ФРС, уровень государственного долга, уровень денежной массы и общее экономическое производство на относительно сопоставимых уровнях.Это, в свою очередь, поможет укрепить хорошо продуманную банковскую систему США и действия Федерального резерва.

Нижняя линия
В зрелой экономике, где уровень национального долга страны примерно такой же, как и ее экономическое производство, можно сделать весомый аргумент в пользу того, что сумма активов на балансе ФРС, денежная масса уровень государственного долга и экономическое производство должны поддерживаться в равновесии, чтобы поддерживать логичную и надежную банковскую систему. Соответственно, этот тип банковской системы потребует значительных изменений в том, как действует Федеральная резервная система, и будет иметь гораздо большее значение для политики корпоративного подоходного налога.