Интеллектуальные стратегии бета-тестирования продолжают расти. Хотя на рынке в настоящее время имеется 771 смарт-бета-акций, торгуемых на фондовом рынке (ETF), существует только 22 смарт-бета с фиксированным доходом ETF. У смарт-бета-фондов ETF теперь есть активы более чем на 500 миллиардов долларов, тогда как у их братьев с фиксированным доходом всего 5 долларов. 2000000000.

Если вы не уверены в определении умного бета-ETF, существует несколько вариантов. В основном они используют технический анализ или основы, а не рыночную капитализацию, чтобы определить холдинги. Вместо того, чтобы смотреть на более популярные бета-бета-ETF, давайте посмотрим на несколько ETF с бета-бета-версиями, которые хорошо выступили. (Подробнее см. Стратегическая / умная бета-версия: что должны знать инвесторы .)

3 Интеллектуальные бета-фонды с фиксированным доходом

Фундаментальная высокая доходность PowerShares Corporate Bongd ETF (PHB) отслеживает цену и доходность индекса RAFI Bonds U. S. High Yield 1-10. Его весовые коэффициенты основаны на балансовой стоимости и денежном потоке выпускающей фирмы. Выдача ниже B (хлама) исключается из рассмотрения. Поскольку PHB отслеживает более высокие кредитные рейтинги, он не имеет исключительно высокой дивидендной доходности. Опять же, сомнительно, что многие инвесторы собираются жаловаться на доходность дивидендов в размере 4. 53%, особенно когда PHB оценил 9,6% на год. PHB имеет чистые активы в размере 958 долларов США. 45 миллионов. Он имеет несколько более высокий, чем средний коэффициент расходов 0,50%. Средний дневной объем торгов за последние три месяца составляет 217, 379. (Более подробно см .: Могут ли смарт-бета-ETF стать рынком в 1 триллион долларов к 2020 году? )

Стратегия Vident Core U. S. Bond ETF (VBND) отслеживает общий доход от индекса стратегии Vident Core U. S. Bond. Он перегружает сектора с благоприятной оценкой и импульсом. VBND имеет чистые активы в размере 460 долларов США. 73 миллиона и поставляется с коэффициентом расходов 0,48%. Он оценил 5. 68% год к настоящему времени и в настоящее время дает 1. 44%. Этот более низкий доход, вероятно, является частью причины низкого среднедневного объема торгов 24, 595. (Более подробно см .: Интеллектуальные бета-версии ETF: за и против .)

IQ Enhanced Core Plus Bond U. S. ETF (AGGP) стремится отслеживать цену и доходность индекса IQ Enhanced Core Plus Bond U. S.. Его весовые коэффициенты основаны на динамике цен. Холдингами являются другие ETF, а не отдельные облигации. AGGP предлагает доступ к казначейским облигациям, ипотечным ценным бумагам, корпоративным облигациям и облигациям с формирующимся рынком, выраженным в долларах. Согласно этой сводной странице ЕФО: «Стремитесь превзойти вселенную, облагаемую долларами США в долларах США, используя стратегию инвестирования в импульс, которая направлена ​​на отслеживание сохраняющихся тенденций на рынке. «Пять крупнейших холдингов AGGP - LQD LQDiSh iBoxx IGCB121. 16 + 0.03% Создано в Highstock 4. 2. 6 (28% активов), VMBS (26%), VCIT (21%), MBG (13%) и MBB (9%). (Подробнее см. Ниже: Как оценивать стратегии бета-стратегии бета-версии .)

Ключевые показатели

В приведенной ниже таблице сравниваются ключевые показатели для этих трех бета-бета-облигаций ETF.

Чистые активы	Расход Соотношение	Годовые показатели Производительность	Доходность дивидендов	Объем
PHB	$ 958. 45 миллионов	0. 50%	9. 56%	4. 53%	217, 379
VBND	$ 460. 73 млн.	0. 48%	5. 68%	1. 44%	24, 595
AGGP *	$ 207. 32 млн.	0. 25%	1. 85%	2. 91%	160, 792

* Примечание: дата выхода AGGP - 9 мая 2016 года. Показатель за год до настоящего времени не включает весь год.

Нижняя линия

Все три бета-бета-облигации ETF были победителями в этом году. Это не значит, что они будут и в дальнейшем быть победителями, но они могут быть достойны дальнейших исследований для рассмотрения инвестиций. (Подробнее см. Ниже: Создание лучшей мышеловки со Smart Beta ETFs. )

Дэн Московиц не имеет никаких позиций в ETF, упомянутых в этой статье.