Оглавление:
Концепции и стратегии смарт-бета используются для создания корпоративных фондов облигаций с альтернативными правилами построения по сравнению с традиционными индексами облигаций. Эти интеллектуальные концепции бета-тестирования направлены на создание разных распределений ценных бумаг с фиксированным доходом в пассивных инвестиционных стратегиях на основе правил. Хотя большинство смарт-бета-фондов ETF ориентированы на акции, новые смарт-бета-фонды выходят на рынок с 2015 года.
Многие традиционные индексы корпоративных облигаций взвешиваются на основе суммы непогашенной задолженности эмитента. Таким образом, эмитенты с наибольшей суммой долга получают большие средства. Однако компания с большим объемом долговых обязательств не обязательно является лучшей инвестицией для ценных бумаг с фиксированным доходом. Многие инвесторы с фиксированным доходом более склонны к риску, чем те, кто инвестирует в другие классы активов. По иронии судьбы, индекс облигации, взвешенный по отношению к сумме выпущенных долговых обязательств, может фактически увеличить риск для этого типа фонда облигаций.
Интеллектуальные бета-стратегии направлены на создание фондов облигаций на основе нетрадиционных правил индексов. Эти фонды облигаций часто имеют элементы пассивного инвестирования индекса в сочетании с активными принципами инвестирования. Эти стратегии направлены на создание комбинации активов с фиксированным доходом, которые имеют большую доходность с более низкой волатильностью.
Равные распределения для риска
Двумя основными рисками при инвестировании в облигации являются кредитный риск или риск дефолта эмитента по своим обязательствам и процентный риск или процентные ставки риска повышаются. Многие традиционные индексы облигаций сильно привязаны к процентному риску в отличие от кредитного риска. Некоторые инвесторы, возможно, пожелают иметь более равное распределение между кредитным риском и процентным риском. В 2015 году BlackRock запустила ETF с сбалансированным риском для предоставления этого продукта. Другие интеллектуальные бета-фонды были сосредоточены на распределении по секторам, стране происхождения или продолжительности облигаций.
Что такое социальный кредитный рейтинг и как его можно использовать?
Китайские власти предложили систему социального кредита, основанную на данных о мерах.
Как можно использовать Low Swings для ценных бумаг для определения выгодных торговых возможностей?
Узнайте, как низкие колебания, возникающие во время ретракций на складе, предоставляют инвесторам возможность выгодно добавлять свои акции.
Как LIBOR можно использовать в качестве экономического индикатора?
Узнайте, как используется LIBOR, как он рассчитывается и как его можно использовать с тарифами на казначейские обязательства для оценки состояния экономики или банковской системы.