Все трейдеры, опытные и новые в области, хранят теории о рынке. Благодаря чтению, торговле, прослушиванию или просмотру они обнаружили, как они считают, что рынки работают. Проблема возникает, когда определенная теория реализуется трейдером, но факты не указывают на то, что следует использовать теорию. Сознательно или подсознательно легко отбросить факты, которые не вписываются в теорию, и сосредоточиться только на тех, которые делают. Ум имеет естественную тенденцию находить порядок, приписывать движения на рынке более крупной картине, которая легче понять, чем хаос повседневных колебаний. Это прекрасно, если посмотреть на общую картину, может быть хорошо для нас в нашей торговле, но только если мы объективны и не манипулируем фактами, чтобы соответствовать теории.

Как эта проблема развивается
Большинство трейдеров подвергаются бомбардировке информацией и мнениями на постоянной основе, независимо от того, друзья ли они рассказывают им о запасе, который они только что купили, о новостях, в которых упоминается конкретная корреляция между двумя активы, которые действовали на прошлой неделе или другие подобные истории. Любая информация может быть быстро преобразована в рыночную теорию в уме трейдера. Выбор акций, упомянутый другом, становится способом заработать деньги, и даже после исследования компании и нахождения каких-то неприятных проблем с акциями человек покупает акции по совету ее друга.

В другом примере трейдер слышит корреляцию новостей, касающихся доллара США и фондового рынка. Трейдер начинает торговать этой корреляцией, не понимая ее, полагая, что теория, о которой говорится в новостях, будет работать все время. Скорее всего, это будет работать некоторое время, но в конечном итоге трейдер может потерять деньги.

Вот как проблема работает на вводном уровне, но даже опытные трейдеры втягиваются в это. Мы слышим подсказку, теорию или стратегию и реализуем ее, даже если мы не уверены в том, что мы делаем, или даже перед лицом противоречивых доказательств. К счастью, любой трейдер может преодолеть эту тенденцию и понадобится для того, чтобы быть действительно успешным. (Узнайте больше о роли, которую СМИ играют в ваших инвестиционных решениях в Financial Media 4-1-1 Для инвесторов. )

Проблема в сложности
Типы проблем, с которыми сталкиваются выше, могут ускорить любой трейдер, независимо от того, насколько он опытен. Все делают ошибки, и это хорошо, но в конце концов, когда трейдеры становятся более опытными, они понимают, что им нужно сформировать свои собственные теории о рынке. Они создают торговый план и торгуют в соответствии с определенным набором моделей работы рынков, а затем создаются стратегии для использования этих рыночных моделей.

Модель может заключаться в том, что деньги могут быть сделаны за счет капитализации тенденций, или может быть, что рынки всегда возвращаются, и стратегии для захвата трендов или поворотных точек реализуются соответственно. Другая модель может заключаться в том, что рынки перемещаются вперед и назад по микромасштабированию, поэтому трейдер использует методы скальпирования для зарабатывания на жизнь.

Эти модели и стратегии, содержащиеся в этих моделях, могут стать довольно сложными и привести к расширению исходной проблемы, упомянутой в разделе выше.

Возьмем, к примеру, простую стратегию тренда, где две или более ценовые точки касаются линии тренда. Трейдеру нравится эта стратегия, и он обнаружил, что он хорошо работал для зарабатывания денег, если он уходит долго, когда цены отскакивают от наклонной линии тренда, или сокращают рынок, когда цены ломаются ниже линии тренда. Затем наступает время, когда трендовая линия, похоже, не соответствует данным. Рынок был неспокойным, и цены не тянули назад к линии тренда, затем цены пробивают линию тренда, но быстро двигаются назад над ним. Трейдер продолжает рисовать новые линии тренда и продолжает терять деньги, так как рынок продолжает свой паттерн.

Проблема заключается в том, что трейдер выставляет стратегию на рынке. Рынок больше не движется в тренде, но сейчас он меняется. Трейдер пытается использовать любимый метод торговли, даже если рынок указывает, что этот тип стратегии не должен использоваться. В основном данные о ценах манипулируют, чтобы соответствовать линии тренда, даже несмотря на то, что данные о ценах указывают на то, что в настоящее время нет тенденции.

Ухудшается ли?
К сожалению, эта проблема может стать очень сложной, и хотя приведенные выше примеры сосредоточены на технических аспектах, многие трейдеры также используют фундаментальный анализ в своей торговле. Трейдер может использовать техническую стратегию, которая указывает на то, что он должен быть длинным рынком, но потому, что он слышал вчера аналитика, говоря, что экономика вскоре двинулась на спад, трейдер колебался в торговле и упустил эту возможность. С таким количеством теорий и стратегий трейдер может легко столкнуться с информационной перегрузкой. Стремясь избежать этого, они должны стремиться сосредоточиться на одной стратегии или теории и постоянно применять ее на рынке. (Более подробно о ожиданиях аналитиков обязательно читайте Аналитик прогнозирует стихийные бедствия для некоторых акций .)

Другим примером может быть то, что долгосрочный трейдер, торгующий фундаментальными данными, полагает, что экономика закончила свое снижение и скоро будет выше. Этот трейдер покупает акции, потому что она хочет применить теорию сейчас и выйти на рынок. Однако, с дополнительными исследованиями, она, возможно, обнаружила, что деньги еще не выходят на рынок, а акции все еще идут ниже, указывая на то, что поворот в экономике все еще был далеко. Трейдер посмотрел только на информацию, которая позволит ей совершить сделку, и отбросила информацию, которая указывает, что она должна ждать или не выполнять конкретную стратегию. (Подробнее о движении денег в Основы денежного потока. )

Преодоление проблемы
Примеры и ветви этой проблемы создаются несколькими факторами, чего можно избежать, потратив некоторое время на то, чтобы установить некоторые рекомендации.

• Создайте подробный план того, как вы будете торговать.
  Между прочим, он должен четко определить, когда будет использоваться конкретная стратегия или теория. Он объяснит, какие факторы должны присутствовать для реализации стратегии или если присутствуют другие факторы, стратегия не будет реализована. Никакой трейдер не должен оставлять гадать, что делать. Каждая сделка должна быть продуктом плана, учитывающего все непредвиденные обстоятельства.
  

• Имеют стратегии для разных рыночных сред (диапазон, тренд и т. Д.) Или не торгуют, когда среда не соответствует вашей стратегии .
  

• Торговля внутри вакуума .
  Часто говорят, что любое предсказание, сделанное о рынке, сбудется … в конце концов. Таким образом, независимо от того, что кто-либо еще говорит, в конечном итоге вы определяете, когда вы входите или выходите, и почему. Советы от друзей или телевизионных аналитиков не предоставляют вам правила выхода или управления рисками. Другими словами, они могут позволить себе быть правы всякий раз, когда это происходит, но вы не можете позволить себе ошибаться в течение длительного периода времени. Поделитесь своими идеями и попытайтесь фильтровать, насколько это возможно, внешние влияния, как только вы создали план.
  

• Монитор и трек .
  Трейдер должен знать, что работает, а что нет. Отслеживайте сделки и почему вы их создали. Если что-то не работает, спросите себя, является ли сам план неисправным или просто ваша реализация. Следите за сделками, которые были сделаны на основе подсказок или были «ошибками». Даже если деньги были сделаны на подсказке или ошибке, не забудьте сохранить ее отдельно от результатов, созданных планом.
  
• Пусть факты диктуют, какую теорию или стратегию использовать , вместо манипулирования фактами в соответствии с теорией .

Заключение
Очень легко попасть в ловушку попыток манипулировать данными или входами, чтобы учесть теорию или стратегию. К счастью, трейдеры могут преодолеть эти проблемы, создав подробный план о том, как и когда мы будем торговать на рынках, фильтруя внешнее мнение, сохраняя торговые отчеты о причинах и результатах для торгов, а также позволяя фактам диктовать, какую теорию или стратегию использовать.

Для дополнительного чтения ознакомьтесь с Инвестиционными стратегиями для неустойчивых рынков и нашим Учебным пособием по стратегиям приобретения акций .