Конечно, экономика иногда падает на спад, будь то из-за войны или непредвиденного стихийного бедствия. Конечно, эти вещи находятся вне контроля инвестора. Но турбулентность на рынке часто может быть связана не с каким-либо воспринимаемым событием, а с психологией инвесторов. Справедливая сумма ваших потерь портфеля может быть прослежена до ваших выборов и причин их создания, а не невидимых сил зла, которые мы склонны обвинять, когда что-то идет не так. Здесь мы рассмотрим некоторые способы, которыми инвесторы невольно сталкиваются с проблемами на рынке.

После толпы
Люди склонны к менталитету стада, соответствующему деятельности и направлению других. Это обычная ошибка при инвестировании. Представьте, что вы и дюжина других людей попали в театр, который горит. В комнате полно дыма, и пламя лижет стены. Люди, наиболее способные вывести вас безопасно, например, владелец здания или негодный пожарный, уклоняются от лидерства, потому что они боятся быть неправыми, и они знают трудности, связанные с тем, чтобы возглавить группу, ослепшую вслепую.

Затем человек берет на себя ответственность, и все счастливы следовать за лидером. Этот человек не способен привести вас к местным 7-11, не говоря уже о том, чтобы вы вышли из незнакомого сжигания здания, так что, к сожалению, вы, скорее всего, окажетесь в виде пепла, чем найдете свой выход. Эта тенденция паниковать и зависеть от направления других, именно поэтому проблемы возникают на фондовом рынке, за исключением того, что мы часто следуем за толпой в горящее здание, а не пытаемся выбраться. Вот два действия, вызванные менталитетом стада:

• Паника Покупка - Это синдром горячего наконечника, симптомы которого обычно проявляются в таких словах, как «революция», «новая экономика» и «сдвиг парадигмы». Вы видите, что акции растут, и вы хотите прыгать на поездку, но вы в такой спешке, что вы пропустите свой обычный контроль за рекордами компании. В конце концов, кто-то, должно быть, посмотрел на них, верно? Неправильно. Держать что-то горячее может иногда сжечь руки. Лучший способ действий - проявить должную осмотрительность. Если что-то звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, возможно, это так.
• Паника Продажа - Это синдром «конца света». Рынок (или акции) начинает снижаться, и люди действуют так, как никогда раньше. Симптомы включают много обвинения, ругательства и отчаяния. Независимо от потерь, которые вы принимаете, вы начинаете выходить, прежде чем рынок уничтожит то, что осталось от вашего пенсионного фонда. Единственное лекарство от этого - голова уровня. Если вы выполнили свою должную осмотрительность, все будет хорошо, и восстановление принесет вам пользу. Засунь руки и ноги и спрячься под столом, когда люди топчет свой выход с рынка. (Подробнее об этом виде см. В нашем Учебном пособии по вопросам поведения .)

Мы не можем контролировать все
Хотя это необходимо, должная осмотрительность не может спасти вас от всего. Компании, которые запутались в скандалах или лежат на своих балансах, могут обмануть даже самого опытного и разумного инвестора. По большей части, эти компании легко заметить в ретроспективе (Enron), но ранние слухи были тонкими вспышками на экранах радаров бдительных инвесторов. Даже когда компания честна с инвестором, связанный с ней скандал может ослабить цену акций. Например, Omnimedia решительно билась за предполагаемые инсайдерские действия Марты Стюарт. Поэтому имейте в виду, что это рынок риска. (Подробнее о скандалах с акциями см. The Biggest Stock Scams All Time .)

Удержание для редкого лечения Игроки всегда могут сказать вам, сколько раз и сколько у них есть выиграл, но никогда, сколько раз или как сильно они проиграли. Это проблема в том, чтобы полагаться на награды, полученные скорее от удачи, чем от умения: вы никогда не сможете предсказать, когда придут удачные успехи, но когда они это сделают, это такое удовольствие, что оно стирает стресс (психологический, а не финансовый) ,

Инвесторы могут стать жертвой как желания иметь что-то, чтобы показать свое время, и отвращение к признанию того, что они были неправы. Таким образом, некоторые инвесторы держатся за акции, которые проигрывают, молясь за разворот для своих падших ангелов; другие инвесторы, рассчитывая на ограниченную прибыль, продают акции, которые имеют большой долгосрочный потенциал. Тем не менее, чем больше проигрывает инвестор, тем больше выигрыш должен соответствовать ожиданиям.

Одна из больших иронии инвестиционного мира заключается в том, что большинство инвесторов не склонны к риску, когда преследуют выгоды, но становятся любителями риска, пытаясь избежать потери (часто делая вещи намного хуже). Если вы перекладываете свой не рисковый капитал на инвестиции с высоким риском, вы противоречите всем правилам осторожности, которые приписывают фондовый рынок и которые требуют дальнейших проблем. Вы можете потерять деньги на комиссионных путем переоценки и сделать еще худшие инвестиции. Не позволяйте вашей гордости останавливать вас от продажи ваших проигравших и сохранения ваших победителей.

Ксенофобия Люди с этим психологическим расстройством испытывают крайний страх перед иностранцами или незнакомцами. Хотя большинство людей считают эти опасения иррациональными, инвесторы постоянно занимаются ксенофобским поведением. У некоторых из нас есть врожденное стремление к стабильности, и наиболее, казалось бы, стабильные вещи - это те, которые нам знакомы и близки к дому (стране или государству).

Важная вещь об инвестировании - это не знакомство, а ценность. Если вы посмотрите на компанию, которая выглядит как новая или иностранная, но ее баланс выглядит здорово, вы не должны ликвидировать акции как возможную инвестицию. Люди постоянно жалуются, что трудно найти действительно недооцененный запас, но они не оглядываются вокруг; Кроме того, когда все думают, что отечественные компании более стабильны и пытаются купить, фондовый рынок доходит до того, что он переоценен, что иронически уверяет людей, что они делают правильный выбор, возможно, вызывая пузырь.Не принимайте это как заповедь, чтобы бросить инвестировать внутри страны; просто не забудьте внимательно изучить внутреннюю компанию так же, как и иностранную. (Для идей о том, как взаимодействовать с иностранными акциями, проверьте Go International с фондами иностранных индексов .)

Заключение с Handy List Некоторые проблемы, с которыми сталкиваются инвесторы, не изолированы от инвестиционного мира , Давайте посмотрим на «семь смертельных грехов инвестирования», которые часто заставляют инвесторов слепо следовать за стадом:

1. Pride - Это происходит, когда вы пытаетесь спасти лицо, удерживая плохие инвестиции, а не осознавая свои потери. Признайтесь, когда вы ошибаетесь, сократите свои потери и продайте своих проигравших. В то же время, признайте, когда вы правы и держите победителей, а не пытаетесь перепродать свой путь вверх.
2. Похоть - Влюбленность в инвестировании заставляет вас преследовать компанию за ее тело (цена акций) вместо своей индивидуальности (основы). Жажда - это определенная не-нет и причина пузырей и сумасшествий.
3. Avarice - Это акт продажи надежных инвестиций и перевода этих денег в более высокодоходные, более высокорисковые инвестиции. Это хороший способ потерять свою рубашку - мир достаточно холоден, без необходимости смотреть на него голым.
4. Гнев - Это то, что всегда происходит после потери. Вы обвиняете компании, брокеры, брокеров, консультантов, новостных сотрудников CNBC, бумажного - всех, кроме вас самих и всего, потому что вы не выполняли должной осмотрительности. Вместо того, чтобы потерять свою прохладу, поймите, что теперь вы знаете, что вам нужно делать в следующий раз.
5. Обжорство - Полное отсутствие самоконтроля или баланса, обжорство заставляет вас положить все свои яйца в одну корзину, возможно, чрезмерно раздутую корзину, которая не заслуживает ваших яиц (Энрон, кто-нибудь?). Помните, что баланс и диверсификация необходимы для портфеля. Слишком много чего-то такого: TOO MUCH!
6. Sloth - Вы догадались, это означает быть ленивым и не делать должной осмотрительности. С другой стороны, маленькая лень может быть в порядке, если она находится в контексте активности портфеля. Пассивные инвесторы могут получать прибыль с меньшими затратами и рисками, чем чрезмерно активные инвесторы.
7. Зависть - Поглаживание портфелей успешных инвесторов и возмущение их за это может съесть вас. Вместо того, чтобы проклинать успешных инвесторов, почему бы не попытаться учиться у них? Хуже людей подражают, чем Уоррен Баффет. Попробуйте прочитать книгу или две: знание редко наносит вред владельцу.

Заключение Люди склонны к менталитету стад, но если вы можете узнать, что делает стадо, и разумно изучить его, вы будете менее склонны следовать за паническим бегством, когда оно направляется в нерентабельное направление. (Для соответствующего чтения см. Безумие толп .)