Хорошее понимание склонности инвестора к риску имеет решающее значение для любых успешных отношений с консультантом / клиентом. Он также является ключевым компонентом любого заявления о хорошей инвестиционной политике. Инвестиционные консультанты обычно исследуют такие вещи, как возраст, размер инвестиционного портфеля, ожидаемая дата выхода на пенсию и будущие доходы и финансовые обязательства для оценки устойчивости риска инвестора. Эти количественные аспекты могут рассказать нам много о способности инвестора взять на себя инвестиционный риск, но как насчет их готовности ?

Важность и сложность готовности инвестора к риску является одним из многих факторов, влияющих на управление инвестиционными портфелями крупных организаций и управлением ими для отдельных инвесторов. Поскольку большинство инвестиционных продуктов и программ разрабатываются учреждениями для учреждений, они не могут решить эту «человеческую сторону» толерантности к риску. Индивидуальная типизация - это новый инструмент, помогающий инвестиционным советникам лучше понять готовность отдельного инвестора к риску и поведенческим тенденциям. Читайте дальше, чтобы узнать больше о том, что такое типизация личности, как она может помочь вам оценить устойчивость к рискам и как она может дать вам представление о тенденциях принятия решений инвестором.

Прежде чем обсуждать процесс персонализации, важно понимать, что индивидуальные инвесторы уникальны и не всегда могут быть полностью помещены в конкретный тип личности или категорию. Тем не менее, индивидуальная типизация может способствовать обсуждению с инвесторами относительно устойчивости к риску и может дать вам представление об инвестиционных стратегиях, которые могут соответствовать их психологическому профилю. (Только потому, что вы готовы принять риск, это не значит, что вы всегда должны Только терпимость к рискам говорит «Половина истории» .)

Процесс Первым шагом в индивидуальной типизации является понимание личной истории инвестора. Опрос инвестора об их жизненном опыте, унаследованных поведенческих чертах, карьерных путях и их текущем инвестиционном портфеле может рассказать вам много о своей готовности рисковать и не имеет ли они тенденции принимать эмоциональные решения относительно своих инвестиций. Некоторые фирмы по управлению инвестициями разработали проприетарные клиентские опросные листы, чтобы помочь им в стандартизации этого процесса. Как только вы хорошо понимаете фон инвесторов, вы можете разместить их в широком индивидуальном типе.

«Квалификационный свод знаний» Института CFA перечисляет четыре основных типа личности как осторожные, методичные, спонтанные и индивидуалистические. Они подразделяются ниже на их готовность рисковать. (Для получения дополнительной информации о CCA Candidate Body of Knowledge и Институте CFA, прочитайте Продолжает ли изучение после CFA? и Что означает «CFA»? )

Более низкая готовность к риску Осторожная Осторожные инвесторы принимают решения, основанные главным образом на чувствах и очень чувствительные к инвестиционным потерям. Страх ведет процесс принятия инвестиционных решений. У них есть проблемы с принятием активных решений относительно их инвестиций и не доверять советам других. По этой причине их портфели обычно имеют низкий оборот и включают в основном безопасные инвестиции. Возможные примеры инвесторов, которые, как правило, имеют осторожные личности, могут включать отставных учителей начальной школы и пожилых вдов. (Забудьте о клише и узнайте, сколько волатильности вы действительно можете стоять, прочитайте Персонализация терпимости к риску .)

Методические Методические инвесторы следуют дисциплинированной, механической инвестиционной стратегии. Они принимают инвестиционные решения, основанные на жестких фактах, и склонны пренебрегать небольшими деталями. Они в значительной степени полагаются на инвестиционные исследования и не эмоциональны в отношении своих инвестиционных решений. Они, как правило, являются дисциплинированными инвесторами, которые могут привести к их снижению риска. Возможными примерами инвесторов, которые, как правило, обладают методическими способностями, могут быть архитекторы и инженеры.

Более высокая готовность к риску Спонтанная Спонтанные инвесторы принимают инвестиционные решения, основанные на чувствах, и делают их часто. Они всегда задумываются о себе и советах других и часто преследуют инвестиционные причуды. По этой причине их инвестиционные портфели обычно демонстрируют высокий портфельный оборот и могут включать более рискованные инвестиции. Возможные примеры инвесторов, которые имеют склонность к стихийным личностям, могут включать в себя комиссионного продавца или молодого наследника целевого фонда. (999). Индивидуалист Индивидуалистские инвесторы принимают решения на основе жестких фактов и не делают вторых, часто предполагают свои инвестиции. Они осуществляют независимое мышление и ставят большое доверие в свои инвестиционные исследования. По этой причине они обычно менее склонны к риску, чем другие. Индивидуалистические инвесторы обычно самодостаточны и трудолюбивы. Возможные примеры инвесторов, которые, как правило, имеют индивидуалистические личности, могут включать владельца малого бизнеса или менеджера верхнего уровня в крупной корпорации.

Прибытие с общей терпимостью к риску Тип личности инвестора и

готовность к риску могут использоваться вместе с информацией об их способности , чтобы рискнуть, чтобы лучше судить об их общей сумме устойчивость к риску. Иногда желание инвестора будет сильно отличаться от их способности брать на себя риск. Когда это произойдет, для решения проблемы может потребоваться дальнейшее образование на рынках капитала и инвестиционный риск. (Чтобы больше полагаться на определение допуска к рискам, прочитайте Определение риска и пирамиды риска. ) Заключение При работе с отдельными инвесторами создание по-настоящему индивидуального инвестиционного портфеля предполагает хорошее понимание как их способность и желание рисковать.Большинство общих инвестиционных программ и финансовых продуктов, таких как целевые фонды, не учитывают должное желание инвестора рискнуть. Растущее признание поведенческих финансов делает важным для инвестиционных консультантов использовать новые инструменты, такие как индивидуальная типизация, чтобы помочь им лучше понять терпимость к риску инвестора. Хотя самодиагностика может не всегда быть здоровой, индивидуальная типизация также может использоваться в качестве инструмента, чтобы дать вам представление о ваших собственных смещениях в области инвестиций и готовности рисковать. (Для соответствующего чтения см.

В чем разница между допустимостью риска и емкостью риска? )