Самый простой способ объяснить разницу между бизнес-структурами с ограниченным партнерством и основными товариществами с ограниченной ответственностью заключается в том, что последний публично торгуется и предлагает налоговые льготы от ограниченного партнерства.

Ограниченное партнерство

В рамках ограниченного партнерства есть как минимум один генеральный партнер и по крайней мере один ограниченный партнер. Генеральный партнер действует как владелец и несет ответственность за повседневные операции. Он или она также несет личную ответственность за долги бизнеса. Другими словами, если бизнес становится чрезмерным и не может выполнять свои долговые обязательства, тогда общий партнер может быть вынужден продать личные активы. С другой стороны, ограниченный партнер инвестирует деньги в бизнес, не имеет права говорить в повседневной работе и не несет личной ответственности за долги бизнеса. Ограниченный партнер также не подвержен судебному разбирательству. Единственный потенциальный убыток связан с инвестициями в партнерство. Однако, если ограниченный партнер начинает принимать активное участие в бизнесе, этот партнер может стать лично ответственным как за долги, так и за судебный процесс. (Более подробно см .: «За и против магистральных товариществ с ограниченной ответственностью». )

Поскольку ограниченный партнер не активен в повседневной деятельности бизнеса, этот партнер не должен платить налог на самостоятельную занятость. Он не рассматривается как заработанный доход.

При ограниченном партнерстве ограниченный партнер по существу торгует своей ролью в повседневной деятельности, не опасаясь быть ответственным за долги бизнеса или судебные разбирательства.

Master Limited Partnership

В условиях ограниченного партнерства ограниченные партнеры по-прежнему получают налоговые преимущества, и они не несут ответственности, но теперь эти преимущества сочетаются с ликвидностью, поскольку МЛП торгуются как акции. (Подробнее см. Ниже: Должен ли я приобрести основное товарищество с ограниченной ответственностью в моей учетной записи для выхода на пенсию? )

MLP должен генерировать 90% своего дохода от природных ресурсов. Это может относиться к энергетическим трубопроводам, хранению энергии, товарам или недвижимости. Квартальные распределения для ограниченных партнеров связаны с денежным потоком. Это позитивно, потому что денежный поток считается устойчивым. Например, большинство МЛП заблокированы в долгосрочных контрактах и ​​имеют цены хеджирования. Исторически сложилось так, что это привело к снижению волатильности, чем к сверстникам. Кроме того, поскольку доход передается партнерам (ограниченным партнерам), MLP избегает двойного налогообложения. Это экономит капитал, который затем может применяться к повседневным операциям и будущим проектам.

Слово «мастер» в MLP относится к генеральному партнеру, который обычно владеет 2% от MLP. Мастер-партнер может увеличить свою долю, покупая больше единиц в качестве ограниченного партнера. Главный партнер также отвечает за повседневную работу.У генерального партнера есть стимул, потому что, если ежеквартальное распределение наличных денег возрастет, тогда общий партнер получит большую долю. Эти квартальные денежные выплаты, кстати, составляют 80% -90% налога, отложенного благодаря амортизации.

MLP обычно дают от 5% до 7%. Когда вы комбинируете этот фактор с низкой волатильностью и налоговым преимуществом, MLP выглядят привлекательно. Кроме того, когда ограниченный партнер в конечном итоге продает все свои акции, он будет рассматриваться как прирост капитала, а не обычный доход. (Более подробно см .: Не имеет ли смысл иметь MLP в IRA? )

Отрицательным является то, что большинство инвесторов MLP инвестируют в трубопроводы, а большинство трубопроводов простираются более чем на одно государство. Это означает, что вам придется платить налоги в более чем одном государстве. Проконсультируйтесь с вашим налоговым консультантом, поскольку некоторые штаты предлагают исключения.

Итог

Хотя есть преимущества для инвестирования в ограниченное партнерство, инвестиции в основное товарищество с ограниченной ответственностью добавляют ликвидность. Поэтому, если вам когда-либо понадобится высвободить капитал для чрезвычайной ситуации или неожиданного проекта, вы сможете сделать это с легкостью. (Подробнее см. Ниже: Как MLP отличается от других бизнес-структур. )