Природный газ играет большую роль в энергетической отрасли. Когда-то считавшийся побочным продуктом добычи нефти, природный газ в настоящее время используется различными способами: от бытовых применений до промышленных, до выработки электроэнергии. Автомобили на природном газе в настоящее время являются реальностью: около 12. 7 миллионов автомобилей природного газа по всему миру по состоянию на 2010 год. Это самое чистое сжигаемое ископаемое топливо и экономически выгодное, что способствует примерно 25% потребления энергии в Соединенных Штатах, поэтому это не интересно, почему он служит альтернативой другим ископаемым видам топлива. Имея это в виду, инвесторы должны быть вооружены информацией, необходимой им для принятия правильных инвестиционных решений в отношении инвестиций в природный газ. Просматривая, кто использует природный газ, как он транспортируется, его возможности хранения, цены, методы торговли и спотовые и форвардные рынки, инвесторы будут иметь инструменты, необходимые для лучшего понимания этого чистого горящего продукта.

Учебное пособие: Справочник по промышленности: индустрия нефтяных услуг

На национальном уровне самым крупным фактором, влияющим на спрос на природный газ, является температура. В зимний период природный газ используется для обогрева, а летом он часто используется для питания кондиционеров. Таким образом, спрос и цена на природный газ колеблются, будь то лето или зима. Зимой спрос достигает своего пика, и поэтому цены соответственно корректируются. (Для соответствующего чтения см. Стать детектором фьючерсов на нефть и газ. )

Пользователи природного газа Три крупнейших потребителя природного газа - промышленные, бытовые и энергетические. Из трех, использование природного газа для выработки электроэнергии возросло быстрее. Познавая, кто использует природный газ, инвесторы могут лучше оценить, как спрос влияет на цены.

Промышленные
Промышленные потребители часто используют природный газ в качестве источника тепла. Он быстро воспламеняется, и отключение печи с природным газом не теряет никакого топлива. Остановка источника топлива может легко выпустить печь с природным газом. Для сравнения, угольная печь будет продолжать гореть до тех пор, пока уголь не будет исчерпан. Это делает его намного более дорогостоящим, если угольная печь должна быть запущена более одного раза.

Внутренние
Наибольшим жилым использованием природного газа является отопление дома, особенно зимой. Около половины домов в Северной Америке используют природный газ для отопления. Другие виды использования включают бойлеры, печи, водонагреватели и гриль на открытом воздухе. Он может гореть до 2000 ° F (1093 ° C) от простой плиты, что делает ее мощным домашним кухонным топливом.

Электроэнергетика
Электростанции являются наиболее быстрорастущими пользователями природного газа, поскольку установки на природном газе более экологичны, чем угольные или нефтяные. Некоторые газовые электростанции работают круглый год, другие - более сезонны.

Транспорт Природный газ чаще всего транспортируется по трубопроводам.Это в первую очередь связано с природным газом, имеющим относительно низкое количество энергии на объем и дополнительные затраты, которые будут добавлены в контейнеры. Для сравнения, баррель нефти имеет такое же энергетическое содержание, как около 6 000 кубических футов природного газа или соотношение 6: 1. Альтернативой является сжижение природного газа для получения большего количества энергии на объем. Это не так экономично, как транспортировка по трубопроводам, так как его нужно охлаждать до -260 ° F (-162 ° C) для сжижения. В результате он в основном используется в этой форме для хранения или для автомобилей с природным газом. Чтобы понять, сколько энергии даже сжиженный природный газ (СПГ) содержит по сравнению с бензином, СПГ содержит только две трети энергии для того же объема.

Хранение Запасы с обедненным газом Экономически жизнеспособные из-за возможности повторного использования, запасы обедненного газа являются наиболее распространенной и самой дешевой формой подземного хранения. Как правило, эти хранилища эксплуатируются на ежегодном цикле, изъяты в течение пиковых зимних месяцев и закачиваются газом в непиковые летние месяцы. Насколько близко запасы истощенного газа относятся к инфраструктуре трубопровода и ключевым газовым рынкам, также играет роль экономически жизнеспособного хранилища. Чтобы поддерживать надлежащее количество давления в истощенных запасах, около 50% природного газа необходимо хранить в качестве подушечного газа.

Водоносные горизонты
Подземные проницаемые газовые образования, водоносные горизонты действуют естественным образом как водохранилища. Более дорогостоящие, чем истощенные запасы газа, вся инфраструктура должна развиваться с нуля, от установки колодцев и трубопроводов. Из-за этого для хранилища водоносных горизонтов требуется больше подушки природного газа, чем запасы обедненного газа. Около 80% общего объема газа - это подушечный газ.

Соляные пещеры Соляные пещеры хорошо подходят для хранения природного газа. Стены сильны, и газ не течет. Требования к подушевому газу низки, как правило, около 33% от общего объема газа. Однако соляные пещеры меньше, чем запасы обедненного газа и даже хранилища водоносных горизонтов, как правило, только удерживая около одной стоты от объема хранения запаса обедненного газа. Однако одним из ключевых преимуществ является способность быстро хранить и удалять природный газ, что приводит к большему количеству циклов изъятия и инъекций в год по сравнению с предыдущими двумя способами.

Концентратор природного газа Концентратор, где два или более трубопровода соединяются друг с другом. Важнейшим центром для природного газа в Северной Америке является Хенри-Хаб, расположенный вдоль побережья Мексиканского залива. Здесь, для цен на природный газ, определяется и продается для поставки на фьючерсный контракт на NYMEX. Это среднее значение цен на природный газ, продаваемых в этом месте из 13 взаимосвязанных трубопроводов. (Для соответствующего чтения см. Фьючерсы на топливо на энергетическом рынке. )

Ценообразование Терминология на рынке природного газа отличается от других рынков. Когда котируется трейдером, цена представляет собой разницу между ценой Генри Хуба и ценой этого места, называемой базовой ценой.Базисные различия могут быть вызваны погодой, пропускной способностью газопровода и другими факторами. Однако, если вы спросите у коммунального оператора цену, это часто будет фактическая цена на природный газ. Независимо от цены, цена остается неизменной для потребителя. Основываясь на этой терминологии, трейдер может сделать базовое положение, имеющее воздействие на два разных местоположения: цену Henry Hub и цену этого места. Фактическое положение, также упоминаемое все в цене, трейдер будет подвержен цене газа только в одном месте.

Торговля Существует несколько методов торговли природным газом. Самый простой - это направление в направлении, получающее выгоду от того, идет ли цена вверх или вниз в зависимости от занимаемой позиции. Однако, поскольку природный газ является циклическим, трейдеры склонны спекулировать на ценовых сделках с распродажей. Вот несколько примеров:

Swing Trades Здесь инвестор будет покупать природный газ, когда он будет стоить дешево и продавать его, когда он будет стоить дорого. Это возможно только в том случае, если трейдер может хранить природный газ в течение определенного периода времени. Поскольку даже на еженедельной основе цены на природный газ могут быть неустойчивыми, их можно покупать в течение периода с низким спросом и продавать, когда спрос поднимается, скажем, в начале недели. (Для соответствующего чтения см. Введение в Swing Trading. )

Распространение мест Это ставка на разницу цен между двумя местоположениями. Поскольку цена на природный газ может варьироваться в зависимости от местоположения, иногда может существовать существенная разница между этими двумя местоположениями. Этому не способствует транспортировка природного газа, не будучи мгновенной, и хранение может быть ограничено.

Ставки тепла Эти сделки основаны на различии между ценой на природный газ и электроэнергию. Как правило, они торгуются вместе, но поскольку они определяются с использованием разных механизмов, цены могут иногда отличаться, а трейдеры используют волатильность.

Спреды времени Также называемые календарные спреды, эти торги - это то, где трейдер делает ставку, например, на то, что лето будет теплее обычного, повышая цены на природный газ, покупая летний газ и продавая зимний газ. (Для соответствующего чтения см. Карандаш в прибыли на любом рынке с расходом календаря. )

Возможности экспонирования
В то время как торговля фьючерсами на природный газ может быть вариантом, другие альтернативы включают инвестиции в полностью интегрированные природные газовых компаний или получения воздействия через ETF. Определить, какой метод использовать, зависит от инвестора, его ситуации и сложности.

Товарно-материальные запасы Для торговли природным газом отчет о запасах газа в США часто используется для оценки текущего спроса и предложения с предыдущей недели. Это выдается Управлением энергетической информации (ОВОС) каждый четверг днем ​​в 3:30 с. м.

Пятна и форвардные цены Спот-рынки - это цены на немедленную доставку, тогда как будущие рынки будут поставляться в течение некоторого времени в будущем. Это два очень разных рынка, которые принципиально отличаются на рынке природного газа.

На спотовом рынке цены - это под рукой и спрос; если есть нехватка, тогда цены могут действовать беспорядочно, так как трудно переносить дополнительную поставку из хранилища в такое короткое время. Для сравнения, рынок фьючерсов является менее волатильным, главным образом определяемым макроэкономическими переменными сезонных ожиданий спроса и предложения.

В результате этой ключевой разницы между форвардными и спот-рынками цена, близкая к поставке, становится менее достоверной. Это связано с тем, что любые осложнения при доставке могут отрицательно сказаться на ценах на природный газ. Однако эта волатильность на спотовом рынке обычно не влияет на форвардную цену. Прямое ценообразование имеет тенденцию следовать регулярной схеме: высокие цены зимой и ниже в течение лета. (Для соответствующего чтения см. В чем разница между форвардными и фьючерсными контрактами? )

Итог Инвестирование в такие товары, как природный газ, может быть сложным и трудно понять. Использование природного газа становится все более распространенным, и, зная основы природного газа, инвесторы могут принимать более правильные решения о том, когда покупать или продавать.