Новые правила денежного рынка, введенные в действие в октябре, фактически начались в качестве правил, принятых Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в 2014 году. Когда эти правила вступают в силу, один давний «безопасный» пенсионный план вариант инвестиций изменится навсегда. Влияние этих правил зависит от типа фонда денежного рынка, который у вас есть. (Подробнее см. «Плюсы и минусы денежных средств»).

Правила нового денежного рынка

Согласно SEC, новые правила разработаны для обеспечения «структурных и операционных реформ для устранения рисков, связанных с инвестициями в фонды денежного рынка, при сохранении преимуществ средств. «В правилах устанавливаются три основные категории фондов денежного рынка: розничная, государственная и институциональная. Институциональные фонды денежного рынка включают те, которые часто доступны в плане 401 (k) вашего работодателя или других подобных транспортных средствах для выхода на пенсию. В новые правила входят три основных компонента.

AD:

Плавающая стоимость чистых активов

Фонды институционального денежного рынка должны теперь поддерживать стоимость плавающих чистых активов (NAV). Это означает, что средства больше не смогут устанавливать постоянную цену в 1 доллар США за акцию. Вместо этого, цены на акции будут колебаться с рынком. Правило плавающего NAV не распространяется на государственные и розничные фонды денежного рынка, которые по-прежнему могут предлагать стабильную (1 долл. За акцию) NAV.

Сборы и ворота

AD:

Это правило позволяет советам директоров фондов денежного рынка взимать плату или даже временно приостанавливать выкуп акций в периоды финансового стресса. Триггер за плату или временную приостановку (ворота) для фондов институционального и розничного денежного рынка заключается в том, что недельный уровень ликвидных активов падает ниже 30% от общих активов. В то время совет фонда может наложить до 2% выплат. Он также может приостановить выкуп на срок до 10 рабочих дней в течение 90 дней.

Если ликвидные активы фонда упадут ниже 10% от общего объема активов, комиссия должна наложить комиссию за выкуп до 1%. Тем не менее, правление имеет право налагать меньшую или более высокую плату - до 2% - в наилучших интересах фонда. То же правило допускает приостановление выкупа до 10 рабочих дней в течение 90 дней. Государственные фонды денежного рынка могут, но не обязаны взимать плату или ворота.

Диверсификация портфеля, раскрытие информации и стресс-тестирование

Наконец, новые правила включают расширенные требования к диверсификации, раскрытию информации и стресс-тестированию наряду с обновленными правилами отчетности фондами денежного рынка и частными фондами, которые работают как фонды денежного рынка. Несмотря на то, что этот окончательный набор поправок не рассматривается как имеющий непосредственное влияние на отдельных инвесторов в качестве первых двух.

Вопросы для Ask

Если ваш фонд денежного рынка находится в вашем плане 401 (k) вашего работодателя, то ваш работодатель может решить, выбирать ли другой денежный эквивалент или придерживаться того, что предлагается в настоящее время. Некоторые работодатели переходят на правительственные фонды денежного рынка, а другие идут на застрахованные банковские депозиты FDIC или стабильные денежные средства. Если параметры в вашем изменении 401 (k), CNBC говорит, что вы должны задать следующие вопросы при рассмотрении нового фонда.

• Какова процентная ставка?
• Как часто это меняется?
• Как часто проценты выплачиваются?
• Какие сборы взимаются?
• Можно ли потерять деньги в этом фонде?
• Как называется компания за фондом и как эта компания выступала в прошлом?

Стабильный фонд стоимости

Если ваш план предлагает стабильный ценный фонд, вы должны знать, что он не является взаимным фондом. Стабильный ценный фонд представляет собой сочетание страхования и облигаций. Этот фонд имеет минимальную гарантированную процентную ставку, предоставляемую страховой компанией. По данным Callan Associates, 65% пенсионных планов США предлагают стабильный ценный фонд. У стабильных стоимостных фондов была средняя процентная ставка 1,93%, тогда как средняя доходность фондов денежного рынка составляла 0, 023%.

Риск

В то время как сравнение процентных ставок делает стабильный ценный фонд впечатляющим, имейте в виду, что в фонде стабильных ценностей есть больше риска, чем в взаимном фонде денежного рынка. Кредитное качество как базовых облигаций, так и страховой компании - два важных фактора, которые относятся к фонду стабильных ценностей. Это означает, что если облигации потерпят неудачу или страховая компания пойдет вверх, вы можете сильно пострадать. (Более подробно см. Пенсионные планы: смена денежных средств, которые вы можете получить.)

Итог

Если ваш работодатель решает сохранить текущие предложения по денежному рынку, убедитесь, что знаете свои варианты погашения и возможные ловушки, прежде чем вы решите сохранить деньги в этих фондах. Если предлагаются денежные средства на фондовом рынке, включая стабильные денежные средства, рассмотрите эти риски, а затем решите перевести свои деньги. Если правительственный фонд денежного рынка является вариантом, он может иметь преимущество не иметь никаких сборов или ворот, но он также будет иметь меньшую доходность.