Новые правила денежного рынка, введенные в действие в октябре, фактически начались в качестве правил, принятых Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в 2014 году. Когда эти правила вступают в силу, один давний «безопасный» пенсионный план вариант инвестиций изменится навсегда. Влияние этих правил зависит от типа фонда денежного рынка, который у вас есть. (Подробнее см. «Плюсы и минусы денежных средств»).

Правила нового денежного рынка

Согласно SEC, новые правила разработаны для обеспечения «структурных и операционных реформ для устранения рисков, связанных с инвестициями в фонды денежного рынка, при сохранении преимуществ средств. «В правилах устанавливаются три основные категории фондов денежного рынка: розничная, государственная и институциональная. Институциональные фонды денежного рынка включают те, которые часто доступны в плане 401 (k) вашего работодателя или других подобных транспортных средствах для выхода на пенсию. В новые правила входят три основных компонента.

Плавающая стоимость чистых активов

Фонды институционального денежного рынка должны теперь поддерживать стоимость плавающих чистых активов (NAV). Это означает, что средства больше не смогут устанавливать постоянную цену в 1 доллар США за акцию. Вместо этого, цены на акции будут колебаться с рынком. Правило плавающего NAV не распространяется на государственные и розничные фонды денежного рынка, которые по-прежнему могут предлагать стабильную (1 долл. За акцию) NAV.

Сборы и ворота

Это правило позволяет советам директоров фондов денежного рынка взимать плату или даже временно приостанавливать выкуп акций в периоды финансового стресса. Триггер за плату или временную приостановку (ворота) для фондов институционального и розничного денежного рынка заключается в том, что недельный уровень ликвидных активов падает ниже 30% от общих активов. В то время совет фонда может наложить до 2% выплат. Он также может приостановить выкуп на срок до 10 рабочих дней в течение 90 дней.

Если ликвидные активы фонда упадут ниже 10% от общего объема активов, комиссия должна наложить комиссию за выкуп до 1%. Тем не менее, правление имеет право налагать меньшую или более высокую плату - до 2% - в наилучших интересах фонда. То же правило допускает приостановление выкупа до 10 рабочих дней в течение 90 дней. Государственные фонды денежного рынка могут, но не обязаны взимать плату или ворота.

Диверсификация портфеля, раскрытие информации и стресс-тестирование

Наконец, новые правила включают расширенные требования к диверсификации, раскрытию информации и стресс-тестированию наряду с обновленными правилами отчетности фондами денежного рынка и частными фондами, которые работают как фонды денежного рынка. Несмотря на то, что этот окончательный набор поправок не рассматривается как имеющий непосредственное влияние на отдельных инвесторов в качестве первых двух.

Вопросы для Ask

Если ваш фонд денежного рынка находится в вашем плане 401 (k) вашего работодателя, то ваш работодатель может решить, выбирать ли другой денежный эквивалент или придерживаться того, что предлагается в настоящее время. Некоторые работодатели переходят на правительственные фонды денежного рынка, а другие идут на застрахованные банковские депозиты FDIC или стабильные денежные средства. Если параметры в вашем изменении 401 (k), CNBC говорит, что вы должны задать следующие вопросы при рассмотрении нового фонда.

• Какова процентная ставка?
• Как часто это меняется?
• Как часто проценты выплачиваются?
• Какие сборы взимаются?
• Можно ли потерять деньги в этом фонде?
• Как называется компания за фондом и как эта компания выступала в прошлом?

Стабильный фонд стоимости

Если ваш план предлагает стабильный ценный фонд, вы должны знать, что он не является взаимным фондом. Стабильный ценный фонд представляет собой сочетание страхования и облигаций. Этот фонд имеет минимальную гарантированную процентную ставку, предоставляемую страховой компанией. По данным Callan Associates, 65% пенсионных планов США предлагают стабильный ценный фонд. У стабильных стоимостных фондов была средняя процентная ставка 1,93%, тогда как средняя доходность фондов денежного рынка составляла 0, 023%.

Риск

В то время как сравнение процентных ставок делает стабильный ценный фонд впечатляющим, имейте в виду, что в фонде стабильных ценностей есть больше риска, чем в взаимном фонде денежного рынка. Кредитное качество как базовых облигаций, так и страховой компании - два важных фактора, которые относятся к фонду стабильных ценностей. Это означает, что если облигации потерпят неудачу или страховая компания пойдет вверх, вы можете сильно пострадать. (Более подробно см. Пенсионные планы: смена денежных средств, которые вы можете получить.)

Итог

Если ваш работодатель решает сохранить текущие предложения по денежному рынку, убедитесь, что знаете свои варианты погашения и возможные ловушки, прежде чем вы решите сохранить деньги в этих фондах. Если предлагаются денежные средства на фондовом рынке, включая стабильные денежные средства, рассмотрите эти риски, а затем решите перевести свои деньги. Если правительственный фонд денежного рынка является вариантом, он может иметь преимущество не иметь никаких сборов или ворот, но он также будет иметь меньшую доходность.