В то время как идея взимать плату с клиентов за депозиты переворачивает традиционный банковский перевод в обратном порядке, все большее число банков в Германии, Ирландии и Соединенном Королевстве нарушают это табу.

Растущее использование отрицательных ставок

Использование отрицательных процентных ставок бурно выросло, поскольку решение Европейского центрального банка (ЕЦБ) в июне 2014 года начать взимать с банков банковские депозиты. Чуть более двух лет спустя несколько банков начали передавать стоимость отрицательных ставок своим клиентам. На второй неделе августа 2016 года немецкий банке «Райффайзенбанк Гмунд-ам-Тегернзее» стал первым банком, который взимает плату в размере 4% с розничных клиентов с более чем 100 000 евро (111 985 долларов США) в виде наличных депозитов.

Частные банки

По состоянию на 26 августа 2016 года только богатые люди и учреждения платили банкам за их деньги. Однако по мере того, как все банки принимают эту политику, она рискует стать новой нормальной, в конечном итоге распространившись на среднего клиента. Более пяти банков уже приняли политику отрицательных ставок для нескольких депозитов наличных средств своих клиентов. В дополнение к Райффайзенбанку Гмунд-ам-Тегернзее, небольшой частный частный банк «Скатбанк», начал взимать с розничных клиентов наличные депозиты на сумму свыше 500 000 евро.

Государственные банки

Даже государственные банки начали прыгать на подножку. Банк Ирландии (OTC: IREBY), который частично принадлежит налогоплательщикам, сообщил своим крупнейшим институциональным и корпоративным клиентам, что он будет взимать с них комиссию в размере 0,1% от депозитов наличными более 10 млн. Евро, начиная с октября 2016 года. Королевский Bank of Scotland Group PLC (NYSE: RBS RBSRoyal Bk Scot Grp7. 33-0. 68% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которое составляет три четверти, принадлежащее налогоплательщикам, объявило, что некоторые из его крупнейших торговых клиентов начнут выплачивать проценты по залогу, используемому для заключения торговых фьючерсных контрактов. Более того, компания сообщила более чем 11 миллионам своих клиентов о том, что банк может начать взимать плату за наличные депозиты, если курс Великобритании опустится ниже нуля. Ulster Bank и Nat West, оба дочерние компании RBS, следовали за их материнской компанией, взимая с крупных клиентов плату за хранение своих денег.

Скрытия против банков

Политика отрицательных процентных ставок ЕЦБ (NIRP) побудила некоторые финансовые учреждения Европы, такие как Munich Re Group (OTC: MURGY), хранить наличные деньги в высокодоходных банках, безопасности, избегая платы за депозит центрального банка. Теория отрицательных процентных ставок заключается в том, что банки уменьшат свои денежные остатки и повысят уровень кредитования и инвестиций, чтобы избежать сборов центрального банка.Однако эта теория показала мало реальности в реальном мире, поскольку банки продолжают накапливать наличные деньги. Вождение процентных ставок вниз, казалось, работало сначала, но оно становится менее эффективным при создании экономической продукции, чем дольше они поддерживаются вблизи или ниже нуля.

Пересмотр денежно-кредитной политики

Председатель сэр Ховард Дэвис из RBS предупреждает, что годы NIRP не только подорвут контроль ЕЦБ за последствиями денежно-кредитной политики, но также ограничит возможности банка эффективно действовать в будущем спад. Учитывая, что рецессии обычно происходят в течение десятилетия, экономика не может быть слишком далекой от следующей. В глобальном масштабе центральные банки рассчитывают на теоретические модели, которые еще не доказали свою эффективность в реальном мире.

Дэвис утверждает, что никто действительно не знает, что долгосрочное влияние количественного смягчения (QE) будет на масштаб, который он использует. Некоторые из прошлых выводов об эффективности QE и NIRP уже не являются определенными; необходимо пересмотреть всю структуру денежной политики. Оба Дэвиса и Джон Уильямс, президент Федерального резервного банка Сан-Франциско, считают, что центральным банкам необходимо рассмотреть вопрос о принятии более высокой цели инфляции, которая подходит для более низкого роста.

В любом случае, QE и NIRP пока далеки от эффективности. Если политика не изменится в ближайшее время, многие другие клиенты вскоре могут взимать с банков деньги за их наличные деньги.