Рынок облигаций наиболее известен как стабильность, безопасность и доход. В целом, это не сегмент рынка, где вы ожидаете найти тот же тип рыночной движущейся драмы, которая обычно встречается в акциях. В акциях, кажется, каждый месяц или около того, что известный генеральный директор или член правления меняет компании или снижает свою роль в одно мгновение. Только за последние несколько месяцев, не вдаваясь в подробности, такие компании, как Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0,39% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) и Oracle Corp. (ORCL ORCLOracle Corp50. 40 + 0. 44% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) оба оказались в заголовках именно по этим причинам.

26 сентября 2014 года новость о том, что Билл Гросс ушел в отставку в качестве генерального директора Pacific Investment Management Co., гигантского рынка облигаций, который он основал, отправил ударные волны через рынки с фиксированным доходом. Это второе крупное объявление об изменениях в C-suite в Pimco в этом году после того, как Мохамед Эль-Эриан решил покинуть компанию еще в январе. (Для родственного чтения, проверьте: Величайшие инвесторы: Уильям Х. Гросс .)

Согласно статье Wall Street Journal «Около 14 центов каждого доллара, вложенного в налогооблагаемые облигации, находится в Pimco Funds. «В статье говорится, что« 28 000 000 401 (k) планов имеют 88 миллиардов долларов, вложенных в фонд Total Return. «Для тех, кто незнакомец, фонд Pimco Total Return управлялся Биллом Гросом в течение 27 лет и владеет активами в размере около 200 миллиардов долларов. (Подробнее см. Инвестирование - облигации и фиксированный доход .)

Как сказал Уоррен Баффет в Squawk Box CNBC , известие об отставке Билла Гросса было «огромной новостью … большой историей. «Поскольку многие инвесторы и управляющие портфелем инвестируют в активы из-за конкретного менеджера, такого как Билл Гросс или Уоррен Баффет, естественно, что эти же инвесторы теперь хотят либо следовать за Гроссом в свой следующий портфель в Janus Capital Group, Inc. (JNS) или что они могут даже изымать средства и искать другие подобные возможности в другом месте. Ниже мы рассмотрим несколько ключевых игроков, которые могут извлечь выгоду из недавней встряски. (Подробнее: выезд: Как стать идеальным инвестором Copycat .)

Janus Capital Group

Несомненно, одним из крупнейших благотворителей из решения Билла Гросса покинуть Pimco является Janus, фирма, с которой Гросс присоединился сразу после отставки. После увольнения Гросса, Pimco сообщила, что фонд Total Return увидел, что погашения достигли 23 долларов. 5 миллиардов. Поскольку денежные средства продолжают вытекать из фонда Total Return, очень вероятно, что здоровый процент найдет свой путь к фонду Janus Unconstrined Bond, который сейчас управляет Gross.Интересно отметить, что в статье Barrons сообщалось, что на конец августа этот фонд имел всего лишь 13 миллионов долларов. Не кажется, что этот фонд необходим для массового притока. В ближайшие месяцы было бы неудивительно, что Janus выпустит новый биржевой фонд (ETF), который розничные инвесторы могут использовать для увеличения своего воздействия на рынок облигаций. Приток капитала, связанных с ним сборов и потенциала создания новых активов в предстоящие месяцы делает JNS интересным выбором в качестве кандидата на повышение. (Подробнее см. Ниже: Выберите фонд с менеджером Winning .)

Как видно из диаграммы ниже, известие об отставке Гросса и переходе к Janus Capital Group отправило цену акций выше ключевого долгосрочного уровня сопротивления. Разрыв выше $ 12. 89 свидетельствует о том, что импульс будет продолжать повышать цену. В идеале бычьи торговцы хотели бы войти в акции как можно ближе к линии тренда, чтобы максимизировать риск / вознаграждение позиции. (Более подробно см .: Что Билл Гросс, Стив Джобс и Стив Уинн имеют в общем .)

Blackrock, Inc.

Еще одним благодетелем последних новостей является Blackrock, Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% Создано с Highstock 4. 2 6 ). Согласно сообщениям, топ-менеджеры BLK потратили немного времени на то, чтобы убедить клиентов Pimco переложить деньги на конкурирующую фирму. Как видно из приведенной ниже диаграммы, восходящая линия тренда предполагает, что импульс находится на стороне быков. Трейдеры, вероятно, будут использовать последние новости и близкую близость к близлежащей линии тренда в качестве сигнала для входа в позицию.

Для инвесторов, которые ищут альтернативу Blackrock для фонда Total Return, они могут захотеть заглянуть в Фонд стратегических доходов (BSIIX). Этот фонд является действительно диверсифицированным портфелем основных облигаций. Он использует гибкий подход в секторах с фиксированным доходом без ограничений на зрелость, сектор, качество или географию. Фонд имеет четырехзвездочный Morningstar, Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 58 + 0. 55% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и содержит более 21 миллиарда долларов в чистых активах , Как видно из приведенной ниже диаграммы, переход от 200-дневной скользящей средней подсказывает, что импульс в пользу быков, и теперь это идеальное время, чтобы занять позицию. (Для получения дополнительной информации посетите: Оценка средств по облигациям: соблюдение простых .)

State Street Corp.

Еще одна инвестиционная компания, которая выиграет от новостей в PIMCO, - State Street Corp. ( STT STTState Street Corp92. 29-0. 26% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Фирма предлагает разнообразные ETF с фиксированным доходом, охватывающие такие сегменты, как совокупность / смесь, международная, государственная, высокая доходность, гибриды, защита от инфляции, ипотечные кредиты, муниципальные облигации и даже краткосрочные фонды. Как видно из приведенной ниже диаграммы, цена акций STT недавно отскочила от 50-дневной скользящей средней и, похоже, выше.Инвесторы, вероятно, добавят ETF с фиксированным доходом из STT в свои наблюдательные списки в качестве потенциальных замен для своих позиций в Total Return Fund.

J. P. Morgan & Goldman Sachs

Двумя благотворителями из вылета Билла Гросса определенно будет JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) & Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Обе фирмы являются гигантами в секторе финансовых услуг, и обе фирмы имеют долгую историю успешных операций с фиксированным доходом. Как видно из почти идентичных диаграмм ниже, разговоры и денежный поток уже начали проявляться в ценах акций фирмы.

DoubleLine Capital

Еще одна менее известная компания, которая намерена извлечь выгоду в качестве альтернативы инвесторам с фиксированным доходом, - DoubleLine Capital. Согласно Wall Street Journal , г-н Гросс назвал Джеффри Гундлаха, основателя от DoubleLine, надеясь приземлиться на новую работу. К сожалению для фирмы на этом фронте ничего не получилось.

Не обойтись без упоминания о том, что Total Return Bond Fund (DBLTX) DoubleLine является основным кандидатом для беженцев из Total Return Fund Pimco. Как видно из приведенной ниже диаграммы, недавний отскок ее 50-дневной скользящей средней в сочетании с бычьим кроссовером MACD предполагает, что фонд настроен на постоянный рост. (Подробнее см. Ниже: Top 5 Bond ETFs .)

Итог

Известие об отставке Билла Гросса от Pimco направило ударные волны через рынок фиксированных доходов. Учитывая значительный отток из фонда Total Return, разумно ожидать, что инвесторы будут искать альтернативы. Основываясь на вышеприведенном анализе, первыми остановками для беженцев Total Return могут стать такие конкуренты, как Janus Capital, Blackrock, State Street, JPMorgan Chase, Goldman Sachs и DoubleLine Capital. (Подробнее см. Ниже: Введение в Bond Investing .)