Вы, вероятно, прочитали много статей, посвященных рискам для экономики и фондового рынка. Реальная экономика и фондовый рынок не всегда торгуют рука об руку, что имело место в течение большей части последнего десятилетия. Тем не менее, производительность Main Street в конечном итоге догонит фондовый рынок. Помните, хотя хорошо, что низкие процентные ставки способствуют заимствованиям из-за более низких издержек, длительные периоды низких процентных ставок приводят к появлению долговых пузырей. Предприятия с хорошим менеджментом не попадут в эту ловушку, но многие другие будут проводить безрассудно, что приведет к перенапряжению. Длительные низкие процентные ставки - это не единственный риск для фондового рынка. Список на самом деле довольно длинный: (Более подробно см .: Как управлять риском собственного портфолио .)

• Коллапс товаров

• Дефляционные условия в Европе

• Китай замедлился

• Геополитическая напряженность в России, на Ближнем Востоке и в Африке

• Отсутствие возможностей роста заработной платы в США > Студенческий долг

• Millennials (крупнейшее поколение) более сознательный, чем поколение X и бэби-бумеры

• Способы использования безрецептурных автомобилей

• Публичные компании, уволившие сотрудников, чтобы показать прибыльный рост (снижение потребительских расходов)

• Несмотря на четырехмесячное продление, Греция все еще может привести к кризису в еврозоне

• Анализ

Как насколько это касается товаров, ваш ум, вероятно, идет прямо к маслам. Если это так, вы можете подумать, что это скорее проблема с поставками, чем проблема спроса. Избыточность - это фактор, но это не так сильно, как снижение спроса. Если бы это было больше проблем с поставками, то другие товары также не будут падать. В Европе Европейский центральный банк (ЕЦБ) печатает деньги в целях стимулирования роста. Это должно быть эффективным в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе это совсем другая история. (Подробнее см. Ниже:

Будет ли Количественное Ослабление ЕЦБ в евро? )

Рост валового внутреннего продукта Китая (ВВП) замедлился до 7,4% в 2014 году с 7,7% в 2013 году. Ожидается, что ВВП Китая вырастет на 7,3% клипа в 2015 году. является исключительным ростом, но это направление больше всего важно.

Надеемся, что геополитическое напряжение можно приручить.

В то время как безработица улучшается, рассмотрите приведенный ниже график и обратите внимание на рост заработной платы:

По словам John Burns Consulting, фирмы, которая консультирует строителей жилья, ситуация с задолженностью студентов приведет к 440 000 непроданных домов, которые оставит 83 миллиарда долларов на столе. Это составляет около 8% рынка жилья. Это также связано с меньшими расходами Millennials. (Подробнее см. Ниже:

Студенческий долг: есть ли банкротство ответ? ) Ситуация с автокредитом может быть выражена одним словом: subprime. Выдающиеся резервы автокредитов увеличились на 9,9% в третьем квартале 2014 года в годовом исчислении до рекордных 870 миллиардов долларов.Кредиты для потребителей с субстандартным кредитом представляли 38,7% счетов.

Дело здесь в том, что волатильность должна в конечном итоге долгое время посещать фондовый рынок. Возможно, это будет, когда процентные ставки увеличатся, но никто точно не знает. Но есть кое-что, что кто-то знает наверняка, и это связано с VelocityShares Daily 2x VIX Short Term (TVIX

TVIXCS Nassau Underlying Tracker 2017-04. 12. 30 (Exp 30. 30. 30) на S & P 500 VIX STF ER8. 08-2. 06% Создано в Highstock 4. 2. 6 ) биржевая нота (ETN). (Подробнее см. Ниже: Стратегии волатильности торговли эффективно с VIX .) Сроки - это все

TVIX отслеживает два раза суточные показатели индекса краткосрочных фьючерсов Standard & Poor's 500 VIX. Это заманчиво, потому что у него есть потенциал, чтобы дать вам огромные прибыли за очень короткий промежуток времени, но это может быть ловушка. Единственный способ выиграть игру на TVIX - это безупречный выбор времени. К сожалению, шансы на безупречную синхронизацию на постоянной основе незначительны. Это имеет отношение к массовому расходу 1,65%. Если бы вы инвестировали в долгосрочную перспективу TVIX, вы были бы гарантированным проигравшим. С момента своего дебюта в 2010 году, TVIX обесценился 99. 97%. За последние три года он обесценился на 88,17%. Он также снизился на 77,9% по сравнению с прошлым годом и на 49,2% по сравнению с прошлым годом. (Подробнее см. Ниже:

Волатильность отслеживания: как вычисляется VIX .) Есть два других связанных способа игры волатильности: iPath S & P 500 VIX ST Futures (VXX

VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017-30. 01. 19 (Exp. 29. 01. 19) на S & P 500 VIX STF TR Series A33. 34-0. 95% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) ETN и ProShares Краткосрочные фьючерсы Ultra VIX (UVXY UVXYPrShrs Trust II14. 76-1. 86% Создано в Highstock 4. 2. 6 ) биржевом фонде (ETF). Однако они также не идеальны, с коэффициентами расходов 0,89% и 0,95% соответственно. К счастью, существуют медвежьи ETF с более низкими коэффициентами расходов (волатильность и короткое замыкание на рынке, по сути, одно и то же). Тем не менее, переход на наличные деньги также является хорошей идеей. Если вы считаете, что акции будут колебаться, тогда у вас будет прекрасная возможность ждать крутых скидок. (Подробнее см. Ниже: Ежедневная волатильность волатильности ETFs .) Итог

Возможно, вы поймаете молнию в бутылке и сделаете 100% в неделю долгое время на TVIX , но шансы начать позицию в идеальное время и продажи в идеальное время низки. Если вы решили начать позицию в TVIX, вы играете в очень опасную игру.

Дэн Московиц не имеет никаких позиций в TVIX, VXX или UVXY.