При поиске информации о здоровье и благополучии компании первое место инвесторы часто выглядят 10-K или 10-Q. Но прокси-заявление действительно должно быть первой остановкой. Он предлагает краткое, но полное описание состояния здоровья компании. В частности, он вникает в деловые отношения, основы и вознаграждение корпоративных сотрудников и будущий потенциал фирмы в простом, легко читаемом тексте.

Типичный прокси-заявка рассматривает многие важные для инвесторов вопросы. Ниже приведена некоторая информация, которую вы можете найти в этом важном документе.

Биографии
Прокси поясняет историю занятости руководства компании. Это ценно, потому что это дает инвесторам понимание способностей и опыта офицеров. Раньше офицеры работали в этой отрасли? Они двигались по корпоративной лестнице в типичной манере, или они каким-то образом пересаживались из другой отрасли? Они сидят на досках в других компаниях? Имеют ли они какие-либо потенциальные конфликты интересов, или их обязанности слишком тонкие? Это все важные вопросы, на которые часто может ответить прокси-сервер.

Владение / зарплата инсайдеров
Прокси-заявление может рассказать вам, работает ли компания в интересах акционеров или инсайдеров. В одном разделе будет подробно рассмотрена компенсация исполнительной власти. Посмотрите, как много управления оплачивается. Также посмотрите на их опционные позиции. Есть ли у них заинтересованность в том, чтобы акции выросли? Или они просто собирают жирную зарплату?

В идеале вы хотите видеть большую часть вознаграждения руководства, поступающего из опционов «вне игры», что означает варианты, которые в настоящее время бесполезны, но это может стоить пакет, если цена акций значительно выше. Проще говоря, компенсация, основанная на опционах, дает руководству стимул для повышения акционерной стоимости и поиска путей повышения цены акций.

Кредиты
Иногда в процессе бизнеса компании будут совершать любовные сделки с руководителями высшего звена. Эти кредиты иногда составляют сотни тысяч или даже миллионы долларов. Это плохо для среднего акционера по нескольким причинам. Во-первых, компания не должна выступать в роли банка. Его капитал, если он будет искать общего акционера, в идеале должен быть сохранен, чтобы стимулировать рост, связанный с бизнесом, или выплачиваться акционерам в форме дивиденда.

Второй вопрос заключается в том, что процентная ставка, начисляемая на эти кредиты, часто ниже того, что предлагается на более широком рынке кредитования. Это проблематично, потому что это означает, что компания получает недостаточную компенсацию за выдачу кредитов. Третья проблема, и, возможно, самая тревожная, заключается в том, что многие компании будут прощать эти займы полностью, особенно если работник уволен или уходит в отставку, в результате чего акционеры должны оплатить счет.

Изменение аудиторов
Иногда компания переключает аудиторские компании. Прокси объяснит обоснование изменений и даст инвестору некоторое представление о том, был ли он законным коммутатором или из-за разногласий по бухгалтерскому учету.

Общая дискуссия
Подобно ежегодной или ежеквартальной подаче, в прокси-заявлении руководство также обычно включает общую дискуссию о состоянии здоровья бизнеса. Интересные идеи часто можно почерпнуть из информации о отставаниях, тенденциях валовой прибыли, возможностях баланса или проблемах.

Планы
Прокси-сервер будет подробно описывать бизнес-планы или проблемы, на которых может голосовать совет. Эта информация, иногда содержащаяся в 10-K, часто гораздо более кратким и легко читается в заявлении прокси. Эта ценная информация должна быть проанализирована инвестором для определения того, сталкивается ли компания с любыми потенциальными проблемами в будущем, или если есть какие-либо возможности, которые руководство не наметило на конференциях, или в разделе обсуждения и анализа управления (MD & A) 10-K или 10-Q.

Операции со связанными сторонами
В прокси-сервере также будет раздел, который раскрывает «транзакции со связанными сторонами». Посмотрите на потенциальные конфликты интересов или возлюбленные сделки, которые руководство создало для себя. Например, компания получает критическое сырье для своих продуктов из другой компании, принадлежащей исполнительному директору? Если это так, возможно, компания может платить больше, чем нужно. Слишком много конфликтов интересов, безусловно, должно заинтересовать вас в качестве акционера и заставить вас опасаться инвестиционных преимуществ компании.

Судебные разбирательства
Компания может описывать судебные риски в сносках других финансовых отчетов. Прокси часто будет комментировать потенциальные исходы некоторых исков или возможность того, что руководство может выделить деньги в виде резерва для оплаты возможной потери иска.

Bottom Line
Заявление прокси - это, вероятно, самая пропущенная форма, которая подана в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Однако он может информировать и просвещать любознательного и добросовестного инвестора.