Венчурный капитал, инвестирующий и покупающий запасы пенни, является высокорисковым предложением. Однако проблемы, связанные с каждым видом инвестиций, очень различны в трех ключевых областях.

Ликвидность

Ликвидность - относительный термин с запасами пенни, которые могут быть проданы в любое время, пока есть желающие покупатели. Возможность торговать акциями с помощью нескольких нажатий клавиш позволяет инвесторам ограничить убытки, получить прибыль и перераспределить средства, чтобы воспользоваться новыми возможностями.

Предполагаемая инвестиция в венчурный капитал, с другой стороны, заключается в том, что период удерживания после того, как средства будут сначала выделены компании, продлится от семи до десяти лет. Долгосрочная нехватка ликвидности в финансировании венчурного капитала имеет тенденцию повышать уровень риска для инвесторов, поскольку, вообще говоря, они не могут продавать акции, когда компании не выполняют контрольные показатели, производят продукты с низкими показателями или, по-видимому, мало зарабатывают на наличных деньгах.

Дополнительный риск, связанный с отсутствием ликвидности, заключается в том, что процентные доли досрочных инвесторов могут быть разбавлены путем последующих раундов финансирования венчурного финансирования. Когда финансируемые компании растут, расширение оценок, как правило, компенсирует размывание собственности. Однако, когда акционеры привязаны к компаниям, которые не имеют запланированных контрольных показателей или испытывают другие трудности, разбавление в сочетании с контрактной оценкой может быстро подорвать инвестиции, сделанные фирмами венчурного капитала.

Контроль

Предприятия венчурного капитала обычно выставляют ряд условий, которые должны соблюдаться компанией в обмен на инвестиции. Примеры этих требований включают в себя высказывание в действиях бизнеса, возможность назначить лицо по своему выбору совету директоров и расширенные права голоса.

Доля владения в результате инвестиций в сочетании с условиями финансирования дает венчурным капиталистам высокую степень контроля за тем, как расходуются деньги, на основные бизнес-решения и в общем направлении компании. Эти меры не могут устранить все риски, связанные с инвестированием в компании на ранних этапах их развития, но они могут помочь смягчить их и увеличить шансы на успех в долгосрочной перспективе.

Фондовые инвесторы Пенни, с другой стороны, не имеют контроля над тем, что венчурные компании настаивают на доложении инвестиций. При отсутствии мер, доступных венчурным капиталистам, инвесторы с фондовыми фондами ставятся в положение, в котором им приходится доверять руководителям компаний, чтобы действовать последовательно в интересах компании и ее акционеров.

К сожалению, в среде «Дикого Запада», которая существует в «Розовых листах» и в бюллетене OTC Bulletin

(OTCBB), есть история руководителей компаний, которые работали над повесток днями, которые не определяли приоритетность деятельности акционеров или компании ,Когда дело доходит до объема контроля, который инвесторы могут оказывать на компании, запасы пенни представляют гораздо более высокий уровень риска.

Информация

До того, как инвестировать средства в инвестиционный раунд, венчурные капиталисты проводят тщательный осмотрительный процесс, чтобы выявить как можно больше информации о целевой компании. Этот процесс включает в себя оценки финансов, интеллектуальных свойств, контрактов поставщиков, капитализации, контрактов с ключевыми сотрудниками и оценки 409A с целью разработки полного понимания истории компании, ее текущего состояния и будущих возможностей.

В случае инвестирования в акции пенни сбор одного и того же типа информации до совершения покупки редко, если вообще когда-либо, делается. Вместо этого, из-за слабых требований к отчетности и общего отсутствия раскрытия информации для акций, торгующихся на Pink Sheets и OTCBB, инвесторы часто основывают инвестиционные решения на сторонних рекомендациях и советах из информационных бюллетеней, незапрашиваемых электронных писем и с.

Как и отсутствие контроля над инвесторами с запасами пенни, полная информация, которую венчурные капиталисты используют для принятия инвестиционных решений, заменяется доверием к тому, что третьи стороны предоставляют рекомендации и советы, основанные на наилучших интересах инвесторов. Необходимость или желание доверять сторонней информации существенно повышает риск инвестирования в акции пенни.

Итог

Венчурный капитал, инвестирующий и покупающий запасы пенни, имеет общие черты принятия высоких рисков при поиске больших доходов. Помимо этих общих черт эти две цели очень разные и представляют собой уникальные риски. Например, ликвидность акций пенни по сравнению с длительными периодами блокировки для венчурных инвестиций в значительной степени снижает риск, так как инвесторы могут продавать свои убытки или получать прибыль.

Однако отсутствие контроля и информации, доступной на запасах пенни, требует, чтобы покупки основывались на доверии, в отличие от решений венчурного капитала, которые основаны на жестких данных. Часто не принимаются меры для управления рисками и защиты инвестиций. Из-за этих ключевых различий покупка акций пенни несет больше риска, чем инвестирование венчурного капитала.