Динамические фармацевтические препараты PowerShares (NYSEARCA: PJP PJPPS Dynam Pharma62. 30-0. 91% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является фондом обмена (ETF), который отслеживает результаты инвестиций в индекс Dynamic Pharmaceuticals Intellidex Index, который состоит из фармацевтических компаний, которые выбираются с использованием многофакторной проприетарной модели. С момента своего создания в 2005 году фонд продемонстрировал ежегодную среднюю норму прибыли в размере 19,2%, что значительно выше, чем возврат всего рынка.

Фармацевтическая промышленность имеет значительные препятствия для входа, а действующие патентные законы обеспечивают уникальную защиту от будущих участников и отличные конкурентные преимущества. Как правило, лекарства являются недискреционными продуктами, поскольку больной пациент нуждается в лечении, не зависящем от общих экономических условий. Кроме того, стареющее население в Соединенных Штатах и ​​в других частях мира представляет уникальную возможность для фармацевтических компаний пользоваться устойчивым ростом в будущем. Именно по этой причине был создан PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF, чтобы воспользоваться потенциалом роста в фармацевтической промышленности.

PJP использует подход пассивной индексации для отслеживания индекса Intellidex Dynamic Pharmaceuticals, чьи 26 фармацевтических запасов выбраны с использованием запаса проприетарного рейтинга фармацевтических компаний на основе их потенциала оценки стоимости капитала. Около 60% фондов фонда инвестировано в крупные и гигантские фармацевтические компании с рыночной капитализацией, а около 30% - малым фармацевтическим компаниям. Этот ETF отличается от аналогичных средств тем фактом, что ни одна компания не составляет более 5-6% от общего объема холдингов.

Каждая из пяти крупнейших компаний составляет около 5% портфеля фонда; к ним относятся Amgen, Depomed, Allergan, Gilead Sciences и Pfizer. Около 95% фонда инвестировано в компании, которые разрабатывают свои наркотики в Северной Америке, а фонд имеет доходность 2,6% по состоянию на август 2015 года. В конце каждого квартала PJP балансирует свой портфель после оценки каждой компании для разных критерии, такие как качество дохода, динамика цен и стоимость.

Характеристики

PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF - это открытая инвестиционная компания, созданная в 2005 году компанией Invesco. Поскольку фонд следует пассивной инвестиционной стратегии, коэффициент покрытия PJP составляет 0,58%, что ниже по сравнению с типичным взаимным фондом, который фокусируется на секторе наркотиков, но несколько выше, чем коэффициент расходов 0,45% для аналогичный медицинский ETF. Фонд торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и может быть приобретен через несколько брокерских платформ.

Пригодность и рекомендации

Инвестирование в PJP связано с рисками, связанными с фармацевтической промышленностью.Во-первых, существует большая неопределенность в отношении исследований и разработок в области лекарственных средств. Есть много случаев, когда фармацевтические компании не достигают своих этапов разработки лекарств или получают одобрение регулирующих органов на рынок и продажу своих наркотиков. Кроме того, фармацевтический сектор склонен к падению скалы, где истекает срок действия патентов на высокодоходные лекарства. Если нет замены этих препаратов, компаниям с общим лекарственным средством разрешается яростно конкурировать с наркотиками, которые утратили свою исключительность. Инвесторы, которые хотят инвестировать в PJP, должны уделять особое внимание трубопроводам с наркотиками и истечения срока действия патента PJP.

Для инвесторов, придерживающихся современной теории портфеля (MPT), PJP наиболее подходит для инвестиций в рост. Спрос на фармацевтическую продукцию будет расти в будущем, что приведет к избыточным доходам для фармацевтических компаний.

Основываясь на оценке риска / вознаграждения, ЕФО генерирует значительный потенциал роста с низкой волатильностью. В частности, трехлетнее соотношение фонда Шарпа в размере 2,43 значительно превысило коэффициент Шарпа 1,43 для индекса S & P 500. Это связано с более высокими доходами и низкой волатильностью. Пятилетнее стандартное отклонение составляет 12,9%, что лишь немногим превышает 12% для индекса S & P 500. В то же время средняя доходность PJP за пять лет составила 35,5%, что значительно выше, чем 16% для индекса S & P 500. Этот ETF наиболее подходит для инвесторов, которые хотят получить доступ к фармацевтическому сектору. Из-за узкого внимания фонда инвесторы должны диверсифицировать холдинги PJP с акциями других секторов экономики.