В вопросах личных финансов выход на пенсию может быть самым важным вопросом нашего времени. Удивительно, но слишком мало людей делают какое-либо значимое планирование для своих золотых лет. Участие в 401 (k) или IRA важно, но вы должны сделать больше, чтобы обеспечить финансово успешный выход на пенсию. Большинство инвесторов должны искать профессиональную помощь в разработке, осуществлении и мониторинге своих планов.

Планирование - это первый шаг к созданию комфортного выхода на пенсию. Планирование может помочь вам определить размер риска, который вы должны предпринять для достижения своих целей, но также может помочь вам избежать слишком большого риска. Поскольку многие инвесторы слишком хорошо знают о медвежьем рынке в начале 2000-х годов, чрезмерный риск может быть разрушительным. В результате чрезмерного риска в отношении запасов технологий и других спекулятивных инвестиций многие, кто в противном случае уволились, все еще работают. (Читайте о том, как сделать это вычисление в Определение вашего дохода после работы .)

Давайте рассмотрим важный процесс планирования с особым упором на риск.

Начало с окончанием В хорошем планировании вы должны сначала определить свои цели, инвентаризировать свои финансовые ресурсы, войти в контакт с вашей терпимостью к риску и определить приоритетность своих целей. Например, вы должны определить определенную сумму в долларах, временный горизонт для выхода на пенсию и ресурсы, доступные для реализации вашего плана. Другими словами, сколько вы можете позволить себе сэкономить? Сколько вы хотите сохранить? С каким риском вы себя чувствуете?

Ваша склонность к риску никогда не должна восприниматься легкомысленно. На растущих рынках вы можете почувствовать, что вы агрессивны, но на быстро падающих рынках вы можете почувствовать, что вы консервативны. Поэтому любое обсуждение толерантности к рискам должно быть преднамеренным, и вы должны тщательно рассмотреть, как вы можете реагировать на крайне неустойчивые рынки. Одним из эффективных средств, помогающих выявить устойчивость к риску, является пересмотр вашего поведения в прошлом. (Подробнее см. Персонализация терпимости к риску и Определение риска и пирамиды риска .)

С каждым из этих элементов вы можете рассчитать возврат, необходимый для достижения ваших целей , Эти важные шаги могут стать основой принятия обоснованных инвестиционных решений.

Распределение активов После того, как ваш план был создан, ваши цели определены и ваша оценка риска, следующий шаг - разработать стратегию распределения активов (или изменить существующее распределение активов). Распределение активов должно соответствовать вашим целям и терпимости к риску. (Для более глубокого понимания, проверьте Пять вещей, которые следует знать о распределении активов .)

По сути, распределение активов - это то, как инвестиции распределяются между акциями, облигациями и наличными. Он работает над современной теорией портфеля, что несколько классов активов могут снизить волатильность портфеля.В рамках любого распределения активов акции обычно делятся между малой капитализацией, средней крышкой и крупным капиталом, которые могут быть ростом, стоимостью или иностранными. Облигации включают государственные и корпоративные облигации с различным кредитным качеством и сроками погашения.

Правильное распределение активов - это механизм, который может обеспечить реализацию ваших целей. Это значительная часть реализации плана. Кроме того, распределение активов может помочь защитить от по крайней мере одного очень опасного поведения инвестора: продажа паники.

План и вы Процесс планирования может раскрыть важную информацию о вас. Зная, что необходимо для достижения ваших целей и понимания вашей толерантности к риску, ваше распределение активов может быть рассчитано на ожидаемый (не гарантированный) доход в 10%. Это позволяет вашему советнику создать портфель, который способен обеспечить достижение цели и имеет хорошие шансы остаться в пределах вашей терпимости к риску. (Для соответствующего чтения см. Retire In Style .)

Пример плана выхода на пенсию Предположим, что вы хотите, чтобы доход от выплат из ваших инвестиций составлял 100 000 долларов США в год (в долларах 2009 года) и начинаются в 2019 году. Вы также хотите защитить от предполагаемого уровня инфляции 2,5%. Вы считаете, что ваш доход после выхода на пенсию составляет 6%. И, наконец, вы хотите, чтобы доход продолжался 30 лет.
Теперь давайте предположим, что у вас есть $ 605 000 в ваших 401 (k) и $ 100 000 в вашем портфеле. Вы вносите $ 15 000 в свой 401 (k) каждый год и имеете сумму около 5 000 долларов США. Кроме того, вы инвестируете 1 000 долларов в месяц в свой портфель (при условии, что в будущем не будет увеличения инвестиций или сопоставленных взносов).

Чтобы достичь своей цели, вам нужно будет накопить около $ 2. 46 миллионов. Это потребует от вас заработать около 10% в год. Однако у вас нет других источников пенсионного дохода (помимо социального обеспечения). Вы готовы принять определенный риск для достижения своих целей; но если ваша учетная запись должна снизиться более чем на 20%, вы, скорее всего, будете продавать и переходить на деньги.

Понимание риска Ваше портфолио может быть спроектировано таким образом, чтобы вы были достаточно комфортно, чтобы оставаться в курсе. Риск портфеля, то есть его стандартное отклонение, можно измерить, чтобы определить, находится ли портфель в приемлемом для вас диапазоне.

Использование стандартного отклонения в качестве средства измерения инвестиционного риска исходило из современной теории портфеля (MPT), которая была впервые выдвинута профессором экономики Нобелевского лауреата премии доктора Гарри Марковица. Стандартное отклонение портфеля может меняться и не дает гарантий; тем не менее, это может быть ценным инструментом в оказании помощи профессиональному советнику в создании подходящих портфолио для клиентов.

Стандартное отклонение может дать указания относительно вероятности того, что доходность будет отклоняться от ожидаемого или среднего дохода и от того, насколько они будут отклоняться. Это лучше всего можно увидеть с помощью колоколообразной кривой.

Copyright © 2007 Investopedia. com

Ниже приведен диапазон возвратов и вероятность того, что они будут возникать для портфеля в любой данный год:

Диапазон возвратов	Вероятность возникновения
10% и выше ИЛИ < 10% и ниже 50%	10% до 26%
ИЛИ -6% до 10% 47.5%	26% и выше
ИЛИ -6% и ниже 2. 5%	Это распределение активов диверсифицировано и, если оно продолжает получать средний доход 10%, 2 доллара США. 46 миллионов целей должны быть достижимы. В-третьих, и, наконец, его стандартное отклонение предполагает диапазон доходности, который не подвергает инвестора чрезмерному риску. Хотя возможно, что портфель может потерять более 20%, более вероятно, что он останется в вашей зоне комфорта.

Возможно, вам понадобится работать с финансовым планировщиком, чтобы лучше понять стандартное отклонение и как получить вышеуказанные меры для вашего портфеля.

Не просто надеяться на лучшее

Тщательный подход к разработке вашего портфеля гораздо эффективнее, чем просто инвестирование и «надежду на лучшее» по нескольким причинам.
Во-первых, это позволяет вам определить, являются ли ваши цели реалистичными. Реалистичная цель может быть определена как та, которая достижима в рамках параметров ресурсов и устойчивости к риску. Если бы вам понадобилось гораздо более высокое возвращение, это могло бы создать неприемлемый риск (то есть значительно более высокое стандартное отклонение). Хуже того, вы, возможно, решили рискнуть. Это может привести к тому, что вы не сможете переносить существенное снижение своего портфеля на суровом рынке медведей, в результате чего вы продаете в неподходящее время. Кроме того, если ваши цели были бы нереалистичными (например, желая получить 160 000 долл. США в год во время выхода на пенсию), более разумный подход состоял бы в том, чтобы определить, можно ли больше экономить или захотеть рассмотреть цель с меньшим доходом.

Заключение

Планирование выхода на пенсию является очень серьезным делом. Неспособность выхода на пенсию из ненадлежащего сконструированного портфеля, скорее всего, произойдет позже в отставке, чем раньше. Если это так, ваша способность выходить в рабочую силу, вероятно, не является вариантом и почти наверняка нежелательна. Разработка плана с использованием надлежащего распределения активов с соответствующими параметрами риска и осуществление надлежащего поведения (терпение и уверенность) охватывают принципы инвестиций, которые выдержали испытание временем. Если вы используете этот мощный подход, вы можете значительно увеличить свою вероятность достижения успеха и получить финансовую защиту от выхода на пенсию.

Заключительная записка

: Помните, что диверсификация не устраняет рыночный риск. Отказ от ответственности

: Роджер М. Шорр, зарегистрированный представитель и финансовый советник ООО «Парк-авеню ценных бумаг» (PAS), 401 Washington Ave, 6th Fl, Towson, MD 21204, (410) 828-5400. Продукты / услуги по ценным бумагам и консультационные услуги предлагаются через PAS, зарегистрированного брокера-дилера и инвестиционного консультанта. Финансовый представитель, The Guardian Life Insurance Company of America (Guardian), Нью-Йорк, Нью-Йорк. PAS - это косвенная, полностью принадлежащая дочерняя компания Guardian. PAS является членом NASD, SIPC.