Мировые фондовые рынки пошли на штопор после недавнего падения китайских рынков. Ожидается, что Федеральный резервный банк (ФРС) США поднимет процентные ставки в ближайшее время. Нынешние проблемы европейского финансового кризиса, геополитическая ситуация на Ближнем Востоке и в странах Западной Азии и негативные новости из китайской экономики, борющейся с экономикой, - все это продолжает свидетельствовать о гибели мировой экономики. Подозрения показывают, что рынок медведей может быть неизбежным.

Даже во время медвежьей фазы правильно составленный портфель может не только обеспечить столь необходимую безопасность, но также может помочь получить излишки прибыли от инвестиций. Мы изучаем доступные варианты инвестиций и торговые возможности во время медвежьего рынка, плюсы и минусы и популярные фонды, подходящие для такого рынка. Используя исторические данные, каждый фонд также оценивается по его прошлым показателям во время падения фондового рынка.

Борьба с рынком медведей

Медвежий рынок сопровождается ростом процентных ставок, ростом инфляции, уменьшением прибыли от акций и высокой волатильностью. В течение этого времени есть несколько возможностей для получения прибыли.

Одним из вариантов является переход от акций и фондовых паевых инвестиционных фондов к процентным ценным бумагам, таким как казначейские облигации США и ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS). Однако проблема заключается в том, что доходность облигаций может быть не очень высокой, а инфляция действует как тихий убийца, приводящий к более низкой реальной норме прибыли. СОВЕТЫ обеспечивают защиту от инфляции, но не обязательно обеспечивают избыточные доходы, такие как акции. Более того, доходы от TIPS основаны на стандартных показателях инфляции, таких как индекс потребительских цен (CPI) или индекс оптовых цен (WPI), которые основаны на корзине товаров.

Короткие продажи акций - еще одна возможность воспользоваться снижающимися рынками. Однако короткие продажи становятся сложными для обычных инвесторов, которым часто не хватает необходимых знаний о краткосрочных торговых требованиях и которые хотят получать высокие маржинальные деньги на фоне повышения волатильности и неопределенных рыночных условий.

Другой вариант - делать ставки на производные инструменты, которые обеспечивают доходность вниз. Это предполагает покупку пут, замыкание вызова или создание комбинаций вариантов, подходящих для положительной доходности на рынках с понижением. Тем не менее, производные являются передовыми, сложными инструментами, которые могут быть не совсем подходящими для всех инвесторов. Помимо маржи денежные требования к коротким позициям, производные оценки и высокая волатильность добавляют сложность.

Взаимные фонды, ориентированные на медвежий рынок, предлагают сбалансированный выбор. Они предлагают преимущества профессионального управления капиталом опытными управляющими фондами, диверсификацией и ограниченными транзакционными издержками.Доверяя свои деньги профессиональному управляющему фондом, он снимает головную боль повседневного мониторинга, короткого замыкания или использования деривативов. Добавление биржевых фондовых бирж (ETF) к списку может еще больше подсластить сделку. Наряду с преимуществами взаимных фондов, они также предлагают торговлю в режиме реального времени, как акции.

Давайте посмотрим на верхние фонды медвежьего рынка, которые сэкономили день для инвесторов во время проблемных периодов.

Взаимные фонды верхнего медвежьего рынка

Список представленного взаимного фонда является ориентировочным, представленным в произвольном порядке и не охватывающим все имеющиеся взаимные фонды, предназначенные для медвежьих рынков.

• Direxion Monthly S & P 500 Bear 2x Fund (DXSSX): DXSSX - это обратный обратный фонд, который возвращает 200% от обратного (или противоположного) показателя календарного месяца индекса S & P500, который состоит из верхнего 500 компаний с точки зрения рыночной капитализации в США Например, если индекс S & P500 снизится на -2. 5% в месяц, этот фонд, как ожидается, вернется + 5%. Однако инвесторы должны обратить внимание на то, что кредитное плечо сопряжено с риском. Если индекс S & P 500 вырос на 6%, этот фонд может потерять -12%. Общие расходы по текущему фонду составляют 1,35%. Фонд инвестирует не менее 80% капитала на короткие позиции, фьючерсные контракты, свопы и ETF, которые обеспечивают заемный и нераспределенный доход по индексу S & P 500. Остальные 20% (или ниже) удерживаются в фондах денежного рынка и / или краткосрочных долговых инструментах. Инвесторы, ожидающие падения сегмента большой капитализации, могут извлечь выгоду из инвестиций в этот фонд. (Информационный бюллетень Фонда) (Подробнее см. В разделе: Кредитное плечо: что это такое и как это работает.)
• Direxion Monthly Small Cap Bear 2x Fund (DXRSX): Как и в предыдущем фонде, DXRSX является заемным обратный фонд, целью которого является возвращение 200% от обратного (или противоположного) результата календарного месяца еще одного популярного индекса под названием Russell 2000. Этот показатель измеряет производительность американских компаний с малой капитализацией и включает в себя самые маленькие 2000 компаний в более крупном индексе Russell 3000. Общие расходы по текущему фонду составляют 1,35%. Фонд инвестирует не менее 80% капитала на короткие позиции, фьючерсные контракты, свопы и ETF, которые обеспечивают заемный и нераспределенный доступ к индексу Russell 2000. Оставшиеся 20% (или ниже) удерживаются в фондах денежного рынка и / или краткосрочных долговых инструментах для легкой ликвидности. Инвесторы, ожидающие падения сегмента небольших шапок, могут извлечь выгоду из инвестиций в этот фонд. (Информационный бюллетень Фонда)
• ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM): Ориентируясь на развивающиеся рынки, EUM отслеживает базовый индекс MSCI Emerging Market Index и ищет ежедневные доходности, соответствующие -1x (обратному) индексу. Этот индекс включает около 840 крупных компаний, основанных на оценке их рыночной капитализации (например, Samsung Electronics, Taiwan Semiconductor Co. и China Mobile Ltd.) со штаб-квартирой в 23 разных странах с формирующимся рынком (например, в Китае, Южной Корее, Тайване, Индии, Бразилии, Египте и Перу). Инвесторы, которые ищут обратное воздействие в компаниях с развивающихся рынков, могут извлечь выгоду из этого фонда.Например, если бизнес Samsung ударит, доходность этого фонда улучшится. Распределение инвестиций распределяется по производным инструментам (с акциями, облигациями, фондами, процентными ставками или индексом в качестве базового), инструментами свопов и денежного рынка. Фонд использует математический подход для определения типа и сочетания инвестиций. У него коэффициент расходов 0,95%. (Информационный бюллетень Фонда)
• Фонд капитальных затрат Comstock (DRCVX): Инициированный в 1985 году DRCVX является хорошо зарекомендовавшим себя фондом с временным медвежьим рынком. Он стремится максимизировать общую прибыль, которая включает в себя увеличение капитала и текущий доход. Основываясь на принципах инвестирования ценных бумаг, этот фонд использует различные инвестиционные стратегии, в том числе занимая позиции в колл-опционах и опционах на пут, короткие продажи и ценные бумаги с фиксированным доходом. По состоянию на июнь 2015 года этот фонд рассматривал рынки США как завышенные и удерживаемые позиции, чтобы извлечь выгоду из снижения на рынках США. Этот фонд имеет высокий коэффициент расходов 2. 73% (Фундаментальный лист)
• ПроШары Короткие QQQ (PSQ PSQPrShs Short QQQ36. 09-0. 30% Создано с Highstock 4. 2 6 ): этот короткий ETF отслеживает популярный NASDAQ 100 Index и ищет ежедневные результаты инвестиций, соответствующие обратному (-1x) его ежедневной производительности. Этот индекс включает в себя 100 крупнейших американских и международных нефинансовых компаний, зарегистрированных на фондовой бирже NASDAQ. Технологические компании, такие как Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0 39% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) и Google Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 < ) составляют более 55% этого показателя. Инвесторы, которые стремятся извлечь выгоду из ожидаемого снижения в ИТ-секторе, могут выбрать этот фонд. Капитал инвестируется в инструменты деривативов (с акциями, облигациями, фондами, процентными ставками или индексом в качестве базового), свопами, фьючерсами и инструментами денежного рынка. Руководители фондов выбирают инструменты, которые, по их мнению, имеют аналогичные ежедневные характеристики возврата, как обратный (-1x) от ежедневного возврата индекса. Его чистый коэффициент расходов составляет 0,95%. (Информационный бюллетень Фонда) ProShares Short S & P500
• (SH): этот короткий ETF отслеживает популярный индекс S & P 500 и ищет ежедневные результаты инвестиций, которые соответствуют обратному (-1x) суточной производительности индекса S & P 500 , Этот индекс включает 500 крупнейших компаний по рыночной капитализации в США. Это один из самых популярных индексов и равномерно распределяется по нескольким отраслям промышленности, таким как информационные технологии, финансы и здравоохранение. Инвесторы, которые стремятся извлечь выгоду из ожидаемого снижения общего сектора крупных капиталов в США, могут выбрать этот фонд. Капитал инвестируется в инструменты деривативов (с акциями, облигациями, фондами, процентными ставками или индексом в качестве базового), свопами, фьючерсами и инструментами денежного рынка. Выбранными инструментами являются те, которые, по мнению менеджеров фонда, имеют аналогичные суточные характеристики возврата, как обратный (-1x) дневной доходности индекса.Его чистый коэффициент расходов составляет 0,89%. (Информационный бюллетень Фонда) Фонд поддержки ProFunds
• (BRPIX): Этот короткий ETF является репликой ProShares Short S & P 500, упомянутой выше, за исключением того, что это из другого фонда. Он инвестирует в аналогичные активы, включая производные инструменты, фьючерсы, свопы и инструменты денежного рынка. Соотношение расходов составляет 1. 72%. (Информационный бюллетень Фонда) Исторические показатели фондов медвежьего рынка

Давайте посмотрим на эффективность вышеупомянутых фондов во время фаз медвежьего рынка, когда индекс S & P 500 (обозначенный ^ GSPC на графиках) значительно снизился.

1) Недавние потрясения на фондовом рынке Китая в августе 2015 г.

: График любезно предоставлен Yahoo! Финансы.

В то время как индекс S & P 500 был красным, все указанные фонды поддерживали положительную доходность. Все заемные средства также увеличились до ожидаемого коэффициента кредитного плеча.

2) Период пиковой рецессии с сентября 2008 года по март 2009 года

: Высокие положительные пики, превышающие отметку 100% -150%, указывают на успех этих фондов в течение многомесячного срока пребывания, когда S & P 500 пошла глубоко отрицательная территория. EUM и DXRSX спорадически попадали в красную зону, но это было связано с природой холдингов для EUM (компаний с формирующейся экономикой), тогда как DXRSX отскочил назад после промежуточных икота. Другие фонды показывают согласованные образцы обратной прибыли, как и ожидалось.

Инвестирование в фонды медвежьего рынка

Опора на менеджеров взаимных фондов может быть хорошей идеей. Он забирает всю повседневную головную боль за плату за фонд. Тем не менее, инвесторы должны выбирать средства. Интересное откровение The Wall Street Journal, основанное на исследовании Dalbar Inc., заключается в том, что «средний инвестор в фондовых паевых фондах за последние 30 лет составлял 3,8% в год. «По сравнению с средним показателем S & P 500 11. 1% в год за тот же период, индивидуальное достижение составляет около одной трети. Далбар приписывает эту плохую производительность плохому сроку со стороны инвесторов. Инвесторам могло быть намного лучше, просто имея пассивный фонд индекса S & P 500 (подробнее см .: Индекс инвестирования: Индексные фонды.)

Простой способ избежать этой ошибки и улучшить прибыль - это остановить время рынки. Практически невозможно выбрать снизу и продать вверху, будь то акции или паевые инвестиционные фонды. Более того, люди сильно теряют затраты на транзакцию. Взаимные инвестиционные фонды должны быть сделаны с долгосрочным учетом в нескольких избранных фондах с проверенными рекордами, что позволяет увеличить инвестиции без (или минимальных) затрат на транзакции.

Нижняя линия

Продолжительность рынка Bull сравнительно длиннее, чем у медвежьих рынков. Не только средства на благотворительные фонды могут быть недостаточными, чтобы гарантировать доходность, но и помочь в трудные времена, они должны быть частью портфеля инвестора в ограниченных пропорциях. Дисциплинированный подход с регулярными и частыми инвестициями в хорошо диверсифицированный портфель паевых инвестиционных фондов позволяет построить хороший инвестиционный корпус. (Подробнее см.: Что такое общие ошибки инвестирования на медвежьих рынках?