Фонд прямых инвестиций Parnassus («PRBLX») ищет комбинацию повышения стоимости капитала и текущих доходов путем инвестирования в диверсифицированный портфель эмиссионных ценных бумаг компаний, в основном с крупными рыночными капитализациями, которые относятся к экологическим, социального, государственного управления (ESG). В отличие от других крупных фондов с паевыми инвестиционными фондами, фонд акций Parnassus Core Equity Fund имеет концентрированный портфель из менее чем 50 холдингов после того, как он провел много исследований и тщательно отбирал акции по широкому кругу критериев. У фонда более 11 долларов. 2 миллиарда активов под управлением (AUM).

Управление фондами

Фонд прямых инвестиций Parnassus имеет высококвалифицированную управленческую команду. Тодд Альстен, главный инвестиционный директор фонда (CIO) и ведущий менеджер портфеля, управляет фондом с 1998 года. Бенджамин Аллен является менеджером портфеля, присоединившись к фонду в 2012 году. Оба менеджера имеют большой опыт в отрасли и подчеркивают социально ответственное инвестирование, которая приобрела известность в последнее время. Руководители фонда сосредоточены на хранении акций на более длительные периоды времени, что приводит к снижению коэффициента оборачиваемости в 14%, что делает фонд эффективным с точки зрения налогов. Оба управляющих фондами подчеркивают сохранение капитала, выбирая акции, которые могут оградить инвесторов от убытков на медвежьих рынках, предлагая при этом более высокие темпы роста на бычьих рынках.

Инвестиционный процесс

Фонд поддерживает портфель с высокой степенью уверенности с низким количеством акций, которые имеют широкие экономические рвы (конкурентные преимущества), которые могут защитить компании от потери доли рынка и эрозии прибыли от конкуренции. Фонд выбирает холдинги с акцентом на высококачественные управленческие команды и благоприятные инвестиционные горизонты, которые обычно до трех лет. Фонд специально уклоняется от компаний, которые занимаются продажей алкоголя, табака, азартных игр, оружия или ядерной энергии. Фонд предпочитает компании, которые имеют хорошие отношения с клиентами и общим сообществом. В то время как большинство фондов ESG вообще избегают запасов энергии, Фонд акций Parnassus Core Equity Fund инвестирует в определенные энергетические компании время от времени после того, как они проходят жесткие критерии отбора фонда.

Состав портфолио

Около 22% активов фонда инвестировано в акции в промышленном секторе, а доля информационных технологий составляет около 19%. Топ-10 фондов фонда имеют 35% распределения и включают такие компании, как Danaher Corporation (NYSE: DHR DHRDanaher Corp92. 62-0. 55% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Motorola Solutions (NYSE: MSI MSIMotorola Solutions Inc92. 43-1. 93% Создано с Highstock 4.2. 6 ), Mondelez International (NASDAQ: MDLZ MDLZMondelez International Inc40. 42-1. 34% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Intel (NASDAQ: INTC ) > INTCIntel Corp46. 70 + 0. 78% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% > Создано с Highstock 4. 2. 6 ). С его строгим процессом отбора акций руководство фонда заявляет, что оно могло избежать компаний, которые были вовлечены в корпоративные скандалы, которые разрушили ценность акционеров. Инвестиционная эффективность Фонд основного капитала Parnassus стремится превзойти индекс S & P 500 с учетом риска. За последние три, пять и десять лет производительность фонда соответствовала или превышала показатели его базового индекса. На 10-летней основе фонд смог получить среднегодовую доходность 9,05% и стандартное отклонение 13,45%, что привело к 10-летнему коэффициенту Шарпа 0,63. Это выгодно сравнивается с S & P 500 - 10-летняя средняя годовая доходность индекса в размере 6,48%, ее стандартное отклонение - 15,4%, а коэффициент Шарпа - 0,42. Для его последовательного инвестиционного подхода и сильной корректировки с учетом риска фонд получил серебряного аналитика рейтинг и пятизвездочные общие, трех-, пяти- и десятилетние рейтинги от Morningstar в категории с большой комбинацией.

Условия инвестирования

Фонд прямых инвестиций Parnassus не взимает плату с своих инвесторов. Фонд поставляется с коэффициентом чистой стоимости 0,88%, что соответствует среднему уровню вознаграждения в категории крупных товаров. Фонд требует от своих инвесторов внести не менее $ 2 000.