Затенение цен - это практика, используемая брокерами forex, когда они думают, что цена на определенную валюту находится на подъеме. В этом случае брокер может выбрать, чтобы добавить пип или два в котировку валюты. Это дает брокеру преимущество перед своими клиентами. К счастью, эта практика не должна быть ударом по отношению к трейдерам. Читайте дальше, чтобы узнать больше о затенении и о том, что вы можете сделать, чтобы ограничить его эффект, если это происходит в вашей учетной записи.

Что такое затенение цен? Прежде чем мы углубимся в детали ценового затенения, важно помнить некоторую справочную информацию о рынке форекс.

Форекс-спот-рынок является межбанковским рынком. Банки торгуют друг с другом и между ними. Поэтому цены создаются в соответствии с предложениями и предложениями крупнейших и наиболее ликвидных банков в любой конкретной валюте. Этот тип торгов не регулируется и не доступен в формальном обмене, таком как фондовый рынок. Таким образом, спотовый рынок форекс также называют внебиржевым рынком. (Более подробно см. Валютный межбанковский рынок .)

Межбанковские цены на валюты отображаются как потоковые цены на терминалы, такие как Reuters или Bloomberg. Все крупные банки, хедж-фонды, форекс-трейдеры и транснациональные корпорации используют эти цены для обмена друг с другом. (Узнайте о рынке форекс в нашем Учебном курсе Forex Market .)

Брокеры имеют счета в одном или нескольких банках; они имеют доступ к ценовым предложениям и предложениям и могут торговать напрямую с банками. Однако брокеры обычно не предлагают ту же цену, которую они получают от банков к своим розничным клиентам. Вместо этого они отмечают цену, чтобы включить в себя прибыль.

Брокеры также должны получать прибыль, а некоторые идут еще дальше «ценовым затенением», что является практикой корректировки их цен, чтобы получить преимущество над своими клиентами.

Как они это делают? Сначала давайте посмотрим, что делает брокер. В целом, брокеры получат серию цен от банков, с которыми у них есть счета, а затем будут устанавливать цены на основе совокупных цен, которые они получают. Это цена, которую они предлагают своим клиентам, после того как они добавили запас для себя. Так, например, если они получают цену 52 - 53 на 41 при торговле евро, это означает, что их банк продаст им евро за 1 доллар. 4153 или купить его у них за 1 доллар. 4152. Если брокер хочет предложить эту сделку розничному клиенту, будет добавлена ​​маржа, и брокер предложит продать ее за 1 доллар США. 4154 или купить его за 1 доллар. 4151 - трехточечный спрэд. Многие брокеры предлагают фиксированный спрэд, такой как это.

Затенение цены Некоторые брокеры будут оценивать входящий поток заказов и могут определить, что покупателей больше заинтересованы в покупке, чем на стороне продажи.Поскольку этот поток заказов от розничных клиентов - и они, как правило, ошибаются - брокер будет корректировать это предложение, чтобы взимать немного больше со всех покупателей. Это будет предубеждение, или «тень», спред к 1. 4155 в предложении и 1. 4152 на торгах. Таким образом, покупатель платит немного больше, и брокер увеличивает прибыль. Брокер считает, что рынок будет продаваться и, следовательно, будет принимать риск затенения спреда.

Почему это работает Если есть 100 покупателей и 100 продавцов, брокер делает по одной сделке по каждой сделке, всего за 200 пунктов. Но, если есть 150 покупателей и 50 продавцов, брокер оттачивает цену до двух пипсов для 150 покупателей и не получает прибыли для 50 продавцов. Это приводит к общей прибыли в 300 пипсов. (Узнайте больше о поиске брокера в Forex: Продвижение на валютный рынок .)

Обнаружение ценообразования Единственный реальный способ узнать, является ли брокер ценой затенения, имея терминал от Reuters или Bloomberg, или иметь дело с брокером, который обеспечивает «сквозную обработку». Вы также можете открыть счет с двумя брокерами, один с дилинговым центром и один с прямой обработкой. Как правило, дилеры, которые обеспечивают сквозную обработку, не имеют дилингового центра и вместо этого взимают комиссию, например, 50 центов за 10 000 долларов, вместо того, чтобы манипулировать спредом.

Это позволит вам следить за тем, будет ли брокер последовательно выше на стороне покупки межбанковских ставок или последовательно снижается на стороне продажи межбанковских ставок. (Существует три типа комиссий, используемых на этом рынке. Узнайте, как получить лучшее предложение в Как оплатить ваш Forex-брокер .)

Избиение брокера в его собственной игре Ценообразование не должны быть отрицательными для трейдеров. Может показаться, что ваш брокер недобросовестен, но вы можете использовать его методы в своих интересах. Например, если вы обнаружите, что цена вашего брокера постоянно смещена в сторону или в другую, обычно это происходит потому, что большинство заказов, поступающих от розничных клиентов, смещены в сторону или в другую, что создает дисбаланс потока заказов. Поскольку большинство розничных торговцев обычно ошибаются, может быть возможность торговать против предвзятости, продавая, если предвзятость находится на стороне покупки или покупается, если предвзятость на стороне продажи. Против предвзятости вы также будете идти против большинства других розничных торговцев. Если они в основном неправильны, вы будете в основном правы.

Кроме того, поскольку брокер переместил спред в неудобство большинства трейдеров, которые в приведенном выше примере были покупателями, ваш брокер создаст преимущество для продавцов, которые затем смогут войти в свои позиции на лучше, чем если брокер не затенял.

Брокер также проиграет, если рынок идет в пользу покупателей, но, как правило, брокер знает, что он делает, а трейдеры этого не делают. Если у вас есть брокер с дилинговым центром, и вы можете обнаружить затенение в его ценовой политике, обратите внимание на предвзятость и торговлю в противоположном направлении.Вы можете просто выиграть брокер в своей игре. (Прежде чем войти на этот рынок, вы должны определить, что вам нужно от вашего брокера и от вашей стратегии. Начало работы на Forex .)

Shading Vs. Проскальзывание Наконец, не путайте ценовое затенение с проскальзыванием. Проскальзывание - это явление быстрых рынков и плохой ликвидности. Если рынок движется очень быстро, вы можете не заполнить цену, которую вы указали, потому что к моменту, когда ваш заказ попадет на рынок, цена может отойти от того места, где вы думали, что собираетесь выполнить. Чтобы преодолеть проскальзывание, используйте лимитные ордера или разместите свой заказ между спредом. Недостатком является то, что вы не можете быть заполнены, если рынок отходит от вашего заказа. Иногда лучше оплачивать проскальзывание, но получить позицию. Это личное решение суда. (Подробнее в Каковы правила размещения стоп-листов и лимитных ордеров в форекс? )

Получить брокер Cream-of-the-Crop Когда дело доходит до ценового затенения, лучший способ выходить вперед - это делать ваши исследования хорошо. Просмотрите много брокеров, чтобы вы четко понимали их комиссионные структуры и способы их оплаты. Существует бесплатный обед. Брокер в бизнесе получает прибыль, как и вы. Попытайтесь найти брокера, чья деловая практика прозрачна и проста, но не слишком жадна - вы должны платить комиссию в той или иной форме. Если брокер говорит, что он не взимает комиссию, спросите себя, как он зарабатывает деньги. Еще лучше спросите брокера напрямую и всегда читайте документацию брокера. Вы также можете ознакомиться с форумами и отзывами. Хорошее имя брокера похоже на сливки - оно всегда поднимается на вершину.