Аннуитеты были использованы планировщиками пенсионного обеспечения в течение многих лет для обеспечения отложенного налога роста и гарантированного дохода. Но один из самых больших ударов, который большинство критиков ссылается на эти продукты, заключается в том, что они не являются ликвидными инструментами. Владельцам договоров часто требуется хранить, по крайней мере, большую часть своих средств в контракте в течение от 5 до 20 лет, в зависимости от перевозчика и продукта. Поэтому аннуитетные перевозчики создали альтернативную форму контракта, известную как гибридные аннуитеты, которые структурированы для обеспечения роста и дохода для своих инвесторов. Эти транспортные средства могут фактически служить многим целям, но вопрос в том, насколько хорошо они могут выполнять каждую из этих функций?

Как они работают

Как следует из названия, гибридные аннуитеты - это просто сочетание двух или более основных типов аннуитетных контрактов. Большинство продуктов объединяют фиксированный и переменный контракт аннуитета, которые размещены внутри одного и того же шасси. Те, у кого есть переменная аннуитет в одном сегменте, предназначены для того, чтобы часть денег клиента увеличивалась в части субсчета взаимного фонда контракта, предоставляя гарантированный доход, который клиент не может пережить на фиксированной стороне. Другие типы гибридных контрактов сочетают фиксированный аннуитет с индексированным продуктом, чтобы обеспечить полную гарантию принципала в обоих сегментах. Как и все другие типы аннуитетов, они могут быть либо немедленными, либо отсроченными с фиксированными или гибкими премиями. Они также могут содержать стандартную версию других аннуитетов, предлагаемых сегодня, в том числе живые и смертельные всадники, и ускоренные выплаты за хронические заболевания или расходы на длительный уход. (Подробнее см. Ниже: Аннуитеты долголетия Прибытие в 401 (k) Планы .)

Существуют также гибридные контракты, разработанные специально для благотворительного финансирования или контракты на долголетие, которые не имеют денежной стоимости и не будут выплачиваться до того, как клиент достигнет преклонного возраста. И, конечно же, они также предлагают отложенный от налогов рост с различными вариантами выплат для тех, кто решил аннулировать свои контракты.

Кто должен использовать их

Хотя нет абсолютного определения того, кто должен владеть гибридным аннуитетом, они, как правило, наиболее подходят для пенсионных сбережений, которые ищут комбинацию роста и дохода. Те, кто больше ориентирован на получение потока доходов, который будет поддерживать темпы инфляции с течением времени, также могут взглянуть на эти инструменты. Количество риска, которое они готовы принять на сторону роста, определит, следует ли им использовать продукт с переменным или индексированным сегментом. (Подробнее см. Консультирование FA: Объяснение аннуитетов клиенту .)

Некоторые советники говорят, что они не будут использовать эти продукты для молодых клиентов, потому что те, у кого есть десятилетия до выхода на пенсию, вероятно, выйдут вперед, инвестируя прямо в акции на долгосрочную перспективу.Клиенты, которые хорошо вступают в свои пенсионные годы, могут не быть хорошими кандидатами на эти продукты, так как они не могут получить достаточную прибыль от части роста. Для них простой немедленный договор аннуитета может обеспечить лучшую выплату без риска для принципала. Но клиенты, которые являются более сложными и тщательно понимают, как работают аннуитеты, могут быть полезными независимо от их возраста, хотя к ним могут применяться те же ограничения.

Плюсы и минусы

Гибридные аннуитеты предлагают несколько ключевых преимуществ клиентам в дополнение к стандартным функциям, найденным в других видах аннуитетов. Их двойственный характер может обеспечить гарантированный рост дохода для клиентов, поскольку часть роста предоставляет им хеджирование против инфляции. Контракты, которые сочетают фиксированный и переменный аннуитет, также могут предоставлять клиентам более низкий уровень риска снижения, чем переменная аннуитет сама по себе, поскольку фиксированная часть будет продолжать выплачивать вне зависимости от эффективности переменных субсчетов. (Подробнее см. Ниже: Передача Бака: скрытые издержки аннуитетов .)

Но в то время как гибридные аннуитеты претендуют на то, чтобы быть одним хитом, которые могут делать почти все, многие критики считают, что они переоценены и слишком дорого. Модель двойного шасси делает эти продукты особенно сложными, и многие клиенты не способны понять все свои технические возможности или ограничения. Многие планировщики также использовали эти транспортные средства как универсальные продукты, которые могут быть всем для всех людей. Это, конечно, неверно, но существенный процент перспектив не может это увидеть, а это означает, что есть хороший шанс, что значительная часть сотен миллионов долларов, которые выливаются в эти продукты каждый год, может быть ошибочной , Многие гибридные продукты также поставляются с чрезвычайно высокими комиссионными сбором и оплатой счетов, которые клиенты могут не видеть на момент покупки. Они также часто платят неоправданно высокие комиссионные плановикам, которые могут легко повлиять на то, чтобы показать клиентам эти продукты вместо чего-то другого, что может быть лучше.

Окончательная критика этих произведений многими учеными - это просто то, что они на самом деле не такие, как они утверждают. «Гибридная» фраза была придумана несколько лет назад маркетинговым сегментом страховой отрасли, чтобы извлечь выгоду из недавнего успеха движения гибридных автомобилей. Но любой вид аннуитета может обеспечить как рост, так и доход в некотором роде, поскольку практически все переменные и индексированные продукты аннуитета сегодня поставляются с гарантированными прибылями всадников и другими функциями, которые позволяют инвесторам блокировать поток гарантированного дохода и по-прежнему пользоваться некоторой формой роста потенциал. Тем не менее, гибридные аннуитеты все еще способны упаковывать два полных аннуитетных контракта в единый продукт, который может одновременно выполнять две разные функции. (Подробнее см. Ниже: Как купить аннуитеты, когда процентные ставки ниже .)

Нижняя линия

Хотя гибридные аннуитеты представляют собой наиболее быстро растущий сегмент аннуитетной индустрии со времен Великой рецессии, их истинное значение остается недоказанным многим скептикам.Их способность сочетать две полные продукты в одном транспортном средстве - это их самая большая точка продаж, но присяжные все еще не уверены в том, действительно ли они способны обеспечить уровень выгод, который не может сравниться с их традиционными кузенами. Для получения дополнительной информации о гибридных аннуитетах посетите AnnuityFYI на www. annuityfyi. com или обратитесь к своему финансовому консультанту. (Подробнее см .: Аннуитеты и бэби-бумеры: за и против .)