Закон о реформе и защите прав потребителей Додд-Фрэна был принят 15 июля 2010 года и внес некоторые изменения в способ участия розничных инвесторов на валютном рынке. Большинство этих изменений вступили в силу в октябре 2010 года. Однако, как и в случае с широким законодательством, в рамках закона существует много серых областей, которые требуют некоторой интерпретации участниками рынка форекс. То, как рынок интерпретирует этот акт, повлияет на то, выгодно ли открыть форекс-счет за границей. Здесь мы рассмотрим, что трейдеры форекс теперь должны учитывать при поиске форекс с зарубежных счетов. (Чтобы помочь вам начать форекс, прочитайте Основы Forex: настройка учетной записи. )
Учебное пособие: Учебное пособие по Форекс

Обзор торговли на рынке Форекс
До введения Интернета розничные инвесторы с трудом участвовали в валютном рынке, в первую очередь потому, что иностранная валюта не торгуется на центральной бирже, как на фондовом рынке. Торговля на Форекс происходит на прилавках на децентрализованных мировых рынках; в результате, смогли участвовать только крупные учреждения, поскольку у них были ресурсы, чтобы держать трейдеров на месте. Однако теперь, когда форекс торгуется электронным путем через Интернет, даже самый маленький человек может торговать на форекс. Несмотря на доступ к рынку, торговля иностранной валютой сопряжена с множеством рисков, но она популярна, потому что люди также могут получать быстрые и заметные прибыли.

Одним из преимуществ торговли иностранной валютой является постоянное движение цен на этом 24-часовом рынке, что позволяет активным трейдерам быстро и быстро перемещаться в позиции. В результате, средства не нужно связывать в течение длительных периодов времени. Однако эти постоянные колебания цен также приводят к крайне неустойчивому рынку, где внезапные потери могут быть испытаны в любое время. И поскольку большинство трейдеров используют свои сделки, маржинальный риск чрезвычайно высок. Трейдеры также выигрывают на валютном рынке другими способами. Торговая валюта откладывается по налогам и доходы облагаются налогом, когда они изымаются по ставке налога на прирост капитала.

Существуют низкие транзакционные издержки, так как многие брокеры предлагают торговлю без комиссий, но поскольку это децентрализованный рынок, специалист-дилер устанавливает цену исполнения. Таким образом, в то время как дилер может предлагать без комиссионных торгов, он не предлагает услугу pro-bono! Дилер устанавливает цену исполнения таким образом, что он делает спред на бирже. Таким образом, цены, предлагаемые дилерами forex, могут сильно различаться. Дилеры также поощряют трейдеров использовать высокие кредитные плечи, чтобы увеличить их доход от спреда. (Более подробную информацию см. В разделе Как оплатить ваш Forex-брокер .)

Новые правила Закона Додда-Франка 2010 года
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) является руководящим органом, уполномоченным регулировать фьючерсные контракты «смотреть одинаково», которые торгуются через прилавок, но погашаются на основе расчетной цены аналогичных биржевых контрактов.CFTC установил новые правила, регулирующие рынок форекс в августе 2010 года. Одной из основных целей этих новых правил было предоставление некоторой необходимой защиты инвесторов, особенно в том, что касается брокеров / дилеров. В США брокер / дилеры должны зарегистрироваться в CFTC и подчиняться определенным операционным требованиям, включая рекомендации по ведению документации и отчетности. Эти требования аналогичны требованиям, предъявляемым к регулируемым торговцам традиционными товарными контрактами.

Во-вторых, посредники транзакций должны будут зарегистрироваться и должны облагаться чистым капиталом в размере 20 миллионов долларов США вместе с другими раскрытиями рисков. Кроме того, брокеры, которые принимают заказы, должны поддерживать требование чистого капитала или заключать соглашения о гарантии с брокером / дилерами и могут иметь только одно соглашение о гарантии за один раз. CFTC установил правила борьбы с мошенничеством по всем контрактам «похожий» на фьючерсы. Наконец, CFTC наложил ограничения на рычаги 50: 1 для основных валют и 20: 1 для всех других валют. (Чтобы узнать больше о финансовых регуляторах, прочитайте Финансовые регуляторы: кто они и что они делают. )

Открывает ли Форекс-счет за границей смысл?
Существует два основных преимущества открытия форекс-счета за рубежом. Обход новых правил, в частности ограничений кредитного плеча, может быть достигнут таким образом, хотя неясно, будут ли иностранные компании идти против правительства США и разрешать более высокие кредитные плечи.

Еще одна выгода от наличия иностранного счета - потенциальная налоговая выгода. Торговля на рынке Форекс - это отложенный налог, то есть доходы облагаются налогом по ставке капитала, когда прибыль реализуется путем снятия средств со счета. Теперь инвесторы должны сообщать обо всех иностранных счетах в IRS по состоянию на 1 января 2011 года, а иностранным финансовым учреждениям потребуется сообщить инвесторам с активом, превышающим 50 000 долларов США, в IRS, начиная с 2013 года.

Риски заграничных счетов
Риски открытия форекс-счета за рубежом несколько. Риск контрагента может увеличиться, поскольку брокер / дилер, используемый этими иностранными посредниками, может не соответствовать самым высоким стандартам. Обнаружение и предотвращение мошенничества со стороны дилера может быть сложным, и мошенничество может быть более распространенным явлением. Кроме того, конкуренция может не существовать в иностранных компаниях, поэтому получение наилучших цен может быть выгодным для дилера, а не для трейдера. В том же духе потеря защиты, установленная новыми правилами CFTC, является, пожалуй, самым большим риском. Новая регулирующая роль CFTC в отношении дилеров, посредников и брокеров, участвующих в рынке форекс, была создана для обеспечения розничного инвестора защитой от распространенных мошенников и мошеннических методов, общих для этого децентрализованного рынка. Эти меры защиты распространяются только на те, которые взаимодействуют с зарегистрированными юридическими лицами и торгуют ими. (Подробнее об открытии счета за рубежом см. Зарубежное инвестирование без защиты от спада. )

Итог
Открытие форекс-счета за рубежом позволяет розничным инвесторам торговать, как и другие участники внешнего рынка - без ограничений по кредитным плечам и другим требованиям.Однако во многих случаях риски могут перевесить выгоды. Трейдеру необходимо определить, стоит ли потенциал для более высокого кредитного плеча, рискуя отказаться от защиты, установленной CFTC. (Подробнее об рисках, связанных с форекс, см. Понимание управления рисками Forex .)