Основанная в июне 1986 года, Фонд оценки стоимости капитала T. Rowe («PRWCX») имеет 26 долларов США. 5 миллиардов активов под управлением (AUM), по состоянию на июль 2016 года. Это управляется и консультируется T. Rowe Price, респектабельной компанией по управлению активами с 763 долларами США. 1 млрд. AUM и глобальное присутствие в 16 странах. Фонд является флагманским фондом T. Rowe Price в категории умеренного распределения. Фонд закрыл свои двери для новых инвесторов в июне 2014 года, так как его портфель вырос на более быстром клипе после его суперпроизводительности до 2014 года. Он имеет долгосрочную цель роста капитала и инвестирует в совокупность обыкновенных акций и ценных бумаг с фиксированным доходом, с внутренними акциями, обычно доминирующими в своем портфеле. Его менеджмент, как правило, интересуется крупными капитальными акциями с привлекательной оценкой. T. Rowe Price наиболее известна своими сильными фундаментальными исследовательскими возможностями и опытными инвестиционными командами с портфельными менеджерами, которые имеют средний 19-летний инвестиционный опыт.

Философия инвестиций

Фонд оценки стоимости капитала T. Rowe использует качественные исследования, созданные глобальной аналитической платформой T. Rowe Price, чтобы сделать выбор ценных бумаг. Фонд использует инвестиционную стратегию, охватывающую несколько классов активов, включая корпоративные облигации, суверенные облигации, акции и конвертируемые ценные бумаги. Он концентрируется на запасах с большой капитализацией, которые имеют тенденцию делить характеристики роста и стоимости. Его руководство использует оппортунистический подход и может инвестировать в ценные бумаги, которые не распространены среди своих сверстников, таких как заемные кредиты, конвертируемые облигации и привилегированные акции. Фонд также пишет варианты вызовов для управления своими рисками и общей волатильностью.

Состав портфолио

По состоянию на июль 2016 года фонд владеет 60% своих активов во внутренних фондах, 22% - в внутренних облигациях и 4,5% - по иностранным облигациям, при этом сохраняется 9. 4% стоимости наличных денег. Его портфель довольно хорошо диверсифицирован в разных секторах, а запасы медико-санитарной помощи составляют 14,5% его активов. Лучшие 10 акционерных холдингов составляют 27. 78% его активов. Фонд владеет значительным количеством неинвестиционных облигаций, на долю которых приходится около 70% всех облигаций фонда. Портфель облигаций имеет относительно низкую среднюю продолжительность 2,63 года, что делает его менее чувствительным к изменениям процентных ставок.

Управление фондами

Фондом управляет Дэвид Жиру с 2006 года, который является вице-президентом T. Rowe Price и управляющим портфелем в США. Отдел акций. Giroux присоединился к компании в 1998 году, работал аналитиком в промышленном и автомобильном секторах до 2006 года. Он был отмечен журналом Institutional Investor в рамках своей All-America Research Team в своей статье 2005 года «Лучшая сторона покупки».«Фонд также полагается на команды T. Rowe Price высококвалифицированных аналитиков в области капитала и фиксированных доходов.

Инвестиционная эффективность

Фонд очень хорошо справился с руководством Giroux, у которого есть проверенный послужной список скорректированные с учетом риска в течение жизни фонда. Morningstar присудил фонду наивысший возможный рейтинг в категории умеренного распределения среди 860 фондов. Фонд получил пятизвездочный общий рейтинг и рейтинг золотого аналитика. Для его образцовой работы фонд также заработал пятизвездочные рейтинги Morningstar в течение трех-, пяти- и десятилетних периодов.

Условия инвестирования

Фонд оценки стоимости капитала T. Rowe рассчитывается с коэффициентом чистой стоимости 0,70%, что ниже 0,91% для своих сверстников в категории умеренного распределения. Фонд не имеет комиссионных сборов и минимальных инвестиций в размере 2 500 долл. США.