Ожидаемое и многократно обсуждавшееся повышение процентной ставки ФРС, наконец, произошло. Мир не закончился, ведь на фондовом рынке был довольно приятный день, как только появилась новость. Учитывая, что финансовые средства массовой информации раздули эту проблему до смерти, у ваших клиентов могут возникнуть вопросы и опасения относительно влияния этого и будущих повышения ставок на их инвестиции и их общую финансовую ситуацию.

Как их финансовый консультант, они будут справедливо смотреть на вас за ответами. Вот несколько вещей, которые следует учитывать при обсуждении этой проблемы с ними.

Поход - «Старые новости» на рынок

Фондовый рынок и институциональные инвесторы ожидали этого повышения ставки, и он был в основном или полностью оценен в запасах.

Ожидается также рост будущих цен, поэтому, пока ФРС продолжит на упорядоченном и сдержанном пути постепенного повышения ставок, влияние на рынки не должно быть слишком жестким.

Влияние зависит от инвестиций

Это не означает, что некоторые отрасли и акции не будут затронуты. Облигации и взаимные фонды облигаций с более длительными сроками будут сильнее всего пострадать за счет повышения процентных ставок.

Решение ФРС частично основано на улучшении экономики, и это может оказать положительное влияние на такие активы, как муниципальные облигации и высокодоходные облигации. В первом случае улучшение экономики принесет пользу большинству муниципалитетов, и в последнем случае это, скорее всего, приведет к тому, что немногие эмитенты с высокой доходностью будут нести дефолт. (Подробнее см. Запасы, которых следует избегать при повышении ставок .)

Рост цен в одиночку вообще не мешает запасам

Согласно недавней статье на сайте Market Watch:

• С 1954 года было 13 периодов роста процентных ставок
• S & P 500 вырос во время цикла повышения темпов роста 2004-2006 годов
• S & P 500 вырос во время цикла повышения темпов роста 1998-2000 гг.
• S & P 500 снизился только на четырех из 13 циклов роста [999]. Однако , компании и сектора, которые чувствительны к уровню процентных ставок, могут со временем пострадать. (Более подробно см .:

Рост цен: что это будет означать для акций и облигаций .) Ипотека и жилье

В то время как влияние на ипотечные кредиты связано с одним повышением ставки на четверть пункта на ставка ФРС не должна быть драматичной, серия повышения ставок в конечном итоге окажет влияние на ставки по ипотечным кредитам.

Для клиентов, имеющих ипотеку с регулируемой ставкой, это может быть время, чтобы перейти к ипотеке с регулируемой ценой, которая будет регулироваться реже, а не в течение следующих пяти-семи лет.

Для клиентов, которые вряд ли будут двигаться долгое время, настало время пойти на ипотеку с фиксированной процентной ставкой, чтобы заблокировать сегодняшние относительно низкие ставки.

Что касается рынка жилья, маловероятно, что это начальное повышение ставок будет иметь большое влияние на продажи существующего дома или спрос на новые.Цены на жилье росли примерно на 5% в год, что примерно вдвое превышает уровень инфляции. Цены в некоторых районах страны высоки, с ценой некоторых домов, которые жалуются на запрашиваемую цену. Хотя многие из этих покупателей являются покупателями наличных денег, увеличение ставок по ипотечным кредитам может замедлить некоторые из этих факторов. (Подробнее см. Ниже:

Что ожидать от ипотечных ставок в 2016 году .) Облигации по-прежнему являются жизнеспособным инвестиционным транспортным средством

Начальный рост ставок на 25 базисных пунктов, скорее всего, не окажет серьезного влияния по облигациям или паевым фондам облигаций, но серия повышения ставок может повредить облигации с промежуточными и долгосрочными сроками погашения. В конечном счете, однако, доходность облигаций будет больше ориентироваться на более высокие ставки купонов, которые будут следовать за повышением ставок. Держатели индивидуальных облигаций не пострадают, если они удерживают облигации до погашения.

Кроме того, облигации по-прежнему являются жизнеспособным компонентом в большинстве клиентских портфелей, поскольку они служат для ослабления общей волатильности, а также имеют низкую корреляцию с запасами. (Подробнее см. Ниже:

Как растущие ставки влияют на взаимные фонды облигаций .) В ожидании начального повышения ставок многие финансовые консультанты сократили продолжительность фондов облигаций и ETF, которые они хранят на клиентских счетах. Хотя эти средства будут затронуты, воздействие будет меньше, чем для фондов с более длительными сроками. (Более подробно см .:

5 причин инвестирования в муниципальные облигации, когда ФРС повышает ставки .) Большая фотография

Ряд людей предположили, что значительная часть рационального ФРС для начиная с постепенного повышения ставок, необходимо следить за тем, чтобы экономический рост и инфляция были под контролем. Я с ними согласен.

Инфляция по-прежнему низкая, но есть много компаний и отраслей, испытывающих нехватку квалифицированных рабочих. Здесь очень важна инфляция заработной платы. (Подробнее см. Ниже:

Влияние повышения ставок по фондовому фонду на ваш портфель облигаций .) Пока экономика преуспевает, она не перегревается. Забота о действиях ФРС заключается в том, что они не преуспевают в своих сериях повышения ставок и тормозят рост. Они продемонстрировали осознание других экономических факторов в своих заявлениях и надеются, что это будет продолжаться, когда они начнут эту серию повышения ставок.

Итог

Начальный рост курса ФРС был одним из самых ожидаемых событий, которые я могу вспомнить в последние годы. Их объявленный постепенный курс дает надежду, что они сделают это с учетом общей экономики. Ваши клиенты следят за новостями и будут иметь вопросы о влиянии этого и будущих повышения ставок, а финансовые консультанты разумно поделиться своими мыслями по этой теме. (Подробнее см. Ниже:

Как пенсионеры должны подходить к процентным ставкам .)