Баланс компании предоставляет мгновенный снимок принадлежащих ему активов, обязательств, за которые он несет ответственность, и все, что может быть оставлено при вычитании активов из обязательств, которые представляют собой капитал собственников или собственный капитал. В сочетании анализ баланса фирмы показывает ее финансовую устойчивость, может ли он выполнять свои обязательства и как он увеличивает капитал собственников. Ниже приведен более подробный анализ стороны актива уравнения.

Обзор активов

Фирма использует свои активы для генерации продаж и прибыли (чистой прибыли) для акционеров. Здоровая компания будет постоянно наращивать свои активы, реинвестируя прибыль обратно в бизнес. Очень простой баланс активов на высоком уровне будет включать сочетание текущих и внеоборотных активов, рассчитанных на то, чтобы указать общие активы фирмы.

Оборотные активы - это те, которые могут быть проданы довольно быстро, или конкретно в течение года. Фактически, они, скорее всего, превратятся в наличные деньги и состоят из объектов оборотного капитала, которые обычно состоят из сырья, которое превращается в конечную продукцию, продаваемую компанией. Внеоборотные активы состоят из предметов, которые могут быть проданы или израсходованы через год или намного дольше. Они также логически называются долгосрочными активами.

Общие активы

Ниже представлен экспонат гигантского быстрого питания McDonald's (NYSE: MCD Corp.70 MCDMcDonald's. 07 + 0,84% Создано с Highstock 4. 2. 6 ).

McDonald's - гигантская, глобально диверсифицированная компания с рыночной капитализацией почти в 100 миллиардов долларов. В нем работает довольно простой бизнес, в котором работают рестораны и предлагаются основные блюда, состоящие из гамбургеров, картофеля фри и все большего количества здоровых предметов, таких как салаты и коктейли.

Балансы организуются в соответствии с оценками того, как долго будут продолжаться активы.

• Оборотные активы (менее года) входят в первую очередь и состоят из денежных и товарных ценных бумаг, последними из которых являются в основном денежные эквиваленты (товары, которые могут быть быстро и легко конвертированы в наличные деньги), такие как фонды денежного рынка или другие очень короткие -термические ценные бумаги. McDonald's конвертирует то, что его клиенты покупают в очереди (гамбургеры, коктейли, салаты и т. Д.) В своем ресторане в наличные деньги быстро, что означает небольшой риск для инвентаризации или дебиторской задолженности.
• Расходы на предоплату могут казаться более сложными, а просто операционные расходы, которые были предоплачены. Предоплата страхования является хорошим примером, поскольку премии могут быть выплачены за шесть месяцев вперед, то есть они предоплачены в течение нескольких месяцев, прежде чем они будут признаны в качестве расхода.
• Другие активы McDonald's состоят из инвестиций в филиалы, которые владеют и помогают управлять ресторанами в странах по всему миру.
• Гудвил - более сложная категория. McDonald's определяет его как «превышение стоимости над чистыми материальными активами и идентифицируемыми нематериальными активами приобретенных ресторанных предприятий. Гудвил компании, нематериальный актив, который не имеет каких-либо физических характеристик (а также включает товарные знаки, торговые наименования или отношения с клиентами), в основном является результатом покупок ресторанов McDonald's от франчайзи и увеличения доли в дочерних компаниях или филиалах. «Эта последняя часть относится к ее инвестициям в филиалы, а общая репутация означает, что McDonald's заплатила больше за свои приобретения, чем это отражено в ее балансах.
• Его разная категория является общей областью и включает производные инструменты, которые она использует для хеджирования валютного риска и товарных рисков, таких как покупка мяса и картофеля для его гамбургеров и картофеля фри.
• На долгосрочной стороне уравнения активов (год или более) собственность и оборудование McDonald's состоят из его физических ресторанов и всего оборудования внутри. Он обесценивает эти активы с течением времени, которые накапливаются на балансе и распределяются в окончательной подкатегории на ее балансе.

Другие активы Примечание

Во многих случаях активы фирмы объясняются достаточно ясно, чтобы точно знать, что они собой представляют. Например, небольшая фирма может перечислить канцелярские товары на своем балансе в текущей категории. Долгосрочные ценные бумаги, такие как акции и облигации, будут существовать для ряда фирм, особенно финансовых компаний, таких как банки и страховые компании, которые являются активными инвесторами. Финансовые компании, как правило, имеют широкий спектр краткосрочных и долгосрочных ценных бумаг, причем первая категория состоит из тех, которые легко доступны для продажи, и второй долгосрочный или последний год.

В более сложной стороне отложенные налоговые активы звучат страшно, но представляют собой не что иное, как налоги, которые уже были понесены, но еще не были признаны в отчете о прибылях и убытках. Сроки налоговых платежей могут быть очень долгосрочными по своему характеру, что сказывается на том, что они официально проходят через отчет о прибылях и убытках.

Как анализировать

Наиболее проницательный анализ баланса - это анализ общего размера, который исследует различные элементы как процент от общей фигуры. Для активов использование общих активов в качестве знаменателя и каждой другой категории в качестве элемента числителя помогает рассматривать его в процентном выражении. Как только эти цифры рассчитаны, инвестор или аналитик могут сравнивать их с течением времени для одной фирмы. Например, увеличение дебиторской задолженности в течение долгого времени может указывать на то, что фирма испытывает трудности с получением наличных денег у своих клиентов. Большое внезапное снижение расходов, связанных с предоплатой, может также указывать на то, что компания находится в наличном хрусте и пытается сократить углы, не заплатив за столько предметов заранее. Этот же анализ может быть использован для сравнения субъектной фирмы с ее конкурентами.

Элементы баланса также могут быть преобразованы в коэффициенты, которые помогут аналитику или инвестору расследовать ликвидность (способность покрывать краткосрочные обязательства с краткосрочными активами), платежеспособность (способность финансировать долгосрочную задолженность с прибылью ) и как управляется акционерным капиталом.С этой точки зрения активы являются частью уравнения и должны быть смешаны с обязательствами и акционерным капиталом. Ниже представлен обзор McDonald's, который показывает сильную финансовую устойчивость по сравнению с конкурентами, основанными на ликвидности, но более слабые тенденции, основанные на платежеспособности.

Соотношение	Компания	Промышленность	Сектор
Быстрое соотношение (MRQ)	1. 61	1. 17	1. 29
Коэффициент текучести (MRQ)	1. 65	1. 3	1. 6
Долг LT к капиталу (MRQ)	88. 13	41. 51	35. 31
Общая задолженность до капитала (MRQ)	88. 13	60. 27	65. 8
Охват интересами (TTM)	26. 79	54. 4	13. 2

Итог

Вывод для инвесторов заключается в том, что понимание того, как анализировать активы фирмы, является важной частью анализа безопасности. Анализ не может быть в вакууме, поскольку компания должна анализироваться со временем, например, ежеквартально или в течение нескольких лет, анализируя ее исторические финансовые показатели. Фирма также должна сравниваться с ключевыми соперниками, что может помочь выявить несоответствия или области для дальнейшего анализа.