Недавнее появление консультантов-робовиков уже оказало глубокое влияние на финансовую отрасль, поскольку эти автоматизированные платформы могут предлагать базовые услуги по управлению капиталом инвесторам на долю стоимости, которая обычно взимается с человеческих советников. Но как эти программы выполнялись в течение относительно короткой продолжительности жизни? Фирма зарегистрированного инвестиционного совета (RIA) в Нью-Джерси решила выяснить ответ, вложив в них часть своих собственных денег, чтобы узнать, какие доходы они генерируют, отчеты ThinkAdvisor . Вот результаты, которые они видели до сих пор.

Тестирование

Кондор Капитал Менеджмент в Нью-Джерси имеет почти $ 850 млн. Активов под управлением. Эта фирма решила исследовать свой автоматический конкурс, инвестируя в ряд этих автоматизированных услуг. Недавно он опубликовал свой первый ежеквартальный отчет с подробным описанием эффективности этих консультантов как на налогооблагаемых, так и на необлагаемых счетах после того, как сборы были вычтены. Фирма выбрала распределение с разбивкой по 60/40 для налогооблагаемых счетов и почти 100% -ное распределение в акциях для необлагаемых счетов. (Более подробно см .: 9 Топ-Robo-Advisors для финансовых консультантов .)

Кен Шапиро, основатель и президент Condor, сказал ThinkAdvisor: «Robos - это черный ящик. Единственный способ сделать это - от конца. «Кондор инвестировал в 12 отдельных robo-консультантов с 13 налогооблагаемыми счетами (TradeKing предлагает два налогооблагаемых актива, основные и импульсные). Только девять из портфелей охватывали все три квартала 2016 года, поскольку три из них не были добавлены до конца. В докладе также рассмотрены шесть не облагаемых налогом портфелей для ИРА, хотя только три из них были покрыты в первом квартале. К 30 сентября фирма имела более 200 000 долларов, вложенных в налогооблагаемые портфели робо и 45 000 долларов, инвестированные в портфели ИРА.

Результаты

Отчет Кондора показал, что автоматизированная служба Чарльза Шваба вывела самый высокий доход в 10,2%. SigFig занял второе место, поднявшись на 9,3%, а Personal Capital - на третье, поднявшись на 9,1%. Услуга Schwab также стала явным победителем в налогооблагаемом портфеле, который инвестировал только в акции, и за последние три квартала он составил 12,4%. Желуди заняли второе место на уровне 11. 1%, а Личный капитал - на 9. 74%. SigFig занял первое место в категории с фиксированным доходом, разместив 9,9% по сравнению с третьим кварталом, за ним следуют Шваб, 9 35% и ВайсБаньян, 7,55%. Все портфели состояли исключительно из биржевых фондов (ETF), за исключением Schwab, которые сохраняли денежную позицию менее 10%. (Подробнее см. Ниже: Какие финансовые консультанты могут учиться у Robo-Advisors .)

В отчете Кондора также изложены некоторые причины, по которым победители вышли на первое место.Портфель акций Schwab выиграл с ассигнованиями на золото, развивающиеся рынки и отечественные акции с малой капитализацией. Между тем, распределение международных облигаций обеспечило рост портфеля облигаций. Бюджетный портфель SigFig вырос благодаря его распределению на развивающиеся рынки и суверенный долг развивающихся рынков. Облагаемый налогом портфель Personal Capital выиграл от своих активов в секторах инвестиционного сектора Vanguard, а также на рынках золота и развивающихся рынков. Тем не менее, портфели всех трех роботов породили потери от холдингов на развитых рынках и международных акциях.

Майкл Уоллизер (Michael Walliser), исполнительный вице-президент Condor Capital по вопросам соблюдения и инвестиционного исследования, сказал ThinkAdvisor: «Мы не видели большого количества торговли и перебалансировки между различными классами активов. Будет интересно посмотреть, что произойдет после 31 декабря. «

Нижняя линия

Время покажет, насколько хорошо новые мальчики на блоке могут выступать по сравнению с человеческими советниками. Платформы Robo могут выполнять основные операции по управлению капиталом, такие как балансировка портфеля и сбор налогов. Но они не могут предоставлять более сложные услуги, такие как продажа опционов на акции корпоративного исполнительного органа. (Подробнее см. Ниже: Robo-Advisors сталкиваются с первым испытанием на спад на рынке .)