Красный спрос на железную руду (из которой добывается железо), управляемый такими странами, как Китай, за последнее десятилетие подпитывает ненасытный глобальный аппетит к этому товару. Теперь, однако, с продолжающимся замедлением китайской экономики (более подробно читайте: «Что происходит с экономикой, если Китай уменьшает»), ожидается, что спрос на железную руду уменьшится, а цены уже рухнут, так как сектор слишком много нуждается в слишком несколько покупателей.

Почему железная руда настолько важна для экономики во всем мире? Производство железа, особенно стали, является фундаментальным ресурсом для развивающейся экономики, особенно в стране, такой как Китай, которая переживает быстрый рост за относительно короткий период. Стальные сплавы (образующиеся путем добавления других металлов к железу) имеют решающее значение для строительных и инженерных проектов. Изделия из железа и стали являются строительными блоками транспортной отрасли страны и ее нефтегазодобывающих и распределительных объектов. Они также находятся в широком спектре производства, начиная от приборов и заканчивая транспортными контейнерами.

Влияние китайского замедления

Китай стал одним из крупнейших в мире потребителей железа. Его экономический бум, который был обусловлен производством и попытками страны построить инфраструктуру и городское жилье, подпитывается огромным количеством сырья, такого как железная руда. По данным BHP Billiton (BHP), крупнейшего австралийского производителя железной руды, китайский спрос помог увеличить производство железной руды более чем на 100% за 14 лет, составив 950 млн тонн в год в 2000 году до 2 200 млн тонн в год 2014.

Тем не менее, китайская экономика наконец-то охлаждается после примерно 20 лет пылкого роста (см. Также «Экономические показатели Китая», «Влияние на рынки»), и уже некоторые эффекты ощущаются у производителей железной руды , В начале 2015 года производство китайской стали сократилось, первое подобное снижение было опубликовано с 1994 года, а импорт железной руды Китая упал в первом полугодии. Спрос в Китае становится настолько прохладным, что китайские заводы, которые обычно обслуживают множество внутренних клиентов, теперь экспортируют больше своей продукции.

Rio Tinto (RIO), еще один австралийский экспортер железной руды, ожидает, что китайский спрос на сталь будет приглушен в течение многих лет, поскольку Китай должен бороться с большим избытком предложения жилья. Пока этот массивный непроданный инвентарь домов, кондоминиумов и коммерческих объектов не уменьшится, китайский сектор жилищного строительства не имеет большого стимула (и может иметь мало капитала) для запуска многих новых проектов. Казалось, что когда-то казалось, что бесконечная жажда железа и стали, кажется, высыхает.

Рост поставок железной руды

По мере замедления спроса со стороны Китая глобальное предложение железной руды неуклонно растет. Основные поставщики железной руды включают Австралию, Бразилию, Индию, Южную Африку и, конечно же, сам Китай.

По словам исследователей Goldman Sachs, железная руда, отправленная из Австралии, в 2016 году достигнет 785 миллионов тонн по сравнению с 764 миллионами тонн, ожидаемыми в 2015 году. Точно так же экспорт бразильской железной руды в следующем году должен составить 411 миллионов тонн, по сравнению до 367 миллионов тонн, предсказанных в этом году. В то же время аналитики ожидают снижения спроса на мировом рынке на 1. 3% в 2015 году и прогнозируют плавный рост на 1,1% в 2016 году.

Назад, когда казалось, что не будет конца потребности Китая в железной руде , производители по всему миру (включая Китай) начали наращивать производство за счет расширения горнодобывающих и нефтеперерабатывающих заводов. Уже давно существуют признаки того, что этот бум был неустойчивым, при этом производство слишком быстро растет даже на горячем рынке. BHP Billiton подсчитала, что мировые поставки железной руды в течение некоторого времени превышали мировой спрос. Цены на железную руду сдерживались уже много лет. Теперь, учитывая замедление одной из самых голодных экономик мира, на горизонте нет ничего, что могло бы предположить, что цены будут расти в ближайшее время.

Влияние на цену?

В период с 1980 по 2005 год, поскольку мировой спрос неуклонно рос в связи с ростом индустриализации в таких странах, как Китай, цена экспорта австралийской железной руды составляла в среднем 30 долларов США за сухую метрическую тонну, сообщает BHP Billiton. И как только китайский спрос вошел в свою сверхновую стадию в середине 2000-х годов, средняя цена снижалась до $ 96 (USD) за сухую метрическую тонну с 2005 года по начало 2015 года. На пике австралийская железная руда достигла максимума в $ 180 (USD) на сухую метрическую тонну. (Для сравнения, средняя цена за последние 35 лет составляла 49 долларов США за сухую метрическую тонну.) (Подробнее см.: Как работает рынок железной руды.)

Те пьянящие дни уже закончились. Аналитики Goldman Sachs ожидают, что цены на железную руду могут упасть до 30% в начале 2017 года. Аналитики прогнозируют, что цены на железную руду в среднем составят $ 49 за тонну в третьем квартале 2015 года, 48 долларов за тонну в четвертом квартале и опуститься до 44 долларов за тонну за второй - квартал 2016 года (что также является их прогнозом на общую среднюю цену за 2016 год).

Аналитики РБК имеют несколько более крутой взгляд. Они ожидают, что цены на железную руду составят в среднем 55 долл. США за тонну в 2015 году и даже немного возрастут до 56 долл. США за тонну на 2016 год. К 2019 году РБК ожидает восстановления рынка, и цены будут составлять в среднем 65 долл. США за тонну.

Долгосрочные перспективы

Поэтому, хотя в ближайшие несколько лет не перспективны для производителей железной руды, долгосрочный прогноз сектора остается принципиально положительным. В конце концов, развивающиеся страны будут по-прежнему иметь миллионы своих граждан, перемещающихся из сельской местности в урбанизированный и промышленно развитый режим. Поскольку Индия, страны Африки и Южной Америки продолжают расширять свою экономику, им понадобятся железная руда и изделия из нее. Даже Китай, несмотря на свои текущие проблемы, должен оставаться одним из крупнейших в мире потребителей железной руды, поскольку его население продолжает процесс урбанизации.

Нижняя линия

По мере развития мировой экономики она стимулирует высокий спрос на железную руду. Проблема в том, что Китай, крупнейший водитель этого роста в этом столетии, наконец-то бьет по дороге, и его экономика замедляется.Существенное снижение спроса на металл оказывает дефляционное давление на цены на железную руду в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Однако, как только спрос и предложение вернутся к равновесию, цена на железную руду, вероятно, продолжит свой длинный восходящий марш.