Основными рисками высоких дивидендных акций являются неспособность выплачивать дивиденды и процентный риск. Высокие дивидендные запасы могут быть исключительными возможностями для опытных инвесторов, которые могут зарабатывать сочные урожаи на своих инвестициях, пока они ждут цены. Тем не менее, важно провести надлежащую тщательную проверку, чтобы обеспечить выплату дивидендов.

Высокие дивидендные запасы могут быть полезными и прибыльными, если они взяли на себя командные команды и сильные балансы. Иногда компании с многолетним опытом учета платежей сталкиваются с краткосрочными проблемами или плохими рыночными условиями, что приводит к краткосрочной слабости. Это снижение цены акций приводит к временному повышению дивидендов, создавая возможности для активных инвесторов.

На акции дивидендов, как правило, влияют процентные ставки в дополнение к эффективности основного бизнеса. Когда процентные ставки растут, дивиденды становятся менее привлекательными для инвесторов, что приводит к оттоку. Некоторые из секторов, которые содержат самые высокие дивидендные акции, - это инвестиционные фонды недвижимости (REITS), коммунальные услуги, товарищества с ограниченной ответственностью и потребительские товары.

Высокие дивиденды могут быть золотом дурака

В то время как высокие дивиденды, естественно, привлекательны для инвесторов, это также должно вызвать подозрение. В некоторых случаях высокий дивиденд может сигнализировать о том, что компания находится в бедственном положении. Инвесторы, которые покупают исключительно на основе дивидендов, могут испытывать убытки по мере сокращения дивидендов и снижения цены акций в ответ.

Рынок является перспективным и может начать оспаривать основные проблемы, которые временно делают дивиденд более привлекательным. Например, предположим, что Stock XYZ торгуется в $ 50 и платит годовой дивиденд в размере $ 2. 50, что дает доходность 5%. Некоторый негативный внешний шок приводит к потере прибыли, а акции сокращаются на 50% до 25 долларов. Дивиденды обычно не разрезаются немедленно; поэтому при поверхностном взгляде инвестор может видеть, что доходность акций составляет 10%.

Однако этот высокий доход является временным положением, так как тот же катализатор, который кратерами цены акций, скорее всего, приведет к сокращению дивидендов. В другое время компания может принять решение сохранить дивиденды и вознаградить лояльных акционеров. Таким образом, инвесторы должны изучить финансовые показатели и операции компании, о которой идет речь, и определить, можно ли сохранить дивиденд. Некоторые факторы для расследования - это послужной список руководства по выплате и повышению дивидендов, силе баланса и свободного денежного потока (FCF).

Риск процентной ставки

Дивидендная доходность постоянно сравнивается с безрисковой нормой прибыли. Большинство инвесторов оценивают дивиденды по сравнению с этой мерой, а не на абсолютной основе.Когда процентные ставки растут, это неизбежно приводит к оттоку в высоких дивидендных акциях, что приводит к падению цен на акции и повышению дивидендной доходности.

Некоторые экономические условия, в которых повышается процентный риск, - это условия сильного роста с инфляционным давлением. Если центральные банки решат, что ценовая стабильность станет проблемой, они будут выбирать повышать процентные ставки, которые начинают разворачиваться во всех доходных инструментах. Высокие дивидендные запасы будут ощущать самые суровые последствия, поскольку их разброс между доходностью и безрисковой доходностью будет иметь резкое сокращение.

Риск процентной ставки в действии

Пример процентного риска для акций с высокими дивидендами - с января 2015 года по июнь 2015 года. В этот период наблюдался рост процентного риска с исцеляющим рынком труда, улучшение экономики и комментарии со стороны директивных органов Федеральной резервной системы что повышение процентных ставок было на горизонте, если экономика сохранила свою траекторию.

В течение этого периода сохранялась постоянная слабость в секторах с наивысшей доходностью. Например, индекс коммунальных услуг за этот период снизился почти на 20%, а фонд Dow Jones Wilshire REIT снизился почти на 15%. Для сравнения, S & P 500 вырос примерно на 2% за тот же период времени.