Управляющий активами Invesco Ltd. недавно приобрел robo-advisor Jemstep. Хотя Jemstep является относительно небольшим игроком среди robo-advisors, как и приобретение BlackRock Inc. FutureAdvisor в 2015 году, мотивация этой сделки, по-видимому, является интересом Invesco к технологии Jemstep, а не к ее клиентской базе. Интерес Invesco к Jemstep связан с их институциональной платформой, ориентированной на финансовых консультантов. Фактически, Invesco решила закрыть Jemstep прямо на потребительскую платформу, но будет дед нынешних клиентов.

Купить против сборки

Приобретение Invesco - это еще один пример в цепочке компаний по управлению активами, покупающих robo-advisors. Казалось бы, эти фирмы по управлению активами будут иметь финансовые средства для создания своего собственного robo-advisor, так почему они вкладывают свои деньги в покупку существующих фирм? Одна из причин может заключаться в том, что эти фирмы-робо-консультанты когда-то были стартапами и приносили эту культуру этим иным управляемым менеджерам активов. Хотя технология и ноу-хау, вероятно, могут быть дублированы, дух предпринимательства может быть не так легко воспроизвести. (Подробнее см. Ниже: Что означает «Взаимозависимая запись» от Blackrock .)

Компании по управлению активами рассматривают robo-advisors как еще один дистрибьютор. BlackRock был очень откровенен в связи с тем, что их интерес к покупке FutureAdvisor в 2015 году состоял в умении использовать свои технологии и довести свою платформу до консультантов при работе с фирмами, которые могут не иметь доступа к этой технологии. Банк BBVA Compass недавно объявил о партнерстве с FutureAdvisor, чтобы принести платформу robo-advisor к своей клиентской базе.

Подход гибридного человека-робота

Приобретение компанией Invesco Jemstep и их внимание к части финансового консультанта их бизнес-модели - еще один пример популярности подхода гибридного человека-robo-консультантов среди менеджеров активов и крупные фирмы финансовых услуг, которые принесли услугу robo-advisor. Авангард Personal Advisor Services был очень успешным для фирмы и имел активы на сумму более 26 миллиардов долларов США по состоянию на 30 сентября 2015 года. Фирма взимает с клиентов 30 базисных пунктов, а взамен они получают финансовый план и предложения по инвестициям и распределению активов с человеческий финансовый советник. Клиентские портфели контролируются и перебалансируются с помощью технологии robo-advisor, но клиенты продолжают получать доступ к своему человеческому консультанту. Эта услуга хорошо зарекомендовала себя с Baby Boomers, а не с группой, обычно ассоциированной с robo-advisors. (Подробнее см. Ниже: Взгляд на Robo-Advisor Vanguard .)

Институциональные интеллектуальные портфели Charles Schwab Corp. были запущены по пятам из их широко публикуемого выпуска Schwab Intelligent Portfolios, их robo -визор для индивидуальных инвесторов.В институциональной версии предлагаются финансовые консультанты, которые хранят доступ к технологии через Schwab через платформу, построенную Schwab. Клиенты регистрируются и имеют доступ к портфелям, которые настраиваются финансовым консультантом. Это позволяет финансовым советникам привлекать клиентов, которые заинтересованы в таком типе договоренностей, в том числе тех, у которых предположительно есть более низкие уровни активов, чем может потребоваться финансовый консультант для их полного обслуживания.

Schwab выигрывает, предлагая еще одну услугу, чтобы держать советников на своей платформе, а также от любых добавленных активов под управлением, которые эта услуга может принести. Предположительно, по крайней мере, некоторые фонды с обменными курсами (ETF) на платформах Instimateal Intelligent Portfolio советником являются ETB Schwab. Шваб взимает с консультантов плату, если активы ее фирмы с Schwab также находятся под определенным порогом. (Подробнее см. Ниже: Новая услуга Robo-Advisor от Schwab Explained .)

Invesco Acquisition

Согласно статье Wealth Management. com, «Уникальность подхода Invesco заключается в том, чтобы сосредоточиться на решении« robo-for-advisors », а не на недорогой модели, ориентированной на потребителей. «Платформа Jemstep является открытой архитектурой и позволяет финансовым консультантам с высокой степенью гибкости настраивать клиентские портфели на основе инвестиционных продуктов, которые они считают подходящими для этого клиента. Питер Интралиги, глава отдела дистрибуции Inveco в Северной Америке, указал в статье «Управление капиталом», что «… Invesco не потребует от Jemstep консультантов по продаже своих инвестиционных продуктов. Он сказал, что Invesco, конечно же, включит некоторые из своих модельных портфолио на платформе, но советники будут иметь право использовать, игнорировать, изменять и настраивать портфели по своему усмотрению. «

Этот подход имеет смысл, поскольку финансовые консультанты ищут решения для своих клиентов. Invesco обязательно увидит некоторый рост использования своих продуктов напрямую, и если платформа Jemstep окажется полезной для финансовых консультантов, которые ее используют, они будут иметь свое имя и свое сообщение перед этими советниками. У финансовых консультантов есть много вариантов с точки зрения технологии robo-advisor и связанных с ней платформ. Запуск Jemstep в плену платформы Invesco, скорее всего, нанесет ущерб Invesco. (Подробнее см. Ниже: Руководство по выбору лучшего советника по роботам .)

Следуя примеру BlackRock?

В 2015 году гигантский управляющий активами BlackRock приобрел консультанта robo FutureAdvisor. По данным Financial Times, «В отличие от своих конкурентов, BlackRock не собирается строить бизнес, ориентированный на потребителя. Вместо этого он планирует использовать FutureAdvisor для взаимодействия с банками, страховыми компаниями, брокерскими дилерами и финансовыми консультантами, чтобы помочь им продавать robo-советы. Robo-advisors в основном выделяют средства клиентов для дешевых ETF или индексных фондов, а BlackRock является крупнейшим в мире поставщиком ETF. Он указал, что это расширит эту услугу в Европу. «В одном аналитике Financial Times Хейли Там указал, что robo-advisors являются еще одним фактором в тенденции, которую мы наблюдаем к пассивным ETF и от активного управления.Эта тенденция благоприятствует блоку BlackBox iShares ETF.

В начале 2016 года мы увидели пример стратегии BlackRock, упомянутой выше. Они объявили о партнерстве с Bank BBVA Compass, чтобы предложить цифровую платформу для клиентов банка. Предположительно многие из продуктов iShares от BlackRock будут предлагаться на платформе. (Подробнее см. Ниже: ETFs BlackBerry iShares .)

Низкая стоимость Trend

Популярность пассивных продуктов индекса является частью тенденции к снижению затрат на инвестиции. ЕФО дешевле, и многие инвесторы ставят под сомнение ценность выплаты финансовому консультанту 1% или более, чтобы выделить свои деньги. Традиционные менеджеры активов, которые игнорируют эту тенденцию, делают это на свой страх и риск. Одним из путей введения услуги robo-advisor являются приобретения, такие как BlackRock и Invesco. Разработка собственной модели, как это сделали Авангард и Шваб, - это другое. Еще одним вариантом является партнерство с существующей услугой robo-advisor.

Практический результат

Бизнес по предоставлению финансовых консультаций меняется на всех уровнях. Robo-advisors и их технологии интегрируются финансовыми консультантами, фирмами финансовых услуг, банками и управляющими активами. Во многих случаях наиболее успешными версиями являются те, которые интегрируют технологию с доступом к человеческому консультанту. Вероятно, мы увидим, что эта тенденция продолжается и развивается среди управляющих активами. (Подробнее см. Что дальше для пространства Robo-Advisor? )