Если вы владеете активами с инвестиционной или пенсионной фирмой, то ваш ежемесячный или ежеквартальный отчет будет перечислять все транзакции, которые произошли в вашей учетной записи (-ах) в течение этого периода. Однако, даже если вы используете конкретный личный брокер или советник, он или она, возможно, фактически не размещали некоторые или все эти сделки вручную, как они когда-то делали.

Несмотря на то, что десятки сложных инструментов и программ для торговли были доступны инвесторам на протяжении десятилетий, эти платформы теперь продвигаются до такой степени, что они автоматически выполняют множество обычных задач управления инвестициями без необходимости взаимодействия с людьми. Эти новые инвестиционные программы были названы медиа-репортерами как робо-консультанты и быстро штурмуют отрасль управления денежными средствами. (Подробнее см. Ниже: Robo-Advisors сталкиваются с первым испытанием спада на рынке .)

Что они могут сделать

Robo-advisors, или автоматизированные онлайн-финансовые услуги, представляют собой следующее поколение финансовых программ. Они запрограммированы сложным набором алгоритмов, которые позволяют им распознавать и реагировать на изменения цен на ценные бумаги или рыночные условия. Они предназначены для покупки и продажи ценных бумаг таким образом, чтобы соответствовать определенной цели, такой как агрессивный рост или сохранение капитала.

В большинстве случаев программист или оператор назначают им соответствующие параметры и вводят конкретные лимиты или триггеры, которые затем используются для определения того, когда покупать или продавать, а также количества единиц или акций. Таким образом, эти платформы имеют ограниченную способность мыслить сами по себе во многих случаях и могут использоваться для выполнения рутинной инвестиционной деятельности, такой как балансировка портфеля, сбор уплаты налогов и усреднение долларовых издержек, не требуя, чтобы человек санкционировал каждую транзакцию.

Плюсы и минусы

Robo-advisors предлагают очевидные преимущества как для инвесторов, так и для профессионалов. Одной из наиболее привлекательных особенностей является то, что они обычно взимают значительно меньше, чем большинство человеческих менеджеров денег. В то время как отраслевая норма для тех, кто взимает процент активов под управлением, составляет около 1%, многие автоматизированные программы могут выполнять многие из тех же торговых функций менее чем за половину этого. Некоторые из них взимают всего 25 или 35 базисных пунктов за поддержание простых и умеренных стратегий управления портфелем. (Более подробно см. Ниже: Как отличаются роботы-консультанты? )

Брокеры и планировщики также могут делегировать роботам по обслуживанию портфеля нижнего уровня, что освобождает людей от участия в более персонализированные и сложные элементы их бизнеса, такие как создание сетей, планирование и маркетинг недвижимости.

Конечно, эти программы также имеют некоторые довольно очевидные ограничения, причем наиболее очевидным является то, что они не могут предвидеть все возможные сценарии на рынках и, как и любая компьютерная программа, ограничены проектами программиста.По этой же причине Robo-advisors также не всегда могут достичь точных целей даже для среднесрочных или низкоуровневых целей управления капиталом. Это наиболее отчетливо видно, когда возникают рыночные условия, которые не ожидались дизайнером, оставляя программу с набором вариантов, которые будут оцениваться на основе неполных или ошибочных допущений.

Эти программы также, как правило, не могут обеспечить высокотехнологичное управление капиталом без существенного участия человека. Однако большинство консультантов и фирм, которые используют эти программы, будут располагать их поверх человеческих служб, чтобы свести к минимуму эти недостатки. (Более подробно см .: Что является лучшим Robo-Advisor? )

Целевые рынки

Robo-advisors были созданы частично в ответ на растущий спрос на услуги по управлению онлайн-инвестициями, к которым можно получить доступ удаленно в любое время из любого места. Хотя они явно не подходят всем, они, вероятно, наиболее привлекательны для тех, кто устраивает технологию, и могут уже иметь некоторое представление о том, как они должны инвестировать. По этой причине они часто пользуются популярностью у инвесторов поколения Y / Millennial, которые обладают, по крайней мере, элементарным уровнем финансовых знаний и стремятся получить неограниченный цифровой доступ к своим активам.

Более опытные инвесторы, которые считают, что они могут получить то, что им нужно от автоматизированной службы, также рассматривают эти программы как более дешевую альтернативу традиционным формам управления деньгами. Однако они, вероятно, все еще не подходят для начинающих инвесторов, которые не могут определить свои собственные инвестиционные цели или временные горизонты.

Будущее Robo-Advisors

Хотя движение robo-advisor все еще находится в зачаточном состоянии, аналитики рынка предсказывают, что использование роботов будет расти в геометрической прогрессии в ближайшие несколько лет. В то время как robo-advisors в настоящее время управляют активами всего лишь на миллиарды долларов для клиентов, недавнее исследование, проведенное исследовательской фирмой MyPrivateBanking, указывает, что к 2020 году эта сумма может увеличиться до 450 миллиардов долларов. Даже крупные, такие известные фирмы, как Charles Schwab, теперь предлагают автоматизированные платформы в дополнение к их другим услугам, и многие другие интернет-компании также несут эту услугу в качестве основы своего бизнеса. Веб-сайты, такие как Wealthfront. com, Personalcapital. com, Betterment. com и FutureAdvisor. com являются одними из наиболее известных игроков, которые появились в этом секторе, и многие из этих компаний также используются другими компаниями по планированию. (Подробнее см. Ниже: Почему Robo-Advisors нужно расти. )

И хотя большинство из этих фирм работают над улучшением своих программ с дополнительными рыночными данными и позволяют им выполнять на постоянной основе, повышение уровня функциональности, многие критики по-прежнему скептически относятся к долгосрочному будущему robo-advisors. Одна из их главных проблем заключается в том, что на большинстве этих платформ все еще существует серьезный медвежий рынок, в то время как другие считают, что в конечном итоге клиенты будут испытывать зависание исключительно от компьютеров для обработки своих активов.

И, конечно же, никакая компьютерная программа не способна предложить сочувствие или сочувствие клиенту, который борется с финансовой проблемой. Он также не может предложить никаких реальных стимулов для клиентов, которые пытаются достичь своих финансовых целей.

Bottom Line

Robo-advisors, вероятно, станут постоянным инструментом в индустрии управления капиталом, независимо от прогнозируемых темпов роста. По мере того как наше общество становится все более автоматизированным, эти программы почти наверняка будут по-прежнему привлекать, по крайней мере, к высокотехнологичному сегменту рынка. Только время покажет реальные возможности, которые в конечном итоге могут достичь эти программы, но их рыночная доля вряд ли затмит у менеджеров по управлению деньгами в любое время в ближайшем будущем. (Фактически недавнее исследование, проведенное Хартфордом, показало, что только около десяти процентов его респондентов даже слышали об этом термине.) Для получения дополнительной информации о robo-advisors и о том, подходят ли они для вас, посетите веб-сайт финансового планирования по адресу www. fpanet. орг. (Подробнее см. Ниже: Рост финансовых консультаций на основе подписки. )