Дебаты между проприетарными и открытыми архитектурами продолжаются десятилетиями. В индустрии смартфонов платформа Android от Google была построена с нуля для работы практически с любой аппаратной платформой, в то время как платформа iOS от Apple была разработана для работы исключительно на своем фирменном оборудовании iPhone. Google может иметь большую долю на рынке, но Apple принесла гораздо больше прибыли.

Многие так называемые robo-advisors - или автоматизированные программные платформы для финансовых консультантов - столкнулись с аналогичными дебатами. Корпорация Charles Schwab (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 65-0. 38% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Интеллектуальная платформа Portfolio позволяет инвесторам получать доступ к широкому спектру средств, в том числе его конкуренты, в то время как платформа личного советника Vanguard Group использует только собственные средства. С ростом robo-advisors эксперты внимательно следят за тем, как инвесторы вкладывают свои деньги. (Подробнее см. Новая служба Robo-Advisor от Schwab Explained .)

В этой статье мы рассмотрим некоторые проблемы открытой архитектуры, связанные с robo-advisors, и как их оценить на основе этой динамики. (Более подробно см .: Какой Робо-советник лучше всего подходит для финансовых консультантов? )

Вопрос разнообразия

Vanguard - крупнейший поставщик взаимных фондов и второй по величине поставщик биржевых фондов (ETF) в мире, около 3 триллионов долларов в активах под управлением. Благодаря широкому спектру недорогих индексных ETF, компания Personal Advisor компании имеет мало оснований смотреть на других поставщиков, чтобы предоставить дополнительные преимущества своим клиентам. (Подробнее см. Robo-Advisors и человеческое прикосновение: лучше вместе? )

В отличие от этого, Чарльз Шваб имеет примерно половину активов Авангард под управлением и сделал свое имя в бизнесе дисконтных брокерских услуг. ЕФО компании могут быть очень конкурентоспособными по цене - наряду с портфелем ETF Vanguard - но у него нет почти той глубины, которая доступна через Vanguard. В результате у компании может быть больше причин включать сторонние фонды.

В целом, инвесторы должны искать robo-консультантов, которые поддерживают большее разнообразие средств, хотя важно учитывать эффективность сборов, ликвидности и индексации, связанных с фондами, которые в конечном итоге в конечном итоге используются. (Подробнее см. Кто победит с Robo-Advisors? )

Прозрачность, выше всего

Платформа личного советника Vanguard имеет очень мало возможностей для конфликта интересов, поскольку она использует только свои недорогие ETF. Кроме того, компания предоставляет фиксированную плату, взимая плату за управление сверху за счет своих средств. Многие инвесторы ценят этот уровень прозрачности, где они точно знают, где их взимают, и сколько они взимаются за услугу.(Более подробно см .: Что является лучшим Robo-Advisor? )

Платформа Intelligent Portfolios от Charles Schwab отличается тем, что существует потенциальный конфликт интересов между использованием собственных средств и сторонними фондами. Кроме того, компенсация компании происходит за счет реинвестирования денежных средств и получения платежей от третьих сторон, которые она использует для осуществления сделок или инвестиций. Во многих отношениях эти сборы являются немного более непредсказуемыми и непрозрачными для инвесторов.

В целом, инвесторы должны стараться избегать конфликтов интересов в пользу прозрачных платформ, чтобы избежать каких-либо проблем. Самые простые виды сборов для анализа - это те, которые взимаются сверху за счет средств, поскольку их можно быстро рассчитать. (Подробнее см. Ниже: Что дальше для пространства Robo-Advisor? )

Потенциальные конфликты интересов

Многие другие robo-advisors, такие как Wealthfront, сталкиваются с другим набором проблем, поскольку они могут свободно использовать сторонних поставщиков. В то время как конфликты интересов больше не могут быть проблемой, некоторые из этих robo-advisors придерживаются одного провайдера фонда, в то время как другие считают, что могут включать как можно больше вариантов. Эта динамика означает, что дискуссии с открытой архитектурой по-прежнему так же важны для них.

Часто, robo-advisors просто выбирают поставщиков с минимальными затратами. Wealthfront, например, отмечает свои часто задаваемые вопросы: «Мы регулярно изучаем ETF-ландшафты и рейтинг ETF в каждом классе активов, используя объективные критерии, описанные в разделе« Вопросы и ответы »ниже« Как вы выбираете ETF? «Vanguard ETFs часто выходят на первое место. Мы не получаем компенсации за рекомендации продуктов Vanguard или других ETF. »(Подробнее см. Ниже: Руководство по выбору лучшего Robo-Advisor. )

В целом, инвесторы должны искать robo-advisors, у которых есть открытая политика, направленная на обеспечение лучшей сделки для их инвесторов ,

Bottom Line

Robo-advisors стали популярным способом для индивидуальных инвесторов получить доступ к управлению активами, ориентированными на качество, на основе принципов современной теории портфеля. Для инвесторов эти программы могут снизить затраты и потенциально увеличить долгосрочную прибыль. Для консультантов партнерство с правильным консультантом-роботом может создать конвейер потенциальных клиентов, которым необходимо более полное консультирование. Однако любая сторона должна быть осторожна при рассмотрении потенциальных конфликтов интересов. В целом, это хорошая идея, чтобы исследовать политику робо-советника, прежде чем совершать какие-либо капиталы, чтобы обеспечить наилучшие интересы. (Для соответствующего чтения см. Как финансовые консультанты могут настраиваться на Robo-advisors. )