S & P 500, вероятно, является самым точным квантором экономики США, измеряя кумулятивную рыночную капитализацию, скорректированную с учетом флота, из 500 крупнейших корпораций страны. (Другие контрольные индексы измеряют только цены акций, что является ограничивающим фактором.) Таким образом, с появлением биржевых фондов в конце 1980-х годов казалось естественным создание ETF, состоящего из пропорциональных соотношений акций, представленных на S & P 500. Фактически , самый первый ETF, когда-либо созданный, действительно отслеживал S & P 500 таким образом. Тот факт, что ETF был быстро подан в суд за существование (длинный рассказ), но в 1993 году компания по управлению инвестициями State Street Global Advisors разработала эквивалентный ETF, депозитарные расписки Standard & Poor's (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16 % Создано с Highstock 4. 2. 6 ).

Лучше известно его арахноидальное сокращение, SPDR, это крупнейший и наиболее активно торгуемый ETF в мире, с чистыми активами в 173 миллиарда долларов. Фактически, он породил целую семью ETF, известных как фонды SPDR, каждая из которых ориентирована на определенный географический регион или рыночный сектор. ( Подробнее см.: Что такое SPDR ETF? )

SPDR Explained

С момента своего дебюта 1993 года SPDR S & P 500 ETF (далее «SPDR») купил и продал свои компоненты, зависящие от изменяющийся список базового индекса. Это означает, что SPDR должен разыграть около десятка компонентов в год, а затем перебалансировать. Некоторые из этих компонентов выкупаются другими компаниями, а некоторые теряют место на S & P 500, не выполняя строгих критериев. Когда это происходит, State Street продает компонент исходящего индекса (или, по крайней мере, удаляет его из своих пакетов SPDR) и заменяет его новым. Результатом является ETF, который отлично отслеживает S & P 500. ( Подробнее см .: S & P 500: Индекс, который вам нужно знать .)

Как окончательный S & P 500 ETF, SPDR вдохновил пару подражателей. Vanguard имеет свой собственный подражатель, получивший название S & P 500 (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), как и iShares (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). С чистыми активами более 170 млрд. Долл. США и 58 млрд. Долл. Соответственно они вместе с SPDR доминируют на этом рынке гигантских фондов, которые не обязательно являются низкорисковыми, но, по крайней мере, идут в тандеме с фондовым рынком в целом. Да, есть вероятность, что вы потеряете деньги на своем S & P 500 ETF за определенный период времени, но если вы сделаете это, по крайней мере, вы будете в компании с десятками миллионов других. ( Подробнее см. В: 10 способов ETFs могут вырастить ваш портфель .)

Итак, все, что сказано, один S & P ETF должен быть таким же хорошим, как и следующий, не так ли?Если только. Как почти каждый человек, который когда-либо строил состояние, знает, вы накапливаете богатство, тратя меньше денег. Это приводит нас к коэффициентам расходов.

Разум Соотношение расходов

State Street взимает коэффициент расходов 0. 0945%, что почти вдвое превышает Vanguard 0. 05%. iShares, RC Cola S & P 500 ETFs, более или менее разделяет разницу на 0. 07%. Казалось бы, что ответ становится очевидным, если вопрос: «Какой S & P 500 ETF я должен купить? »( Подробнее см. В разделе« Расходы »: полное руководство для инвестиционных компаний, фондов и REITs .)

Только это не так просто. Независимо от того, является ли это результатом оригинальности, размера или какого-либо другого фактора, акции SPDR на сегодняшний день наиболее сильно торгуются с любым S & P 500 ETF. Они торгуют в десятки раз чаще, чем акции Vanguard или iShares S & P 500 ETF, что позволяет потенциальному продавцу конвертировать свои холдинги в наличные. Опять же, тонко торгуемый S & P 500 ETF по-прежнему торгуется около миллиона единиц в день. Возможно, вам придется подождать несколько часов, чтобы быть полностью жидким, а не через несколько минут. Если вы не думаете, что вам, возможно, придется заплатить выкуп заложников в какой-то момент в ближайшем будущем, это небольшая причина для перехода из iShares и в SPDR.

Кроме того, даже коэффициент расходов 0, 0945% исчезает. Легко найти паевые фонды, чьи коэффициенты расходов в 20 раз больше. Конечно, последняя категория состоит из фондов, требующих определенной степени активного управления, а не просто отслеживания запасов, составляющих индекс, компоненты которого выбираются третьей стороной. ( Подробнее см. В разделе: Активное управление: работает ли оно для вас? )

UIT против ETF

Еще одно, более важное различие между SPDR и двумя другими S & P 500 ETF заключается в том, что первый из технически это инвестиционный траст. Вот где быть ранним двигателем может быть недостатком; SPDR связан устаревшей правовой структурой, которая не предусматривала создания множества ETF. State Street, таким образом, должна хранить все акции, которые она приобретает внутри компании. Фонды Vanguard's и iShares S & P 500 устанавливаются по-разному и могут предоставлять свои акции другим фирмам и получать сопутствующие проценты.

500 акций в портфеле - это несколько сотен дивидендных выплат. Вместо того, чтобы доставлять эти дивиденды инвесторам в течение всего года, что было бы более чем громоздким, SPDR удерживает дивидендные выплаты наличными и распределяет их при распределении. iShares реинвестирует дивиденды, которые выгодны на бычьем рынке. Vanguard вкладывает свои ежедневные деньги в свои собственные инвестиционные автомобили с низким уровнем риска. ( Подробнее см.: Как вычисляется значение S & P 500? )

Нижняя линия

Для тех, кто отвергает концепцию избиения рынка или связанной с ним работы, инвестирование в S & P 500 ETF имеет смысл. Будьте терпеливы, и вы будете отслеживать рыночную заметку. Лучше всего, что инвестиционные фирмы уже выполнили задачу по приобретению надлежащего количества каждого компонента S & P 500, объединили их в единицу и сделали их доступными в небольших количествах, чтобы любой, кто хочет кусок, мог его купить.Для скромных показателей расходов, это отличная сделка. Предполагая, что рынок медведей не существует. ( Для соответствующего чтения см .: Преимущества ETF Investing .)