Физические лица и лица могут получить наличные деньги по нескольким причинам: общие сбережения, удельные сбережения для запланированных расходов, продажи активов и т. Д. Большинство людей согласятся с тем, что они хотели бы максимизировать свои денежные средства, но многие полагают, что сберегательный счет в банке - единственный способ пойти. Как вы увидите, есть и другие способы максимизации ваших денежных средств в краткосрочной перспективе. Если вы являетесь независимым инвестором, читайте дальше, чтобы открыть два очень привлекательных варианта для достижения этой цели: премиальный брокерский счет и счет прямого взаимного фонда.

Предположения Есть два предположения, которые должны быть разъяснены в отношении этого обсуждения. Во-первых, краткосрочный характер наличных денег требует очень низкого риска или, по-другому, высокой степени достоверности цены. В частности, эта статья не будет выступать за сопоставление средств проверяемого счета с долгосрочными инструментами, такими как паевые инвестиционные фонды, поскольку стоимость акций паевых инвестиционных фондов может часто меняться на ежедневной основе. Это не подходящее сравнение, потому что инвестор, максимизирующий доход, стремящийся вести ежедневную транзакцию (то есть покупая продукты), должен быть уверен в том, что его или ее краткосрочные денежные средства не были уменьшены на вчерашнем распродаже на фондовом рынке.

Во-вторых, денежные средства должны быть доступны в разумные сроки без штрафа. Таким образом, депозитные сертификаты (CD) и т.п. не являются жизнеспособным вариантом в этом отношении. Хотя компакт-диски обычно считаются краткосрочными инвестициями, они не могут превращаться в транзакционные деньги, если эмитент не оценивает штраф, который разрушает возврат инвестора. (Чтобы узнать больше о компакт-дисках, см. Шаг вверх по вашему доходу с CD-Лестницей и Являются ли депозитные сертификаты своего рода облигациями? )

Что такое дезинтермедиация? Прежде чем исследовать реальные инструменты, важно понять различия между финансовым посредничеством и дезинтермедиацией.

Любой, у кого есть депозит для проверки / требования или сберегательный счет, использует услуги финансового посредника (банка). Банк, выступая в качестве «посредника», объединяет небольшие депозиты многих и переходит на первичные и / или вторичные рынки ценных бумаг для покупки более крупных номинированных краткосрочных процентных инструментов (например, казначейских векселей). Затем банк обещает выплатить вкладчику указанную процентную ставку за средства, подлежащую периодической корректировке, и собирает разницу.

Отказ от вмешательства, с другой стороны, происходит, когда вкладчик переходит непосредственно на первичный или вторичный рынок для покупки краткосрочных процентных инструментов. Тот факт, что вкладчик использует соглашение о взаимном фонде для достижения этого, не меняет того факта, что это метод прямого инвестирования.По договоренности о взаимном фонде акционеры собирают рыночную процентную ставку за вычетом управленческой платы, выплачиваемой менеджеру взаимных фондов.

Существует два важных различия между использованием банка и прямым методом. Первое различие заключается в существовании спонсируемого государством страхования по счету; банки являются частью системы страхования вкладов Федеральной депозитной корпорации (FDIC), в то время как прямой метод подвержен множеству рыночных рисков и не застрахован. Однако, если вы устанавливаете прямую учетную запись через брокерскую фирму, этот счет может быть покрыт Корпорацией защиты прав инвесторов (SIPC), которая обеспечивает ограниченную защиту от инвестиционных убытков в результате определенных действий, связанных с брокерами. Во-вторых, фонды денежного рынка регулируются в соответствии с Законом об инвестиционной компании 1940 года и продаются только проспектом эмиссии. (Чтобы узнать больше об этом, см. Застрахованы ли ваши банковские депозиты? )

Аккаунт брокерских премий Большинство брокеров предлагают несколько «уровней» брокерских счетов. Практически каждый брокерский счет встроен в счет счета взаимного фонда на денежном рынке. Эти средства инвестируются в краткосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом через паевые фонды. Базовые инструменты, используемые банком и непосредственными участниками, часто идентичны; разница заключается в том, что прямой метод вовлекает все проценты этих ценных бумаг акционеру паевого фонда минус плата за управление (приблизительно 50 базисных пунктов). Это может быть доходность в несколько сотен базисных пунктов по сравнению с тем, что банки могут предлагать на аналогичных счетах. Факторы, влияющие на реализованную разницу в процентных ставках, включают желание банка привлекать средства и преобладающую рыночную среду. (Чтобы узнать больше о брокерских счетах, прочитайте Выбор вашего первого брокера , 10 вещей, которые следует учитывать перед выбором онлайн-брокера и Понимание нечестной тактики брокера .) > Как регулярные, так и премиальные учетные записи имеют возможность хранить рыночные ценные бумаги и паевые фонды на денежном рынке, но брокерские счета премиум-класса отличаются от обычных брокерских счетов главным образом с точки зрения доступа к фондам и дополнительным функциям. Премиум-аккаунты могут предлагать возможности проверки и доступа к средствам дебетовой карты, что позволяет обеспечить непрерывный доступ к средствам по мере необходимости. Это максимизирует проценты, полученные, когда средства не нужны. Более того, возможно, что система премиум-аккаунта может упростить процедуру ежемесячной отчетности инвестора путем устранения и консолидации счетов.

Счет прямого взаимного фонда

Второй вариант максимизации интереса - использование счета на взаимном фонде на фондовом рынке. Большинство компаний взаимного фонда предлагают и управляют взаимным фондом денежного рынка. Опять же, это прямые инвестиции в инструменты денежного рынка посредством взаимных акций фонда. Зачастую как полученная процентная ставка, так и плата за управление, взимаемая с этих средств, будут приблизительно равны тем, которые были заработаны на премиальном счете, созданном в брокерском доме. Ключевое различие между этими двумя вариантами заключается в наличии средств и механике перемещения средств. Фонды прямых фондов с фондами не доступны по требованию, но средства доступны для продажи и перевода в рабочие дни, не связанные с праздником в течение года. Как правило, для паевых инвестиционных фондов требуется расчетный период в один рабочий день. После того, как они будут урегулированы, средства могут быть разбросаны посредством депозита физической проверки или автоматического клиринга (ACH) непосредственно на контрольный или сберегательный счет. Это по-прежнему очень привлекательный вариант с учетом заработанных процентных ставок и ожиданий наличия ликвидных средств в течение нескольких дней.

Дополнительные соображения

Есть нюансы между предложениями конкурирующих компаний для обеих вышеуказанных продуктов. Имея это в виду, инвестор должен быть готов к критическому рассмотрению преимуществ и недостатков любого предложения одной фирмы в отношении премиального брокерского счета. Инвесторы также должны обратить внимание на доход, полученный от средств денежного рынка (также могут быть доступны свободные от налогов фонды); в частности, ожидаемая производительность сети должна превышать ожидаемую производительность вашего следующего наилучшего варианта. Инвестор должен проанализировать свой или ожидаемый баланс в отношении сбережений и займов (S & Ls), общинных банков, кредитных союзов, онлайн-банков и новых зафрахтованных банков. Некоторые из этих учреждений могут быть в вашем районе. Сборы должны быть проверены. Ежегодные сборы могут составлять до 200 долларов США в год, не включая торговые расходы. Другие менее очевидные проблемы с оплатой включают в себя политику банкоматов и другие явные или неявные сборы. (Узнайте больше о банковской деятельности в

Вклады и вычеты банковских сборов , Эволюция банковского обслуживания и Выберите, чтобы победить Банк .) Чтобы чтобы избежать раскаяния покупателя, инвестор должен рассмотреть другие функции учетной записи. Такие элементы, как совместимость с существующим личным программным обеспечением для управления финансами, онлайн-возможностями и т. Д., Также должны быть исследованы до включения коммутатора.

Заключение

Вложение денежных средств не должно быть запоздалой мыслью в финансовом плане. Способность инвестора привлекать дополнительные проценты может существенно повлиять на доходность портфеля, скорректированную на риск, особенно для консервативного инвестора.