Если вы называете их «индивидуально управляемыми учетными записями» или «отдельно управляемыми учетными записями», управляемые учетные записи стали основной. Чтобы понять, почему у них такое сильное обращение к богатым инвесторам, рассмотрим историю профессионального управления капиталом. Вспомните баронов-разбойников. Эти титаны промышленности зарабатывали свои деньги в тяжелой промышленности, а затем нанимали профессиональных менеджеров денег, чтобы контролировать свое богатство. Аналогичным образом, крупные пенсионные планы, пожертвования и другие институциональные инвесторы часто доверяли свои активы профессиональным фирмам по управлению денежными средствами. С минимальными инвестиционными потребностями в размере 1 млн. Долл. Услуги этих менеджеров денег исторически были далеко от среднего инвестора.

См .: Оберните вверх: Словарь и преимущества управляемых денег

Со временем инвесторы увидели преимущества профессионального управления деньгами и хотели получить доступ к этим выгодам. Рост отрасли взаимного фонда частично удовлетворял эту потребность, позволяя инвесторам объединять свои активы и создавать портфели, достаточно большие, чтобы привлекать профессиональные фирмы по управлению денежными средствами. Какие взаимные фонды не могут предлагать из-за своей структуры в качестве инвестиций, разделяемых группой инвесторов, - это преимущество индивидуального управления портфелем. Отдельные счета преодолевают этот барьер.

AD:

Индивидуальная стоимость
Предоставленные технологическим достижениям, компании по управлению денежными средствами смогли значительно сократить свои минимальные инвестиционные требования до уровня, значительно меньшего, чем традиционная отметка в 1 миллион долларов. Вместо объединения своих активов с активами других инвесторов гораздо более широкая аудитория богатых инвесторов теперь может получить доступ к преимуществам индивидуального управления портфелем через отдельные учетные записи.

AD:

Возможность иметь индивидуальную стоимость для ценных бумаг в вашем портфеле является ключом к этим преимуществам. Чтобы понять его значение, рассмотрим характер взаимного фонда. В своей основной форме взаимный фонд - это компания, которая инвестирует в другие компании, покупая акции и облигации, выпущенные этими компаниями. Когда вы покупаете акции взаимного фонда, вы разделяете право собственности на ценные бумаги со всеми другими инвесторами в фонде. У вас нет индивидуальной стоимости по этим ценным бумагам. Рассмотрим следующий пример:

ACME Mutual Fund владеет акциями двух компаний: Company 1 и Company 2. Вы покупаете 100 акций ACME Mutual Fund. Если у вас есть 100 акций ACME Mutual Fund, вы не владеете акциями Компании 1 или Компании 2. Эти акции принадлежат компании ACME Mutual Fund. Поскольку вы являетесь инвестором в компанию ACME Mutual Fund, вы можете покупать или продавать акции компании ACME Mutual Fund, но у вас нет возможности контролировать решение Acme покупать или продавать акции Компании 1 или Компании 2.

Если это кажется немного запутанным, взгляните на свои личные паевые фонды. Выберите фонд и узнайте название крупнейшего сингла в вашем фонде. Если вы позвоните в компанию фонда и сообщите им, что хотите продать этот холдинг, ваш запрос будет отклонен. Фонд принимает решения от имени всех акционеров, а не на основе потребностей одного инвестора.

Чтобы избежать «взаимного» характера взаимных фондов, вы можете выбрать покупку отдельных акций и облигаций для создания своего собственного портфеля, но это трудоемкое предложение и не имеет преимущества профессионального управления портфелем, что является основным причина, по которой большинство инвесторов вкладывают свои деньги в паевые инвестиционные фонды. Чтобы получить преимущества профессионального управления портфелем без препятствий для взаимного владения базовыми ценными бумагами, все большее число инвесторов обращается к отдельным счетам. (Подробнее о взаимных фондах читайте: Как выбрать хороший взаимный фонд .)
Ввод «отдельного» в отдельный счет
Отдельные учетные записи похожи на взаимные фонды, в которых развивается менеджер денег модельный портфель, специализирующийся на определенном аспекте рынка (например, крупная капитализация, рост, малая капитализация или стоимость), а также покупки или продажи ценных бумаг с целью получения положительных результатов. Ключевое различие между взаимными фондами и отдельными счетами заключается в том, что на отдельной учетной записи управляющий деньгами покупает ценные бумаги в портфеле от имени инвестора, а не от имени фонда.

В нашем предыдущем примере мы объяснили, что инвесторы в ACME Mutual Fund не владеют акциями базовых ценных бумаг в этом фонде. В отдельной учетной записи инвестор владеет этими акциями. Если отдельная модель портфеля счетов включает акции Компании 1 и акции Компании 2, когда вы инвестируете в портфель этой модели, денежный менеджер покупает акции от каждой из этих компаний от вашего имени. Ваша учетная запись является «отдельной» и отличной от учетной записи любого другого инвестора в этой модели, которая (в отличие от паевых инвестиционных фондов) дает вам возможность направить менеджера денег для настройки портфеля на основе ваших личных потребностей. В то время как это победит цель найма профессионального менеджера, если вы попытаетесь микроуправлять все решения о покупке / продаже, сделанные в портфеле, есть области, где это может иметь большое значение для того, чтобы ваш голос был услышан.

Преимущества индивидуальной стоимости
Одним из самых популярных преимуществ отдельных счетов является сбор налогов / убытков по налогам, что является методом минимизации налогового обязательства по налогу на прибыль посредством выборочной реализации прибыли и убытков на вашем отдельном счете портфолио. Это может быть значительным преимуществом для богатых инвесторов. Рассмотрим, например, портфель отдельного счета, в котором две ценные бумаги были приобретены по аналогичным ценам. Со временем одна из бумаг удвоилась по стоимости, а другая упала вдвое. Поручая менеджеру по денежным средствам продавать обе ценные бумаги, прибыль, полученная по ценной бумаге, которая удвоилась по стоимости, компенсируется потерями в другой ценной бумаге, устраняя любые обязательства по налогу на прибыль.Выручка от продажи может быть реинвестирована, поддерживая баланс в вашем аккаунте. Аналогичным образом, если вы продали какую-то недвижимость, искусство или другие инвестиции с прибылью, но не выполнили нереализованные убытки на своем отдельном счете, вы можете осознать убытки и использовать их для компенсации прибыли от продажи ваших других инвестиций. (Узнать больше читайте: Руководство для начинающих по налогам Эффективное инвестирование .)

Еще одно налоговое преимущество по индивидуальной стоимости - отсутствие встроенной прибыли от прироста капитала. Опять же, сравнение с паевыми фондами демонстрирует эту проблему. Взаимные фонды должны выплачивать все прирост капитала один раз в год. Поскольку взаимные фонды являются «взаимными», все инвесторы разделяют налоговые обязательства на прибыль. Так, например, если фонд удвоился в цене с января по ноябрь, инвесторы, покупающие в фонд в декабре, не получили выгоды от какой-либо из этих выгод, но наследуют налоговое обязательство, потому что прибыль включена в портфель. Отдельные инвесторы-вкладчики, благодаря индивидуальной основе затрат на базовые ценные бумаги, не будут нести ответственность за прирост капитала, созданный до того дня, когда они инвестировали в портфель.

Другим важным преимуществом индивидуальной стоимости является способность настраивать портфель, позволяя избежать инвестиций в определенные акции или определенные сектора экономики (технологии, акции греха и т. Д.). Это важный вариант, если, например, вы работаете в технологической фирме, и ваш портфель уже тяжел с акциями вашего работодателя, или у вас есть сильные личные убеждения против инвестирования в некоторые компании (например, азартные игры, производители алкоголя или наземных мин) ,

Итог Чтобы максимизировать преимущества отдельных счетов, большинство инвесторов работают с профессиональным консультантом по инвестициям. Консультант оказывает помощь в принятии решений о распределении активов, выборе денежного менеджера, а также в координации настройки портфеля и сбора прибыли / убытка. (Для получения дополнительной информации прочитайте Отдельно управляемые учетные записи: альтернатива взаимным фондам .)